信托产品设计、风险分析及信托项目尽职调查实务专题培训.pdf

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1、信托产品设计、风险分析、尽职调查及证券公司利用信托工具设计金融综合解决方案实务专题培训2013年6月25-27精锐金融培训中心1章节一信托产品设计及证券公司利用信托工具设计金融综合解决方案实务操作信托工具的市场价值2具有一定发展空间的市场化融资工具具有一定市场竞争力的固定收益金融产品信托工具：私募债性融资非标准化债权资产11券商利用信托工具提供财务顾问服务的现实基础31、信托公司尚未被银监会允许设立异地经营机构、信托公司与异地项目对接的高额成本2、信托公司与财务顾问的合作需要3、融资方对信托工具的有限了解4、券商的网点资源与客户

2、资源信托公司的项目需求长期存在信托经理的工作方式：对接资源信托项目融资的失败原因梳理4一、融资方实力较弱，还款来源难以落实，风险控制措施较弱，项目风险较高二、融资方的融资方案不合理：用于融资的资源不够、提供的融资项目资料专业性较差三、项目运作过程中工作效率较低，运行周期过长四、在资金融资成本与资金募集方式方面各方难以达成一致：1、资金募集方式：集合信托、单一信托2、资金募集能力：目前仍有部分信托公司或部分信托经理募集能力较弱3、资金融资成本券商利用信托工具提供财务顾问服务的操作模式51、为融资方制定合理的融资方案2、帮助融资

3、方梳理资源，并制作相关的融资文件3、对接在运作效率、资金募集方式、资金募集成本等方面综合占优的信托公司提示：运作效率、资金募集方式、资金募集成本提示：不同信托公司的风险偏好、审批效率、募集资金成本22财富管理整体架构下的金融机构价值信托：私募6信托计划分类私募债性融资另类投资实业市场资本市场货币市场跨界经营者适应市场的产品设计思路房地产信托、限售流通股质押艺术品信托、矿产能源信托、融资、酒类信托等工商企业信托等伞形证券信托等债券投资信托等信托公司的信托资金募集方式7单一信托集合信托资金池信托：仍为集合信托信托产品分类分析8一

4、、单一信托：对接单一资金方1、发行信息披露有限2、资金来源：机构资金与金融机构的理财资金3、出现兑付风险，与单一资金方个案处理4、信托公司风险较低二、集合信托计划：将预期收益率写入信托合同1、向多个投资者发行2、由于发行需要，发行信息披露充分3、出现兑付风险，会引起社会不良影响4、信托公司承担着一定的“刚性兑付”压力提示1：已经具备包销条件的集合信托项目仍然会被信托公司拒绝提示2：部分信托项目只允许对接单一资金（风险较高）332013年信托行业面临的严峻考验9一、部分信托产品出现兑付风险，风险控制受到信托公司的高度重视二、

5、对交易对手实力高度重视信托公司在发展业务与风险防控之间踌躇信托公司的项目需求长期存在单一信托的设计要求101、项目风险可控2、满足资金方的风险控制要求荣盛发展:中粮债权投资单一资金信托计划11时间：2011年元月29日。信托期限:2年。信托规模:5亿元。资金投向:用于南京华欧龙湖半岛项目建设。项目公司：南京华欧舜都置业有限公司。资金具体投向：信托资金用于受让荣盛发展对下属子公司南京华欧的应收债权。信托到期时由债务人按期清偿，实现信托资金的退出。中国投资担保有限公司提供保证担保。“终极风险”化解方案：中国投资担保有限公司。

6、44通道业务：银行理财对接券商定向资产管理计划12银行承诺函成为理财产品发展的重要原因。承诺函的真实与可靠性。银行同业业务的发展对理财产品起到推动作用。向B银行指定客户发放委托成立定向资产信托贷款或受让B银管理计划行存量信贷资产资金委托银管理人浙商B银行或B银信托公司行（A银行）证券行指定客户委托设立单一资金信托计划B银行出具承诺函，承诺保本保收益券商定向资产管理计划：金融资产管理公司增信13银行理财资定向资产管单一资金信托金理计划资金提供各项提供差额设立发放担保措施补足承诺项目证券公司金融资产管理公司券商定向资产管理计划：金融资产管理公司增

7、信14差额支付承诺书致：XX银行股份有限公司鉴于：XX银行股份有限公司（“XX银行”）与XX证券公司于2012年【】月【】日签署了编号为【】的《定向资产管理合同》。为保证XX银行在《定向资产管理合同》项下的权益，XX资产管理公司作为差额支付承诺人无条件不可撤销地向XX银行承诺：在《定向资产管理合同》到期日，如果XX银行未能全额收回编号为【】的《定向资产管理合同》第【】期投入资金_亿元及预期年化%的收益，差额支付承诺人承诺确保XX银行在到期日全额收回投入资金及预期收益并无条件、不可撤销地向XX银行支付XX银行未收回的投资资金以及未受偿的

8、收益。XX银行在收到全部差额补偿且不存在损失的情况后，差额支付承诺人可依法向XX证券公司以及其他相关偿付义务人追索。如果差额支付承诺