浅析通货膨胀.doc

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1、通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给（供远小于求）。通货就是市面上流通的货币，是对现实流通中一切流通手段的总称。它既包括硬币和纸币，也包括支票、债券、信用卡等信用工具。因为，在资本主义社会，它们和纸币一样也在市面上流通。通货膨胀它是指货币流通中出现的这样一•种情况：投入流通中的货币，主要是纸币发行量过多，大大超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。纸币它是山国家发行并强制流通的价值符号，它不能兑换黄金，本身有没有内在价值

2、，不能执行储藏手段职能，因此，在货币流通的条件下，如果纸币的发行最超过了流通中实际需要的数量，多余的部分继续在流通中流转，就会造成通货膨胀通货膨胀的影响通货膨胀是资产阶级加强对工人、农民、教师等广大劳动人民剥削和掠夺的重要手段。通货膨胀首先给工人和农民带来深重的灾难。它使得物价不断上涨，货币购买力不断下降，山此引起工人实际工资急剧下降，生活口益贫困。而农民等小生产者则因为物价上涨过程中，工农业产品“剪刀差”的扩大,不得不以高价购买资本主义工业生产的生活资料和生产资料，低价出卖自」的农产品和手工产品，因而更加贫困。通货膨胀也严重影响一般公职人员和知识分子的对生

3、活，因为他们的薪金也不能按物价上涨的程度而相应增长。但是，通货膨胀却给垄断资产阶级带来极大利益。他们不仅会通过政府订货和价格补贴等，把资产阶级国家用滥发纸币从劳动人民那里掠夺来的大部分收入转入自2的腰包，而且可以利用实际工作下降,或者用变了值的货币偿还债务，以及利用物价飞涨乘机进行囤积居奇等等，获得大量的利润。通胀对保险业的影响我国现阶段的通货膨胀会带来我国保险业收入的提高，特别是投资型保险产品，山于供给的推动上升幅度较大。保险公司的投资会更偏向于短期的权益类资产，并在资本市场火爆的情况下，获得较好的投资收益。在通胀时期，保险公司的利润也会有一定程度的增长，

4、但山于经营成本的上升，其利润并不主要来源与保险业务，而来源于投资收益。此外，通胀的到来也会影响我国保险业的结构，使得投资型产品比例上升；产品期限缩短；传统销售渠道受到冲击，网销、电销等新型渠道得到发展。除以上几个方面外，通货膨胀对我国保险市场也有一定的影响，总体表现为：通货膨胀能带来保险市场集中程度的降低，促进保险市场的良性竞争。其原因主要有以下几个方血：第一，通货膨胀能够提高保险行业的利润水平，促进资本有动力进入保险行业；第二，通货膨胀使得新进入市场的保险公司的投资收益提高。通货膨胀对保险行业利润的拉动，主要体现在投资收益方面，而其拉动作用对新增资本的作用

5、，要远远大于存量资本。所以，新进入市场的保险公司投资收益水平,会受益于通货膨胀的效果更加明显。此外，通货膨胀的到来，会使得新兴公司和老公司在产品设计以及销售渠道等方面的竞争更加公平，为新兴公司的发展带来机遇；第三，通货膨胀会提升寿险的地位，压缩非寿险的市场份额。一方面，山于通货膨胀给寿险公司带来的利润增长主要来源于投资收益，相比于非寿险，寿险吸收资金的能力和资金的基数有显著的优势，所以，在通货膨胀时期，寿险公司的发展动力更大；另一方面，通货膨胀时期赔付成本不断提高，非寿险中责任险等具有“长尾”性质的险种成本加大，发展空间受到挤压。通货膨胀给我国保险业带来的风

6、险主要有：第一，增大山于利差损而带来保险业系统性风险的可能性。通货膨胀会降低保险产品的自然需求。为增加收入，保险公司会采用提高定价利率、降低产品价格等方式刺激消费者的需求。但在当前投资型保险产品监管尚不成熟，而旦保障型保险产M预定利率市场化改革的环境下，保险公司为竞争的需要，采用较高的预定利率，盲目降价必然会增大山于利差损而引起系统性风险的可-能性；第二，一定程度上诱发了销传误导行为的发生。据分析结果表明，通货膨胀时期保险公司为获得更大的投资收益•,必然会加大投资型保险产品的促销力度。投资型产品本身具有复杂程度高、不确定性大等特点，基层销售人员在销售指标压力

7、的情况下，极有可能会采用一些夸大或欺骗的手段误导消费者；第三，通胀拐点的不确定性可-能会引发退保风波。在通货膨胀率上升阶段，市场投资收益率高，保险公司给消费者承诺的收益率也较高。不过，一旦通货膨胀率山极转衰，市场各种投资品的收益率必然随之下跌，保险产品的收益水平也会较通货膨胀率高企时期向消费者承诺的水平有较大差距，必然引发大量的退保。现在以寿险为例简析保险公司对于通货膨胀采取的措施一、开发浮动利率寿险产品，以抵消通货膨胀的影响传统的保险，其现金价值是在对死亡率、投资叵I报率、经营费用等长期估算的基础上，运用平衡原理在购买保险时就已确定了的。浮动利率保险是指保

8、险的现金价值或保险金额随投资收益或市场利率的变化而变