中国银行业的开放与银行业的稳定.pdf

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1、中国银行业的开放与银行业的稳定黄隽内容摘要1980年开始的近30年的中国银行业的改革与开放，提升了中国金融市场的功能，活跃了银行业的竞争，促进了中国银行业的金融创新和风险管理，同时使中国银行业监管水平显著提高。本文对中国银行业1996-2007年的稳定性实证研究，结果表明，在全球化的背景下，中国银行业的稳定性整体呈上升趋势，与稳定直接相关的指标—利润、资本金以及利润波动的幅度等明显向好；不良贷款逐年下降，拨备覆盖率大幅度提高；中国银行业的稳定性越来越好。在总结中国银行业改革开放成功经验的基础上，对影响未来中国银行业稳

2、定所面临的风险和不确定因素做出了进一步分析。如果中国经济增速的放缓情况持续下去，中国银行业难以保持利润的高速增长。关键词中国银行业改革开放稳定性一、中国银行业开放和改革的历程中国银行业的开放从1980年到2006年经历了三个阶段。第一个阶段为1980年至1993年。在此期间，中央银行努力改变仅作为财政出纳的角色,构建规范的双层银行体制,推行了央行和商业银行的分立。同时中国银行业开始对外开放，通过外资银行的进入引进外汇资金和改善对外资企业的金融服务，创造更好的投资环境。在这个阶段，出现了交通银行、招商银行、中信实业银行

3、等一批新兴的股份制商业银行，银行间的市场竞争势头开始显现。尽管如此,行政权力主导下的寡头垄断的中国银行业生态并未出现太多改变，由于向传统的老工业企业和盲目重复建设项目发放贷款,四大国有专业银行形成了大量的不良贷款。第二个阶段为1994年至2001年。1994年四大专业银行的政策性业务被正式剥离，国家为此成立了国家开发银行、农业发展银行和进出口银行三大政策性银行。1995年《商业银行法》正式颁布实施。至此，四大专业银行无论从法理上还是业务上都开始向更具企业功能的银行转变，从而为更具市场化的银行业竞争奠定了基础。在这一阶

4、段，中国经济体制改革取得突破性进展，国有企业改革初见成效，对外贸易全面发展，外商投资显著增加，对外开放的总体格局基本形成。外资银1行业务随着外资企业在中国的迅速成长以及中资企业国际业务的发展而快速壮大。1997年亚洲金融危机爆发，亲眼目睹和经历了周边国家的金融体系所遭受的毁灭性的打击，使中国政府深刻地感受到金融风险巨大的破坏性，从而加快了四大国有银行市场化改革的进程。1998年，财政部发行2700亿元特别国债为国有商业银行补充资本金，1999年，同时成立了四家金融资产管理公司，对四大国有银行的1.4万亿不良贷款进行剥

5、离。第三个阶段为2002年至2007年。这个阶段是中国国有银行改革突飞猛进、发生质变的时期。一份由花旗银行和所罗门美邦联合发布的名为“大中华观点：中国正在走向银行业危机吗？”的报告指出，中国的资产质量和资本充足率在亚洲是最差的。截至2002年12月底，四家商业银行不良贷款余额约1.7万亿元，不良贷款率为21.4％，若按五级分类则为26％。根据公开披露的信息，目前四大国有银行不仅与2000年世界前20家大银行3.27％的平均不良贷款率相去甚远，而且也远远高于亚洲危机前东南亚各银行的水平--东南亚各国银行在金融危机前不超

6、过6％1。穆迪公司在《2002年中国银行业展望报告》中写到，如果单纯依靠银行自身的经营，四大银行很难保证整个金融系统的偿付能力；甚至可能会威胁到国有银行对于金融体系偿付能力的支持水平。报告预计2007－2008年左右是中国银行业不良资产开始全面暴露并趋于峰值的敏感年份。2002年《亚洲华尔街日报》以《亚洲的阿根廷？》为题发表文章认为，西方评估中国各银行贷款有50%是呆账，即使回收10%，坏账仍高达近5000亿美元，中国须有5000亿美元挽救银行。北京必须在今后5年期间重新向它们注入5000亿美元--或者眼看着它们破产

7、，最终导致经济的崩溃2。中国国有银行病入膏肓，中国大陆的银行业远远落后于国外竞争对手。2001年12月11日中国加入了世贸组织，金融业仅仅5年的保护期使中国的银行业面临着对外资全面开放和竞争的巨大压力，一系列金融改革政策高频率陆续出台。2002年2月，全国金融工作会议明确，具备条件的国有独资商业银行可改组为国有控股的股份制商业银行，完善法人治理结构，条件成熟的可以上市。2003年之后，国有商业银行的改革成为整个金融改革的主旋律。2004年1月，国务院决定将450亿美元的外汇储备作为资本金分别注入到中国银行和建行。20

8、04年中国银行、建设银行和交通银行分别剥离和核销不良贷款2544亿元、1王一江田国强：《中国银行业：改革两难和外资作用》，载《比较》，2003第10期。2章家敦：《亚洲的阿根廷？》，《亚洲华尔街日报》，2002年6月19日。21289亿元和529亿元，合计4363亿元。2005年4月国务院批准工商银行的股改方案，决定通过运用外汇储备150亿美元