关于我国利率市场化改革探析

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1、关于我国利率市场化改革探析　　作者简介：张衍龙（1989-11-27），男，汉族，安徽合肥，学生，硕士研究生，单位：中央财经大学金融学院证券投资专业，研究方向：银行证券方向。李雪芹（1986-2-5），男，土家族，湖北恩施，学生，硕士研究生，单位：中央财经大学金融学院证券投资专业，研究方向：银行证券方向。摘要：利率市场化是我国金融市场的一次战略性变革，本文主要探讨利率市场化对我国经济发展的重要意义，并在此基础上阐述我国目前利率市场化进程中出现的一些问题，最后提出相应对策。关键词：利率市场化；变革从

2、1993年党的十四届三中全会提出利率市场化基本理念开始，我国利率市场化改革已经走过了20年的历程。十八大报告更是明确提出“要稳步推进利率和汇率市场化改革”。利率市场化本质是让市场对利率的形成起到决定性作用，而不是由政府对利率实行完全的管控。一、利率市场化对我国经济发展有着重要的意义6利率市场化能够发挥市场在利率决定过程中的主导地位，促进市场化利率的形成。一方面，我国商业银行长期以来的收入来源严重依赖存贷款利率差，通过实行利率市场化，能够打破这种传统的盈利模式，提升商业银行的创新能力，促使商业银行寻

3、找新的盈利点。另一方面，利率市场化能够提高资金的运用效率，我国目前的信贷市场，由于利率市场化的不充分，很多企业的资金需求得不到满足，比如一些有融资需求的中小企业，在需要资金时候得不到银行贷款，只能去借高利贷，高利率的融资成本又加重了中小企业的负担，从而阻碍了中小企业的发展，加大了中小企业破产倒闭的风险，这些都严重制约了我国实体经济的发展，而利率市场化能够形成最有效率的资金配置，促进实体经济的发展。最后，利率市场化有助于我国金融市场的发展与完善。利率市场化形成的利率价格是金融市场的一个重要信号，而利

4、率市场本身又是金融市场不可分割的一部分，其自身的发展就对金融市场的发展有着重要的作用。二、我国利率市场化过程中面临的问题（一）、银行利益受到严重影响。6利率市场化使得银行的存贷利率完全由市场决定，存贷利率逐渐减小，这使得银行的存贷利差收入大幅度缩水，而目前我国银行的收入来源主要来源于存贷利差收入，这使得银行的利益受到了很大的威胁，国外很多国家在利率市场化进程中，都伴随着银行的破产倒闭。在我国，银行是金融体系的主要组成部分，银行体系的安全与否直接决定着我国金融体系的稳定与否，如果由于利率市场化而使得

5、一些大型商业银行纷纷破产倒闭，从而影响整个金融体系的安定，这无疑得不偿失，所以，在利率市场化改革的过程中，我们必须充分考虑利差收入的缩小对银行体系的冲击。（二）、利率市场化使得中小银行面临存贷危机随着利率市场改革的推进，银行为了获取利率，肯定会面临着激烈的市场竞争，比如优惠利率、极低的利率差等，在这种剧烈的竞争环境中，中小银行就更加处于劣势，中小银行的风险管控能力较低，技术管理水平相对落后，利率风险的识别水平更是无法和大型商业银行相比，所以在利率市场化的过程中，中小企业的经营面临着更大的风险，剧烈

6、的竞争很有可以会引发中小银行的存贷危机。所以，在利率市场化改革中，我们必须得关注利率市场化对中小银行的不利影响，这样才能发挥利率市场化的真正积极意义。（三）没有完善的债券市场利率市场化需要有个比较完善的债券市场做支撑，没有完善的债券市场，信息很难在资金供求双方迅速流通，这样必然形成不了市场化的利率水平。一方面，在完善的债券市场中，交易双方通过大量的撮合交易，6能够形成最有效率的债券定价，从而形成了最具效率的利率水平，进而充分发挥市场在利率形成过程中的决定水平，另一方面，中央银行的很多调控措施都是通

7、过债券市场来完成的，一旦能够形成完善的债券市场，中央银行能够更加有效的进行宏观调控，积极纠正市场上低效率的定价水平，从而将利率控制在合理的水平。（四）没有健全的基准利率体系利率市场化使得市场决定利率，在整个市场化利率体系中需要一个基准利率体系，所以要实现利率市场化必须得有一个健全的基准利率体系。目前，我国的基准利率体系并不完善，主要是以上海同业拆借利率为主，这与利率市场化的要求还相差甚远。三、利率市场化改革的主要措施（一）加强银行业务创新，寻找盈利增长点如前面所述，利率市场化的变革过程伴随着银行存

8、贷利差的降低，这必然使得银行的存贷款收入减少，为了避免银行的收入过分下滑，商业银行必须积极开展业务创新，努力提升自己的创新能力。利率市场化的过程也是银行进行业务转型的一个机遇，银行可以充分把握这个机会，积极开展中间业务、表外业务等新型业务，开展金融综合服务，实现多元化经营，把自己打造成为具有国际竞争力的新型创新型商业银行，这样，商业银行的收入水平才不会因为利率市场化改革而剧烈波动，能够减少商业银行在利率市场化进程中的破产风险。（二）建立完善的存款保险制度6银行在利率市场化进程中面临