钢采购企业套期保值方案.doc

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1、钢采购企业套期保值方案产品销售是企业的关键，而价格问题则又是关键中的关键，市场价格的波动，直接影响着企业的效益。怎样利用期货市场，规避市场价格风险，显得至关重要。期货市场具有发现价格和套期保值两大功能。参与期货套期保值，可以使企业有效地规避市场风险。从套期保值在期货市场的操作方向上可以划分为两类，即：买进套期保值和卖出套期保值。套期保值可以大体抵销现货市场中价格波动的风险，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险。钢采购进来后，面临市场价格下跌，是钢采购企业普遍担心的问题。那么怎样利用期货市场进行套期保值，锁定原有的利

2、润？下面我们用具体案例来说明：例：4月某钢采购企业与钢供应商签订9月份采购10000吨铜的合同，价格按市价计算，9月份期货价为每吨3590元。4月份当时现货价为3500元，钢采购企业担心价格下跌，于是卖出10000吨钢期货。9月份时，如果现货价下跌至每吨3200元。该公司卖出现货，每吨亏损300元；又按每吨3210元价格买进10000吨的期货钢平仓，每吨盈利380元。于是两个市场的盈亏相抵，有效地防止了钢价格下跌的风险；但如果现货价每吨下跌300元，而期货价每吨下跌380万元，则供销公司现货每吨亏损380元，期货上赢利380万元，合

3、计实际赢利80元/吨；如果现货价每吨下跌380元，而期货每吨仅下跌300元，则合计每吨亏损80元，远小于未套期保值每吨380元的亏损。综上所述，如果贵企业能够充分利用期货市场，进行套期保值操作的话，就可以有效地回避在原料采购环节中因价格下跌或者上涨可能出现的风险。联系人：联系电话：传真：附件：如何利用套期保值抵销现货市场中价格波动风险一览表附件1表：如何利用套期保值抵销现货市场中价格波动风险一览表价格变动现货市场“多头”现货市场“空头”现货价格期货价格未套期保套期保值后未套期保套期保值后下跌与现货价格下跌同样幅度亏损不盈不亏盈利不盈

4、不亏下跌下跌幅度大于现货亏损盈利盈利亏损，下跌下跌幅度小于现货亏损亏损，但小于未期保值时的亏损盈利盈利，但小于未套期保值时的利润下跌上涨亏损亏损，但大于未套期保值时的损失盈利盈利，但大于未套期保值时的利润上涨与现货价格涨相同盈利不盈不亏亏损不盈不亏上涨上涨幅度大于现货盈利亏损，亏损盈利上涨上涨幅度小于现货盈利盈利，但小于未套期保值时的利润亏损亏损，但小于未期保值时的亏损上涨下跌盈利盈利，但大于未套期保值时的利润亏损亏损，但大于未套期保值时的损失