中小企业供应链融资机制研究及路径探讨.doc

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1、中小企业供应链融资机制研究及路径探讨摘要：供应链融资已成为破解中小企业融资难的重要利器。但我国供应链融资存在应用不够广泛和未能触及商业木质两大突出问题。由于产业集群能为供应链融资的普及和推广创造良好的条件，因此，提出在产业集群背景下，将供应链融资作为供应链资金流管理的手段和方案的战略理念，以供应链中的核心企业为主导，组建由中小企业、核心企业、金融机构、第三方电商/物流企业等构成的供应链融资战略联盟，在信息共享、利益同享、风险共担的运作机制下，并基于供应链融资与经营活动相统一,供应链融资决策与经营决策相融合的决策理念，进行供应链融资方案的设计

2、和决策，确保资金从供应方流向需求方这一资金流与供应链内的资金流、物流有效对接，促使供应链财务最优化以及相关主体多方共赢。关键词：供应链融资；战略联盟；运作机制；实施路径屮图分类号：F2文献标识码：Adoi:10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.07.0021引言在我国，中小企业数量占比超过99%,对我国GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。可见，屮小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，在促进经济发展、扩大社会就业和维护社会稳定方面发挥着重要的作用。但由于中

3、小企业自身信用基础较差，金融机构信贷结构不均衡，金融市场及法律法规等体系不健全等因素，造成了其融资困境，极大地限制了其发展。我国“十三五”规划倡导的金融创新、发展多层次资本市场以及普惠金融，正迎合了中小微企业融资需求，但以目前我国金融市场的现状，很难在短期内实现这一目标。在物流业高速发展、互联网金融方兴未艾、供应链管理F1益成熟的今天，从供应链融资人手为屮小企业提供融资方案成了切实可行的举措。2我国供应链融资发展现状2.1我国供应链融资发展现状及存在问题日前，我国供丿应链融资业务正在蓬勃发展中，首先，一批商业银行率先开展供应链融资实践，时至

4、今H,包括四大行在内的大部分商业银行都推出了各具特色的供应链融资服务。其次，核心企业（物产集团、商业集团、国贸集团、中国移动等）、物流企业（中储、中远物流等）、监管公司（浙江言信诚有限公司）、电商邙可里巴巴、苏宁易购等）等主体也在相关领域开展供应链融资业务。但我国供应链融资发展屮仍存在许多问题：（1）供应链融资应用不够广泛。目前供应链融资业务涉及到的大多是制造业、汽车及零部件行业、钢铁、化工和石油等资产密集型行业。（2）供应链融资尚未触及商业本质。目前供应链融资仍停留在信贷层面，未能成为优化供应链资金流的手段和方案。（3）第三方供应链融资服

5、务机构远未成“气候”。积极有效地开展供应链融资服务，需要第三方电商/物流企业与金融机构的全方位深度合作，而目前我国第三方机构在战略理念、资信水平、业务规模、推广力度方而，都不足于推动供应链融资的开展。（4）缺乏有效的法律保障。我国动产担保物权制度的基础非常薄弱、国内金融行业的高壁垒性等限制了供应链融资的扩展空间。2.2我国供应链融资存在问题原因剖析现对我国供应链融资中存在的问题逐一进行分析。首先，关于法律法规方血，需要政府及相关机构尽快完善，同时，相关行业协会可以积极探索，制定一些行业标准和准则。其次，关于第三方机构问题，在产业集群内可以有

6、效地解决，产业集群内相对完整的产业链、深度的专业化分工、配套的支撑企业、良好的金融服务环境，可以为供应链融资开展奠定良好的基础。第三，关于供应链融资尚未触及商业本质问题，主要原因是目前大多供应链融资产品是由银行推出的，主导者是银行，仍然不能实时全曲了解供应链的商流、物流、资金流等信息，供应链融资很难触及到供应链日常经营活动，故只能停留在信贷层面。第四，关于供应链融资应用范畴不够广泛问题，主要原因还是因为供应链融资未能触及商业本质，未能发挥它的巨大的整合优化供应链资金流的功能，金融机构仍然面对信息不对称带来的信贷风险，因此被迫选择一些资产规模

7、大的核心企业。由上所述，我国供应链融资开展中存在最大的问题是深度和广度问题，导致未能发挥它优化供应链资金流的功能，未能惠及到更多的中小微企业。由于产业集群能为供应链融资的普及和推广创造良好的条件，因此,本文拟在产业集群背景下，探讨如何推动供丿应链融资的深度，并从供应链屮的核心企业和屮小企业视角，剖析供应链融资的运作机制和其实施路径。3供应链融资研究综述随着供应链融资实践的开展，关于供应链融资理论也日趋丰富。研究内容涉及到供应链融资意义、现状、运作模式、供应链融资产品、风险管理与控制、绩效评价、融资外部环境等；研究视角有银行、中小企业、物流企

8、业、政府等；研究方法有实证分析、理论研究、个案研究、经验总结等。现列举部分具有代表性的且与本文直接相关的研究成果。3.1供应链融资的战略理念Richard(2004)提出如何在企