反向保理在小微企业供应链融资中应用

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1、反向保理在小微企业供应链融资中应用　　摘要：融资难是困扰小微企业发展的主要问题之一。保理已经成为欧美小微企业一种有效的融资渠道和财务结算方式，但我国传统的国内保理业务主要应用在大企业之间，小微企业叙做保理业务仍存在很多障碍。目前国内一些银行正在进行一种新型保理业务的探索，即反向保理。充分利用国内商业银行的优势开展反向保理业务，一方面可以缓解小微企业融资困难，降低整个供应链的融资成本；另一方面还可以让银行跳出“大客户偏好”的激烈竞争，更多地参与到贸易活动中，开创供应链金融的蓝海。关键词：反向保理；小微企业；供

2、应链金融中图分类号：F275.6文献标识码：A当前，小微企业贷款难是其发展面临的主要问题之一。小微企业向银行申请贷款面临的主要困难有几个方面：一是信息不对称的问题，小微企业财务管理的能力较弱，信息披露机制也不健全；二是对小微企业融资成本收入比的不合理性，用传统的信贷模型做一笔一百万贷款和做一笔一百亿贷款，其花费的成本投入差别不大；三是小微企业规模小，固定资产少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。总的来说，缺乏融资抵押与融资担保已成为小微企业融资的瓶颈。13随着产业链、产业集群和银企结合

3、的发展，一项解决小微企业融资难的金融服务“供应链金融”应运而生。供应链金融指处在生产、运输、仓储、销售、金融等企业形成业务联系、利益相关的产业链，成员企业凭借相互信用支持，得到银行融资等金融服务。供应链金融是随着物流企业的逐步发展而成熟的，是物流服务向价值链的其他环节，如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等延伸而衍生的金融服务。这些服务主要从供应链的角度将资金流引入其中。银行和供应链各环节上的企业是业务与利益的相关方，其中，核心企业或银行与其他企业保持一定的信用关系，银行凭借核心企业的信用或担保的支持对其

4、融资，然后核心企业向其他成员企业放款。供应链融资及其操作模式与运作技术在解决小微企业融资难问题方面具有潜在优势，为小微企业缓解缺乏融资抵押物和融资担保等困境提供了良好机遇。1反向保理是供应链金融新模式13从理论上看，保理是供应链金融产品的一种。供应链金融产品主要分三类，存货融资、预付款融资和应收帐款融资。应收账款融资是指企业将自身应收账款转让给银行，银行给企业融资，也就是保理。保理在欧美保理运作非常成熟，而且已经成为欧美小微企业一种有效的融资渠道和财务结算方式。但在我国传统的国内保理业务主要应用在大企业之间

5、，小微企业叙做保理业务仍存在很多障碍，主要原因是叙做保理业务的委托企业来看，由于小微企业规模小、成立时间短、容易陷入财务困境等原因，使得他们在银行的认识中表现出实力弱、信用差等特点，因此无法获得保理业务。再加上某些小微企业所在行业的特征，使得他们不愿意选择通过保理融资。目前国内一些银行正在进行一种新型的保理业务的探索，即反向保理。按照保理申请人的不同，保理可分为正向保理和反向保理。正向保理是指由应收账款债权人向保理商提出应收账款转让申请的保理。反向保理是指由应收账款债务人向保理商提出应收账款转让申请的保理。

6、1.1反向保理及其特征反向保理（ReverseFactoring）主要适用于与核心企业有大量稳定贸易往来的小微企业以及客户信用评级比较高的小微企业、微型企业（10名雇员以下）和新建企业。通俗地讲，反向保理就是银行与核心企业之间达成的，为核心企业的上游供应商提供的一揽子融资、结算解决方案，这些解决方案所针对的是核心企业与其上游供应商之间因贸易关系产生的应收账款。即核心企业具有较强的资信实力及付款能力，无论任何供应商保有该核心企业的应收账款，只要取得核心企业的确认，就都可以转让给银行以取得融资。1.2反向保理与

7、一般保理的区别13（1）普通保理业务主要针对交易中的卖方提供，反向保理则主要针对交易中的买方提供。它的独特之处在于供应商的应收账款融资仅仅基于买方而不是供应商的信用。买方一般是信誉好、实力强的大型公司，所以保理商不必评估买方的资产负债情况，这就减少了保理商的成本，使合同的信用风险较低，保理商也可因此提供利率更低的保理业务，减少小微企业的融资成本。（2）由于这些买方通常是投资级公司，保理商的风险评级较低，可以对买方收取较低的利率，减少买方的成本。（3）作为买方参与到反向保理中，保理商可以得到更多、更可信的关于

8、买方的信息并且及早对供应商提供资金。该产品使得供应商的融资可得性提高、融资成本降低。因此对作为供应商的小微企业和新建企业而言，反向保理是一种非常好的改善现金流的融资方式。1.3反向保理的种类在现实运作中，应收账款保理业务有不同的操作方式，因而有多种类型。按照风险承担方式，保理可以分为如下几种：（1）有追索权的保理和无追索权的保理13如果按照保理商是否有追索权来划分，保理可以分为有追索权的保理和无追索权的保理。如果