人民币利率互换净额清算业务利息计算规则.pdf

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1、银行间市场清算所股份有限公司人民币利率互换净额清算业务利息计算规则（试行）银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”）每日日终，计算各个清算会员次一工作日有待结算利息的每笔利率互换合约利息金额，然后汇总轧差得到清算会员次一工作日结息净额。为标准化参与上海清算所净额清算的利率互换产品利息计算，上海清算所制定本规则。一、清算产品本规则适用清算产品为合约要素符合上海清算所规定的利率互换合约。上海清算所暂接受固定利率对浮动利率的互换合约，合约要素规定如下：表一利率互换净额清算合约要素表基本要素固定利率支付方清算会员浮

2、动利率支付方清算会员最小交易量10万，最小成交日不限名义本金（万元）变动单位10万元。起息日不限首期起息日等于起息日。期限范围：5天（含）至到期日不限期限5年（含）。经调整的下一营业日。即：若支付日非营业日，则顺实际天数调整。即：若支支付日营业日准延至下一营业日，但如果计息天数调整付日发生调整时，计息天则下一营业日跨至下个月，数按实际天数进行调整。则提前至上一营业日。1固定利率支付明细固息支付周期同浮动利率支付周期。固息计息方式单利固息计息基准A/365浮动利率支付明细（一）参考利率重置周期支付周期计息方式计息基准SH

3、IBOR_O/N天季、期满复利A/360FR007周季、期满复利A/365SHIBOR_3M季季单利A/360季季一年定存单利A/360年年、期满浮动利率支付明细（二）参考利率重置日利率确定日参考利率值负利率处理就一个计息期而言，中国人民银行授权中国外汇交负利率方法：重置日从计息期首重置日当日。易中心于利率确定日上午11：浮动利率支SHIBOR_O/N日按重置频率以此适用上一营30在付方的应付推算，当重置频率为业日准则。www.shibor.org发布的上海银金额为零，固整月或者月的倍数行间同业拆放利率。定利率支付时，

4、（1）重置日为中国人民银行授权中国外汇交方应付金额按照该重置频率推易中心于利率确定日上午11：应加上应付FR007算的相应月份中与00在浮动金额的本计息期首个重置www.chinamoney.com.cn发布绝对值。日相同的一日（若按的7天回购定盘利率。照该计息期推算的相应月份中找不到重置日前一与起息日相同的一营业日。适用日，则为该月最后一上一营业日中国人民银行授权中国外汇交日；（2）若本计息准则。易中心于利率确定日上午11：SHIBOR_3M期应支付日根据营30在www.shibor.org发布的业日准则实际发生上海

5、银行间同业拆放利率。调整的，则本计息期不因该等调整产生新的重置日。重置日不按照营业日准则2调整。中国人民银行于利率确定日，一年定存在其官方网站指定生效的人民币一年定期存款利率。二、单笔合约利息金额计算每日日终，上海清算所筛选得到各个清算会员次一工作日有待结算利息的利率互换合约，计算每个合约次一工作日的应收应付利息，轧差得到单笔合约次一工作日的结息金额。清算会员为利息支付方，利息金额为负；清算会员为利息接收方，利息金额为正。以下计算皆同。单笔合约结息金额＝固定端利息金额+浮动端利息金额（一）固定端利息金额计算1.计算公式

6、固定端利息金额以单利方式计息，计息基准为A/365。NiC=Qrfix,ifixD其中，C是固定利率支付方第i个计息期支付的现金流；Qfix,i是一笔利率衍生产品交易的名义本金；r是一笔利率衍生产品交易fixNi的固定利率；是第i个计息期对应的计息基准，D是该计息基准对D应的年度计息天数，N是该计息期的天数。i32.计算案例表二固定端利息计算表1、计算日期当日2012.04.05次一工作日2012.04.062、计算要素清算会员固定利率支付方成交日2012.01.04起息日2012.01.06首期起息日2012.01.

7、06到期日2013.01.06名义本金（万元）P10,000支付周期季固定利率3.5000%计息基准A/365计息天数T913、计算结果,=使用公式计算结果,=100,000,000×3.5000%×91/365计算结果四舍五入，精确到分。以下计算皆同。（二）浮动端利息金额计算1.计算公式（1）单利计息若计息方式为单利，一个计息周期内的浮动端利息金额等于其包含的各重置期利息金额之和：4ndjC=∑Q(r+BP)×float,iref,jDj=1其中，loat,是浮动利率支付方第i个计息期支付的现金流；Q是一笔利率衍生产

8、品交易的名义本金；r是第i个计息期中第jref,j个重置日对应的浮动利率；BP是利差；dj是第i个计息期中第j各重置期对应的实际天数（算头不算尾）；D是参考利率计息基准对应的年度天数；n是第i个计息期中包含的重置期个数。（2）复利计息若计息方式为复利，一个计息周期内的浮息端利息金额通过各重置期利息金额进行复利计算：d0(r+BP)