2009年CPA财务成本管理基础班0203.doc

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1、第二章财务分析第三节财务指标分析二、营运能力分析（P57）（一）指标计算【例题·单选题】某公司2004年度营业收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（    ）天。（2005年）A.15                              B.17C.22                              D.24【答案】D【解析】应收账款周转率＝6000÷[

2、（300+500）÷2]＝15（次），应收账款周转天数＝360/15＝24（天）。【例题·多选题】一般而言，企业存货需要量与下列哪些因素的变动成正比（）。A.企业生产的规模B.企业销售的规模C.存货周转一次所需天数D.存货周转次数【答案】ABC【解析】存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，与存货周转一次所需天数成正比。【例题·单选题】某企业2008年资产总额为1200万元，资产减值准备余额为50万元，应提未提和应摊未摊的潜亏挂账为120万元，未处理资产损失为60万元，则该企

3、业的不良资产比率为（）A.19.17%　　　　　B.18.4%　　　　　C.14.17%　　　　D.13.6%【答案】B【解析】不良资产比率＝（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）÷（资产总额＋资产减值准备余额）＝（50＋120＋60）÷（1200＋50）＝18.4%。（二）指标分析（P57）1.周转率分析总体分析一般来说，周转率高，企业资产利用效果好资产周转率的驱动因素总资产是由各项资产组成的，在营业收入既定的条件下，总资产周转率的驱动因素是流动资产和非流动资产。总资

4、产周转天数＝流动资产周转天数＋非流动资产周转天数【例题·单选题】某企业总资产周转天数比上年增加25天，若流动资产周转天数比上年减少10天，则非流动资产周转天数与上年相比（）。A.延长35天B.延长15天C.缩短15天D.缩短5天【答案】A2.其他资产质量分析资产现金回收率经营现金净流量÷平均资产总额反映资产的质量状况和资产的利用效率不良资产比率（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）÷（资产总额＋资产减值准备余额）反映资产的质量状况和资产的利用效率三、盈利能力分析（P64

5、）（一）指标计算【例题·单选题】用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（　　）。（职称考试2002年）Ａ.息税前利润　　　　Ｂ.营业利润Ｃ.利润总额　　　　　Ｄ.净利润【答案】A【解析】总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。分子是利润总额+利息，所以是息税前利润。（二）应注意的问题1.总资产净利率的驱动因素（P69）影响总资产净利率的驱动因素是营业净利率和总资产周转率。表2-21总资产净利率的分解金额单位：万元项目

6、　20×6年20×7年20×8年变动营业收入　22800024000012000净利润　1280012120-680总资产11200013440016124026840平均资产总额　12320014782024620总资产净利率（%）　10.398.20-2.19营业净利率（%）　5.615.05-0.56总资产周转次数（次）　1.851.62-0.23ABC公司20×8年度总资产净利率比20×7年度降低2.19个百分点，其原因是营业净利率和总资产周转率都降低了。哪一个原因更重要可以使用连环替代法

7、进行定量分析。营业净利率变动影响=营业净利率变动×20×7年度总资产周转次数=（-0.56%）×1.85=-1.04%总资产周转次数变动影响=20×8年度营业净利率×总资产周转次数变动=5.05%×（-0.23）=-1.16%合计=-1.04%-1.16%=-2.20%（≈8.20%-10.39%）由于营业净利率降低，使总资产净利率下降1.04%；由于总资产周转率下降，使总资产净利率下降1.16%，两者共同作用使总资产净利率下降2.20%。2.每股收益（P72）（1）基本每股收益基本每股收益=属于

8、普通股股东的当期净利润/发行在外普通股加权平均数注意分母【例题·计算题】甲公司2008年初发行在外普通股股数10000万股，2008年3月1日新发行4500万股，12月1日回购1500万股，2008年实现净利润5000万元，要求确定基本每股收益。【解析】普通股加权平均数＝10000+4500×－1500×＝13625（万股）基本每股收益＝5000/13625＝0.37（元/股）（2）稀释每股收益①稀释每股收益的含义是指企业存在稀释性潜在普通股的情况下，以基本每股收益的计算为基础，在