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1、基金2009年1季度市场分析报告mutualfundMARKETANALYSIS2009年1季度
2、2009目录一.资本市场表现1二.各类型基金收益1开放式股票型基金收益1开放式混合型基金收益2开放式债券型基金收益3货币市场基金收益3三.基金规模4基金数量4基金份额5基金资产净值5总结6四.投资建议6分散投资，抵御风险7注重基金的长期指标7关注知名基金公司和明星基金经理7关注混合型基金的调仓能力7适当关注指数型基金7世德贝投资咨询有限公司Soderberg&PartnersChina基金市场年度分析报告世德贝投资咨询有限公司研究部
3、基金分析组
4、2009年©2009世德贝投资咨询有限公司世德贝研究部投连分析组保险公司投资连结综合季评
5、2008年第4季2一.资本市场表现©2009世德贝投资咨询有限公司世德贝研究部投连分析组保险公司投资连结综合季评
6、2008年第4季2围绕经济基本面预期的演变及不断出台的各项经济刺激政策，2009年1季度股市涨涨跌跌，最终以红盘报收。如表1所示，上证综合指数季度涨幅为30.34%，深证综合指数季度涨幅为41.71%，而反映沪深两市整体状况的沪深300指数季度涨幅为37.96%。但同期债券市场表现较差，能够代表债券市场整体状况的中证
7、全债指数的季度跌幅为-1.28%。而观察同期的基金市场，不同类型的基金指数季度内均有不同幅度的上涨。中证股票型基金指数季度涨幅为24.46%，中证混合型基金指数季度涨幅为18.89%，均小于三大股指涨幅，客观上来说，偏股型基金未跑赢大市。但同期中证债券型基金指数0.44%的涨幅却超过了中证全债指数，债券型基金从整体的平均水平来看，跑赢债券市场。©2009世德贝投资咨询有限公司世德贝研究部投连分析组保险公司投资连结综合季评
8、2008年第4季2表1:市场指数指数2008-12-31（收盘价）2009-03-31（收盘价）季度涨跌幅度
9、%上证综合指数1,820.8002373.21030.34%深证综合指数553.300784.08041.71%沪深3001,817.7202507.79037.96%中证全债129.600127.940-1.28%中证股票基金指数2,927.1403643.12024.46%中证混合基金指数2,891.2703437.48018.89%中证债券基金指数1,643.4101650.7000.44%资料来源：Wind资讯©2009世德贝投资咨询有限公司基金市场年度分析
10、2008年8二.各类型基金收益©2009世德贝投资咨询有限公司
11、基金市场年度分析
12、2008年8我们主要通过2009年1季度相关数据的研究，详细比较开放式股票型、开放式混合型、开放式债券型以及货币市场基金在此期间的收益率，从多个角度给投资者客观的展现这些基金在2009年1季度的收益情况。开放式股票型基金收益开放式股票型基金收益2009年1季度有统计的开放式股票型基金共有178只，收益最高为43.51%，最低为-0.53%，平均收益为23.17%。超越平均收益的有90只，超越沪深300指数涨幅的仅有3只，大部分基金没有超越市场。但与2008年四季度相比，受益于股票市场上涨，股票型基金的表现有了很
13、大的改观，一改2008年的颓势，而基金经理的选股能力也得到了一定的表现。观察基金业绩表现的排名会发现位居排名前列的基金中不乏指数型基金的身影。图1列举了2009年1季度表现最好的前十只基金，其中四只为指数型基金。中邮核心优选以43.51%的涨幅位居第一，2008年©2009世德贝投资咨询有限公司基金市场年度分析
14、2008年8排名第一的泰达荷银成长并未进入前十名，对广大投资者来说，这意味着基金投资是一项长期投资，短期的业绩排名会经常发生变动，投资者没必要总是追逐排名靠前的基金，以期自己总是能够获得最高收益。有统计的174只基金中6
15、1只基金超越自身©2009世德贝投资咨询有限公司基金市场年度分析
16、2008年8图1:股票型基金一季度净值增长率(%)1中邮核心优选6兴业社会责任2易方达深证100ETF7华夏大盘精选3新世纪优选成长8中邮核心成长4融通深证1009长城久泰中标3005国联安德盛精选10嘉实沪深300所有图资料来源：Wind资讯图2:股票型基金一季度净值超越基准增长率(%)1广发小盘成长6国联安德盛小盘精选2大成积极成长7易方达中小盘3鹏华优质治理8融通蓝筹成长4工银瑞信大盘蓝筹9中邮核心优选5农银汇理行业成长10鹏华盛世创新©2009世德贝投资咨
17、询有限公司基金市场年度分析
18、2008年8比较基准，大部分基金1季度未超越自身比较基准，这反映了股票型基金虽然1季度相比过去的1年获得了较好的收益，但无论是相对于股票市场还是自身比较基准，股票型基金的表现都显得差强人意。图2列举了超越各自比较基准收益率的前十只基金
