项目一认知财务管理.doc

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1、项目一认知财务管理一项目一认知财务管理项目一认知财务管理【知识目标】l理解财务管理的概念。l掌握财务管理的内容和目标。l熟悉财务管理的环节。l了解财务管理的环境。【技能目标】l培养对财务管理活动的感悟。l认知财务管理目标对企业承担社会责任的重要性。l能运用财务关系分析与解决实际利润分配问题。43项目一认知财务管理一 案例引导佑威国际控股有限公司(U-RightInternationalHoldingsLimited，简称佑威国际)成立于1989年，并于2000年11月在香港联交所主板上市，股票代码为0627。据佑威国际年报披露，至2008年3月，公司已拥有佑威服装有限公司、佑

2、威(香港)有限公司、佛山市佑威服装有限公司等20余家子公司，分别从事服装设计与加工、服装贸易与零售管理及纺织产品生产等业务。从公司年报来看，公司多年来一直具有良好的财务状况和经营业绩。在2005—2008年，公司的资产负债率都在40%～43%，流动比率在1.98以上；并且2005—2007年，公司的资产报酬率都在10%以上，销售利润率在8.91%以上。但是，由于无法偿还银行贷款，2008年10月佑威国际被德意志银行香港分行申请清盘，陷入破产清算困境。佑威国际破产清算时的财务指标表明其属于技术性破产清算，即企业虽处于盈利状态，但由于资金安排失误，无法偿付债务，从而被债权人申请破

3、产清算。分析：佑威国际在实现财务目标中出现了什么问题？导致其破产的原因何在？理论认知任务一财务管理概述一、财务管理的概念财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。本书主要从财务经理的角度，研究资本配置，提高资本使用效率和效果。由于资金营运(即资金的投放、使用和收回)又称为短期投资，所以从整体上来看，企业的财务活动由筹资、投资、分配三个环节组成。因此，企业财务管理的内容由筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理组成。二、企业财务活动财务活动是企业资金运动的总称。企业的资金运动是通过财务活

4、动来实现的，企业的财务活动包括资金的筹集、投资、营运和收益分配等方面。(一)筹资活动筹资活动是指企业为了满足生产经营活动的需要，从一定的渠道，采用特定的方式，筹措和集中所需资金的过程。筹集资金是企业进行生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。一般而言，企业可以从三个方面筹集并形成三种性质的资金来源：一是从所有者处取得的资金，形成资本金；二是从债权人处取得的资金，形成负债；三是从企业获利中以留利形式取得的资金，形成一部分所有者权益。企业筹集的资金，可以是货币资金，也可以是实物资产或无形资产。在筹资过程中，一43项目一认知财务管理一方面企业要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资

5、金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式或工具的选择，确定合理的筹资结构，使筹资的成本较低而风险不变甚至降低。(二)投资活动企业在取得资金后，必须将资金投入使用，以谋取最大的经济效益。否则，筹资就失去目的和依据，还会给企业带来偿付所筹资金的本息风险。投资管理有广义和狭义之分。广义的投资管理是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程及企业对外投放资金的过程。狭义的投资管理仅指对外投资管理。就前者而言，企业将筹集的资金投放在生产经营中，主要是通过购买、建造等过程，形成各种生产资料。即：一方面进行固定资产的购买和建造，形成企业的固定资产投资；另一方面进行流动资产的购

6、买和制造，形成流动资产的占用或投资；再一方面就是进行无形资产的购买或创立，形成无形资产的投资。以上各项资金的投放和使用都属于企业内部的投资活动。狭义的投资是指企业以现金、实物或无形资产，采取一定的方式，对外或其他单位进行的投资。在投资过程中，企业一方面必须确定投资规模，以保证获得最佳的投资效益；另一方面通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益并同时降低投资风险。(三)资金营运活动企业的营运资金，主要是为满足企业日常营运活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。在一定时期内，资金周转越快，资金的利用效率就越高，就可能取得更多的收入，

7、获得更多的报酬。首先，企业要采购物资，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营运费用；其次，当企业把货物送到目的地后，便可取得收入，收回资金；再次，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。这就是因企业经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。(四)收益分配活动企业通过资金的投放和使用，必然会取得各种收入。企业的收入首先要用以弥补生产耗费、缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润。营业利润和对外投资净收益、其他净收入构成企业的利润总额。利润总额首先要按国家规定缴纳所