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1、学习情境一财务管理认知第一部分知识点回顾一、财务管理概念财务管理是企业管理的一部分，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。二、财务活动r筹资活动白有•资金债务资金广义的投资投资活动狭义的投资＞仅指对外投资资金营运活动三、财务关系的类型企业与各利益方之间的财务关系表述。四、财务管理的目标（一）利润最大化优点：（1）有利丁资源的合理配置和经济效益的提高；（2）容易被企业管理者和职工所接受。缺点：（1）没有考虑资金时间价值；（2）没有考虑风险因索；（3）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系;（4）可能会导致企业短期行为。（二）每股收益最大化优
2、点：考虑了投入与产出Z间的关系缺点：（1）没有考虑资金时间价值；（2）没有考虑风险因素；（3）可能会导致企业短期行为。（三）企业价值最大化优点：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）启利于克服管理上的片面性和短期行为;（4）有利于社会资源合理配置。缺点：非上市公司价俏确定困难。五、财务管理的环节主要环节要点规划和预测财务战略规划是企业整体战略规划的具体化财务决策财务决策是财务管理的核心财务预算财务预算是企业财务战略规划的具体计划，是控制财务活动的依据财务控制财务控制是确保企业财务战略规划实现的保证财务分析、业绩
3、评价与激励财务分析对已经完成财务活动的总结，也是财务预测的前提六、财务管理的环境企业的财务管理环境乂称理财环境，是指对企业财务活动产牛影响作用的企业外部条财务管理的坏境一般包括：法律环境、金融坏境、经济环境。七、利率利率二纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率八、资金时间价值的概念资金时间价值，是资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。九、终值和现值终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到耒来某一时点所对应的金额，俗称本利和,现值，又称木金，是指未來某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。「终值终值「终值单利^复利J年金｛「现值I现值现值（一）单利
4、的终值与现值单利计息：只对本金计算利息，利息不再计息。项目计算公式单利终值F=Px(l+nxi)单利现值P=F/(1+nxi)（二）复利的终值与现值复利计息：既对本金计息，又对前期产生的利息计息，俗称利滚利。通常采取复利计息，这时一次性收付款的现值和终值也称为复利现值和复利终值。项目计算公式系数公式系数名称系数符号复利终值F=Px(l+i)n(1+0〃复利终值系数(F/P,i,n)复利现值P=尸二i(l+沪"(1+i)n(1+尸复利现值系数(p/F,i,n)复利利息I=S-P复利终值系数与复利现值系数互为倒数。（三）普通年金终值和现值年金是指一定时期内每期
5、收付相同金额的款项。年金种类终值现值普通年金F=Ax(F/A,i,n)P=Ax(P/A,i,n)即付年金F=Ax[(F/A,i,n+1)-1]P=Ax[(P/A,i,n-1)+1]递延年金F=Ax(F/A,i,n)P=Ax(P/A,i,n)x(P/F,i,m)永续年金无P二A/i与普通年金相关的两个概念项目计算公式系数公式系数名称系数符号偿债基金■A=FX(1+j)"-11(l+Ow-l偿债基金系数(A/F,i,n)年资本冋收额•A-PX11-(1+,)—"■11-(1+/)~/,资本回收系数(A/P,i,n)十、风险的概念从企业财务管理角度风讲，风险是企
6、业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。十一、风险的种类十二、风险控制对策风险控制对策包括规避风险、减少风险、转移风险、接受风险。十三、资产的收益率在实际的财务工作小，由于工作角度和出发点不同，收益率可以有以卜一些类型：实际收益率、名义收益率、预期收益率、必要收益率、无风险收益率、风险收益率。十四、风险衡量（一）单项资产风险的衡量单项资产的风险的可以川标准离差率衡量，计算步骤如F：1、确定概率分布2、计算期望报酬率（平均报酬率）E（R）二乞尽3、计算收益率的标准差72=14
7、、计算收益率的标准离差率（V）7=-^—S（R）（二）资产组合的风险衡量1、资产组合的预期收益率确定［E（Rp）］i=l2、资产组合风险的度量资产组合理论认为，若T种资产组成的组合，其收益是这些资产收益的加权平均数,但是其风险并不是这些资产风险的加权平均数，资产组合能降低风险。（三）系统风险的度量单项资产或资产组合受系统风险影响的程度，可以通过系统风险系数（0系数）来衡量。当某资产的卩系数等于1时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，即如果市场平均收益率增加（或减少）1%,那么该资产的收益率也相应的增加（或减少）1%,也就是说，该资产
8、所含的系统风险与市场组合的风险一致；当某资产的B系数小于1时，说明
