word-版报告深圳康佳集团股份有限公司财务分析.doc

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1、深圳康佳集团股份有限公司财务分析一、康佳集团股份有限公司财务初步分析（一）康佳集团资产构成（数据采用2010年该公司年报）科目金额（元）流动资产14,172,899,218.15长期投资113,754,190.13固定资产1,488,368,667.79无形资产191,483,451.66其它资产500,390,037.32资产合计16,466,895,565.00分析：康佳集团（二）康佳集团负债构成：科目金额（元）长期负债510,000,000.00流动负债11,601,298,299.48其它负债131,459,820.72负债合计12

2、,242,758,120.20康佳集团股份有限公司负债构成图长期负债流动负债其它负债分析：（三）康佳集团近三年资产构成变化图：分析：（四）短期流动性分析下表列出了康佳集团的流动资产的结构百分比表：项目2008年2009年2010年货币资金23.10%31.12%22.90%应收票据29.15%24.11%25.20%应收款项14.83%11.18%11.97%存货28.94%30.75%22.61%流动资产合计100.00%100.00%100.00%结论：上述数据我们可以看出该公司2008年到2010年流动资产的变化情况，2008年存货及

3、应收票据占资产的比重偏大而在2009年货币资金比重增加占当年流动资产31.12%，说明2009年现金充裕流动性好，2010年货币资金降幅明显，应收票据有所增加而存货减少，公司坏账风险增加，应加强资金管理，强化现金回笼速度。（五）利润变化图（单位：万元）分析：二、共同比分析法我们通过康佳集团与其竞争对手资产负债表、损益表的共同比得出康佳集团资产负债表主要项目表及损益表见图（1）、（2）图（1）康佳集团股份有限公司与竞争对手共同比资产负债表单位：%科目康佳长虹海尔货币资金22.922.9734.5交易性金融资产00.110应收票据25.214.

4、2924.12应收账款11.9710.387.32预付款项2.711.361.9应收利息0.1500.15应收股利000.04其他应收款0.561.210.35存货22.6119.8712.15流动资产合计86.170.280.54非流动资产合计13.929.819.46资产总计100100100短期借款35.9320.032.94交易性金融负债0.390.050应付票据12.349.8815.16应付账款14.5114.6421.87预收款项1.924.746.53应交税费-1.04-0.912.8流动负债合计70.4553.163.8长

5、期借款3.16.570长期应付款0.1800负债合计74.3567.2167.58股东权益25.6532.7932.42负债和所有者权益总计100100100分析：流动资产所在百分比达到了86%，比其他竞争对手的比重都略大，康佳集团的资产结构相对比较优良，容易退出壁垒，经营风险较其竞争对手相对小。图（2）康佳集团股份有限公司与竞争对手共同比损益表　康佳长虹海尔一、营业收入100%100%100%减：营业成本84.40%83.68%76.62%营业税金及附加0.04%0.47%0.26%销售费用11.77%10.37%12.90%管理费用3.

6、16%3.88%5.64%财务费用-0.20%0.32%0.01%资产减值损失1.16%1.57%0.08%加：公允价值变动收益-0.40%-0.05%0.00%投资收益0.57%1.04%0.44%二、营业利润-0.16%0.69%4.93%加：营业外收入0.75%1.17%1.22%减：营业外支出0.07%0.25%0.02%三、利润总额0.51%1.61%6.13%减：所得税费用-0.08%0.47%1.47%四、净利润0.59%1.14%4.66%六、其他综合收益0.15%-0.26%0.06%七、综合收益总额0.74%0.89%4

7、.72%结论：三、比率分析法比率分析法是利用两个指标的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、经营成果和现金流量的分析方法。通过比率分析法可以独立的揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力。以下主要从康佳集团的偿债能力以及赢利能力和营运能力方面进行分析。（一）偿债能力的分析以下为康佳公司的资本结构百分比图：在公司的三个资金来源中，流动负债为主要来源，其次为权益，长期负债所占比率非常小，仅为4%左右。其中流动负债中的短期借款、应付票据及应付帐款所占比重最大。1、短期偿债能力分析指标（1）、流动比率流

8、动比率是企业流动资产与流动负债的比值，以下是康佳集团与其竞争对手流动比率的比较分析：从三年流动比率的变化看康佳集团的流动比率没有大幅度的变化，基本是持续下降的趋势，表明该公司短期