证券投资的理论与策略.doc

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1、证券投资的理论与策略证券是以证明或设定权利为目的所作成的书面凭证。种类包括股票、债券、认股权证、基金券、期货、期权、资产支持证券等。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。证券市场的特征：1、是价值直接交换的场所。2、是财产权利直接交换的场所。3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有

2、的风险转让出去。发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：1、公司(企业)2、政府和政府机构3、金融机构。证券投资人：证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。股票是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股份有限公司的资本划分为股份，每一股金额相等。同种类的每一股份应当具有同等的权利。股票实质上代表了股东对股份公司

3、的所有权。股票的性质：1、股票是有价证券。2、股票是要式证券。3、股票是证权证券。4、股票是资本证券。5、股票是综合权利证券。股票的特征：1、收益性2、风险性。3、流动性。4、永久性。5、参与性。按股东享有权利的不同，股票可以分：1、普通股票。2、优先股票。按是否记载股东姓名，股票可以分为：1、记名股票。2、无记名股票。按是否在股票票面上表明金额，股票分为：1、有面额股票。2、无面额股票。股票的价值：1、票面价值。2、账面价值。3、清算价值。4、内在价值。股票的价格：1、股票的理论价格。2、股票的市场价格。影响股票价格的因素：1、公司经营状况。2、宏观经

4、济因素3、政治因素。4、心理因素。　5、稳定市场的政策与制度安排。　6、人为操纵因素。普通股股东的权利：1、公司重大决策参与权。2、公司资产收益权和剩余资产分配权。3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第二，转让。第三，优先认股权或配股权。　我国股票类型　按投资主体的性质分：1、国家股。2、法人股。3、社会公众股。4、外资股。　　境内上市外资股(B股)。②境外上市外资股(H香港、N纽约、S新加坡、L伦敦股)。红筹股不属于外资股。完成股权分置改革的公司按流通受限与否，分为：1、有限售条件股。2、无限售条件股。债券的定义：债券是社会各类经济主体为筹集资金而向

5、债权投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。其性质：1、债券属于有价证券。2、债券是虚拟资本。3、债券是债权的表现。　债券的特征：1、偿还性。　　2、流动性。　　3、安全性。　　4、收益性　　债券的分类：按发行主体分类，分为：1、政府债券。2、金融债券。3、公司债券。按付息方式分类，分为：1、零息债券。2、附息债券。　3、息票累积债券。　　4、浮动利率债券。按债券形态分类(重点)，分为：1、实物债券。　　2、凭证式债券。　　3、记账式债券。政府债券概述。1、安全性高。2、流通性强。3、收益稳定。4、免税待遇。　　国债的分类：

6、按偿还期限分类(重点)，分为：1、短期国债。2、中期国债。3、长期国债。　　按资金用途分类，分为：1、赤字国债。2、建设国债。3、战争国债。4、特种国债。按流通与否分类，分为：1、流通国债。2、非流通国债。按发行本位分类，分为：1、实物国债。　　2、货币国债。我国的金融债券：1、中央银行票据。2、政策性银行金融债券　　3、商业银行债券。　　4、证券公司债券。　　5、保险公司次级债务。　　6、财务公司债券。证券投资基金：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券

7、投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金特点：1、集合投资。2、分散风险。3、专业理财。证券投资基金的作用：1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。2、有利于证券市场的稳定和发展。按基金的组织形式分类：1、契约型基金2、公司型基金。　按基金运作方式不同分类：1、封闭式基金。　　2、开放式基金。按投资标的划分分为：1、国债基金2、股票基金。3、货币市场基金。4、指数基金。5、黄金基金。以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为主要投资对象。6、衍生证券投资基金。　　按投资目标划分：1、成长型基金。　　2、收入型基金。　　3、平衡型基金投资策略：由于工

8、作和学习牵扯了大量的精力和时间，因此选择了长线投资的策略。虽然持续4年的大熊市使