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1、财务报表分析Chapter10比较分析法趋势分析法结构分析法财务比率：盈利能力分析；偿债能力分析经营能力分析趋势分析1.定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值2.环比动态比率=分析期数值÷前期数值基本计算公式：本期数－上期数（或：基期数）／上期数（或：基期数）告期2006-06-302005-09-30一、主营业务收入16,373,341,39318,328,833,086主营业务收入净额16,373,341,39318,328,833,086减：主营业务成本15,413,026,21615,645,155,215主营业务税金及附加431,976,549438,723,646二、主营业务利润
2、528,338,6282,244,954,225加：其他业务利润350,781,314488,239,733营业费用1,106,140,3931,297,883,785管理费用781,613,042934,155,863财务费用585,974,632277,171,677三、营业利润-1,594,608,126223,982,634加：投资收益1,332,9717,626,140补贴收入67,552,34567,009,308营业外收入79,272,753100,759,896减：营业外支出45,297,004-6,417,867加：以前年度损益调整00营业外收支净额33,975,74910
3、7,177,763四、利润总额-1,491,747,061405,795,845减：所得税60,548,871122,416,084减：少数股东权益-90,528,00320,658,565五、净利润-1,461,767,929262,721,195东方航空比较利润表用于判别财务报表中各项目的相对影响。结构比率100%单个项目金额基数=×财务报表基数资产负债表总资产利润表收入结构分析ComponentPercentages流动资产76%流动负债99%长期投资4%长期负债1%固定资产19%负债合计55%其他资产1%股东权益45%资产合计100%负债及权益合计100%康佳公司结构比例分析:资产负
4、债表P172康佳公司结构比例分析:利润表P173主营业务收入804105100%主营业务利润12178615.14%营业利润48420.6%利润总额54330.68%净利润35590.44%一、盈利能力分析利润率P174(销售剩余分析）（1）主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入(毛利率)（2）营业利润率=营业利润/销售收入（3）销售净利润率=净利润/销售收入（4）总资产报酬率（5）净资产报酬率二、偿债能力分析1、期末现金与流动负债的比率------短期偿债能力流动比率流动资产流动负债=速动比率速动资产流动负债=2.资产负债率-----长期偿债能力总负债总资产资产负债率=总负债占总资产比
5、率流动资产与流动负债比率三、现金流量财务指标分析1.现金流量充足率现金流量充足率=经营活动产生的现金流量净额/（长期负债偿还额+资本支出额+股利支付额）该指标大于或接近1时，说明该企业的收益质量较高，持续经营能力强；反之，如果该指标低于1，说明企业的收益质量较差。但是该指标并非越高越好，如果该指标显著大于1时，说明企业有大量的闲置资金找不到合适的投资方向，将会影响到企业未来的获利能力。中国移动和中国联通的现金流量充足率（百万）项目名称中国移动中国联通2004200520042005经营活动现金净流量1037791317092381930800购建固定资产现金流出583676602718939
6、16643偿还银行借款现金流出978424552951740032支付现金股利83491889412561257现金流量充足率1.361.510.480.532.销售收入的现金含量比率销售收入的现金含量比率=经营活动产生的现金净流入/销售收入该比率越高，表明企业通过销售商品中提供劳务创造的现金流的能力越高，销售收入的质量越好，发生坏账损失的风险越小2004年和2005年中国移动这一比率分别是0.54和0.54，而中国联通的这一比率分别为0.3和0.35，表明其销售收入质量明显低于中国移动。1、应收账款周转率2、存货周转率3、流动资产周转次数4、固定资产周转次数5、总资产周转率四、经营能力分析
7、常用的周转率：杜邦分析体系EndofChapter11Nomoreratios,please!
