期货期权实验报告3.doc

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1、实验报告格式：商学院经济与管理实验中心实验报告实验名称形态理论分析法的运用班级学号姓名同组学生姓名实验时间：年月日星期得分：批改时间：年月日实验教师(签名)：一、实验目的1、掌握波浪理论的运用法则2、掌握反转形态理论的运用法则3、掌握整理形态理论的运用法则二、实验内容1.运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。2.运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。3.运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。三、实验步骤一、运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。

2、1、波浪理论：艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也

3、由八个波段组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。2、每一浪的特点（1）第1浪的特点第1浪是8浪循环的开始，由于出现在空头市场中，空头继续存在卖压，买方

4、力量并不强大。半数第1浪是营造底部型态的，回调幅度往往很大；另外半数第1浪出现在长期盘整之后，行情上升幅度较大。（2）第2浪的特点市场误以为熊市尚未完结，调整幅度可能会跌掉第一浪的全部涨幅；有时也可能跌掉第1浪涨幅的0.5或0.618倍。当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，卖压逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整才会结束。（3）第3浪的特点是最大、最有爆发力的上升浪。持续时间长，涨幅大，一般为第1浪涨幅的1.618倍。这一阶段市场信心恢复，成交量大幅上升，常出现一些突破信号。走势非常强劲，

5、常轻易突破一些图形上的关卡。（4）第4浪的特点第4浪是第3浪的调整。此浪最低点一般不会低于第1浪最高点。（5）第5浪的特点。特别关注的一浪期货市场第5浪经常是最长的波浪，且常常出现延伸浪。股票市场第5浪的涨势通常小于第3浪，第5浪的涨幅一般为1浪底点到3浪顶点的距离的1.618倍。（6）第a浪的特点大多一致看多，认为牛市涨势上升趋势不变。此时价格下跌仅为一个暂时回档现象。调整幅度不会太深，常出现平势调整或“之”字型态。（7）第b浪的特点是多头平仓的一次好机会。成交量不大，很容易给投资者一个错觉，误认

6、为是另一波上涨行情前的调整，常在此形成多头陷阱，许多多头在此失去出逃的好机会。（8）第c浪的特点第c浪是破坏力很强的下跌浪。在该浪中，交易者看空气氛很浓，此浪跌势较为强劲，跌幅深，持续的时间也较长。下图以沪锌1401合约为例，从下图可以看出沪锌1401合约的8个波浪，从中根据走势进行开仓平仓操作进行获利。二、运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。1、出现反转形态后，期货价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。常见的反转形态有：头肩形、圆弧形、双重形态、三重形态、直角三角形、V形、菱形等

7、2、头肩型是最基本的反转型态。中间（头）涨跌幅度最大，两边（两肩）较低。又分为头肩顶型和头肩底型。头肩型是一个长期性趋势的转向型态。价格上涨和下跌幅度等于或大于头顶到颈线的距离。当颈线被突破时，需要成交量配合，否则可能出现假突破。头肩顶型常出现于牛市尽头，当头肩顶颈线被跌破时，是卖出信号；头肩底型常出现于熊市尽头，当头肩底颈线被突破时，是买入信号。当头肩顶型跌破颈线时，有可能出现回升，应不超过颈线；头肩底型突破颈线时，有可能回跌，不应低于颈线。3、圆弧形态分为:圆弧顶和圆弧底圆弧顶：价格呈弧形上升或

8、下降，升高的每一次涨幅不大，然后达到最高点又缓慢下落。圆弧底：走势正好相反，首先缓慢下跌，至最低点又慢慢攀升，形成圆弧底。当圆弧顶及圆弧底形成后，通常要横向整理一段时间。一旦突破整理区域，圆弧顶会出现很大跌幅，是卖出信号；圆弧底会出现很大涨幅，是买入信号。4、双重型态分为两种：双重顶（M头）和双重底（W底）双重顶（M头）：价格上升到某一高位，出现大成交量，随后开始下跌，成交量减少；然后，价格又上升至前一高价位几乎相等的顶点，成交量随之大增；之后，价格再次下跌，这样形成