非利息业务会降低银行的风险吗——基于53家商业银行的实证研究.pdf

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1、经济理论与经济管理2014年第4期非利息业务会降低银行的风险吗——基于53家商业银行的实证研究周晔郑军丽(首都经济贸易大学金融学院，北京100070)[提要]本文选取2003-2012年间53家国内商业银行的数据进行实证研究，发现银行业务多元化的风险与资产规模高度相关，规模较小的商业银行拓展非利息业务会相应带来更高风险。本文进一步将非利息业务分解为投资交易业务和手续费及佣金业务后，发现手续费及佣金业务是国内银行业非利息业务风险的主要来源，而投资交易类收入对银行风险的作用并不显著。[关键词]非利息收入；风险；资产规模[中图分类号]F830．4[文献标识码]A[文

2、章编号]1000-596X(2014)O4一O076—12因素的作用下，银行业新型中间业务品种不断涌一、刖吾现，非利息收入占各项业务收入的比重正逐步提高。根据2013年已经公布年报的11家银行信息显中国商业银行的收入结构长期以来一直依赖于示，截至2012年末，除平安银行之外的其余1O家存贷款利差，与西方发达国家银行的收入结构存在银行境内子公司为银行贡献的利润超过100亿元。较大差异。随着利率自由化改革的加速，以及我国但是，受各种因素的制约，当前国内商业银行金融领域的逐步开放，商业银行仅依靠传统的利息非利息业务依然局限在较小的范围内；通过股权投收入难以实现自身跨

3、越式发展，更难以应对外资银资开展综合化经营的方式也尚未普及，银行业非利行以及其他非银行金融机构日益激烈的竞争。在谋息收入占比大致相当于20世纪80年代初期的美求自身发展的迫切需求下，商业银行越来越重视非国，业务规模有巨大的拓展空间。同时，伴随着商利息业务的发展，力图通过综合经营，改变传统的业银行非利息业务的扩张，与之相关的一系列风险单一利息收入结构，实现银行收人结构的优化转也随之而来。如何在稳健发展非利息业务的同时，型。从政策角度看，国家也倾向于积极鼓励商业银规避来自国内外的各类系统风险冲击，已成为金融行向非利息业务领域拓展并做大做强。在这两方面行业亟待探讨的

4、重大问题。在此背景下，通过厘清[收稿时间]2013—07—16[基金项目]北京市教委2014社科面上项目(sM20140O38002)[作者简介]周晔(1972一)，男，河南开封人，首都经济贸易大学金融学院金融风险研究院副教授，经济学博士；郑军丽(1988一)，女，江西上饶人，首都经济贸易大学金融学院硕士研究生。感谢匿名评审人所提出的修改建议，笔者已做了相应修改，本文文责自负。经济理论与经济管理2014年第4期银行业非利息收入的结构及其风险特征，有利于发角度来研究非利息收入与风险之间的关系，发现伴现当前银行业非利息业务的整体风险状况，这对未随着银行综合业务的拓

5、展，通过并购或广设分支机来银行综合经营业务的有序健康发展，无疑具有重构有利于拓展新的市场和开展新的业务，可以有效大的现实意义。降低银行风险，从而实现更多的收益。如关和雷德本文通过对国内53家商业银行的实证研究，曼(KWaHandLaderman)、阿伦和姜戈提娜(Al—发现在不考虑资产规模影响的情况下，商业银行非lenandJagtiani)、米恩和韦伊(MeonandWeil)利息收入与风险不存在显著关系，但是在引入交互的研究。[][8][。]效应后，实证结果显示资产规模较小的商业银行，其后大量实证文献发现，非利息业务与银行收拓展非利息收入会承受相对较高的风

6、险。进一步将入的波动性呈正相关关系，银行同时经营传统银行非利息收入结构分解为投资交易业务和手续费及佣业务和非利息收入业务并不能产生分散化收益，甚金业务后，发现非利息收入中的主要风险来自于手至可能导致风险上升。如德姆塞茨和斯特拉汉续费及佣金收入，而投资交易类收入对银行风险的(DemsetzandStrahan)发现，尽管兼并扩展了商作用并不显著。为验证论文结论的准确性，笔者还业银行产品组合的范围，但是因银行涉及风险更高通过稳健性检验，发现资产规模在1000亿元以下的业务领域，降低了资本比率，因此多元化经营反的小型商业银行，非利息收入(NII)对银行经营而不能给银

7、行带来任何风险降低的倾向。[1o3德杨和风险的度量指标(资本回报率的标准差SDOE、罗兰(DeYoungandRoland)从收费业务对银行资产回报率的标准差sDROA)以及破产风险度量利润和波动性的影响角度，发现在银行业务收入指标(Z值)的影响更为显著，说明小型商业银行中，比重不断上升的收费业务增加了银行收入的不的非利息收入业务会产生更大的波动效应。稳定性。[11]斯提洛和罗姆博(StirohandRumble)本文的结构安排如下：继第二部分文献综述之更是发现增加非利息收人会导致分散化收益的下后，第三部分提出相关计量模型，解释样本数据的降。D2][133莱皮

8、特等人(Lepetiteta1)对欧洲