集团管控体系培训二十二 国际母子公司管控.ppt

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1、香港人文素质管理学院HongkonghumanitySchoolofmanagement《集团管控体系培训》报告正文报告正文目录二、现状与问题集团母子公司管控体系现状集团母子公司管控体系存在问题一、模式与标杆母子公司管控理论几种典型的母子公司管控模式及比较国际母子公司管控模式介绍华彩的母子公司管控模式标杆企业研究三、方案与推行集团母子公司管控体系设计原则和思路集团母子公司管控模式选择集团母子公司管控体系设计集团母子公司管控体系推行方案附录：公司治理结构职能一、模式与标杆母子公司管控理论几种典型的母子公司管控模式及比较国

2、际母子公司管控模式介绍华彩的母子公司管控模式标杆企业研究（三）国际母子公司管控模式介绍外部监控型公司治理模式（以美国为典型代表）股东大会董事会经理层提名委员会薪酬委员会审计委员会资本结构股权结构相对分散，家庭个人持股比例较大；机构持股主要表现为金融机构持股，尤其是共同基金、养老基金和保险公司等非银行机构，公司法人之间的持股比例较少融资渠道：主要采取股票市场、债券市场的直接融资和银行贷款的间接融资为辅的方式公司治理结构董事会由股东大会选举产生，由于股权的分散，董事的选举实际上被CEO操纵为了加强董事会对经理层的监督力度，在董

3、事会成员中引入为非执行董事，设立了由非执行董事或主要非执行董事组成的三个委员会（提名委员会、薪酬委员会、审计委员会），同时加强了董事自身的工作效率机构投资者随着持股比例的提高，也逐渐介入到公司治理之中面临挑战随着股权的分散化，股东“搭便车”行为的客观存在以及信息不对称带来的“逆向选择”和“败德行为”，加大了外部监督成本。由于CEO操纵企业权利的增大和薪酬激励与经营业绩的偏离，人们对美英外部监控模式提出了质疑：过于追求短期利益行为机构投资者持股比例的提高，参与公司内部治理的愿望在逐步增强资深执行董事、董事会主席尤其CEO的薪

4、金与公司绩效相比增长太快，股东普遍表示不满兼并浪潮及兼并后公司绩效的表现让人对利用资本市场控制公司的有效性表示怀疑外部监控治理模式下的母子公司管控模式（以美国为典型代表）以本国为中心的管理体制多元中心的管理体制以全球为中心的管理体制母公司董事会控股公司国外子公司B国外子公司A国外子公司C各职能部门专家委员会管理特征适用条件公司一切决策权均由母公司制定，子公司只负责执行子公司董事、经理人员由母公司现有人员选拔派遣子公司采用母公司的会计体系采用本国货币考核评价子公司的经营业绩子公司是母公司的全资子公司产品相对单一技术和市场相对

5、稳定采用国际业务部和全球产品分部组织的小型跨国公司母公司负责总体发展战略决策，其他经营决策权完全下放到子公司，母公司不干预子公司的经营自主权，但子公司要遵守母公司的汇报、请示和批复制度每个子公司直接向母公司的总经理或董事长汇报经营业务，不需要中间环节如地区总部或国际事业部等；子公司有独立的会计体系母子公司按股权收取红利母公司采取国际标准对子公司经营业绩进行考核评价各子公司采用母公司的会计体系经营业务关联性较小子公司经营规模大产品、市场、技术变化快国际大型跨国公司公司关键的决策和经营活动高度集中于母公司，母公司对子公司进行战

6、略控制；非关键的决策则下放给子公司，子公司拥有日常经营自主权子公司的高层人事由母公司统一安排子公司的产品研发、投资、分红方案以及自由资本金的筹集等集中于母公司子公司的经营自主权体现在员工培训、生产进度安排、市场营销等方面子公司采用母公司的会计体系母公司按考核标准对子公司的经营业绩进行考核评价跨国公司不断扩大产品和业务日益复杂产品的标准化程度高市场分布广泛经营环境不确定性风险增多内部监控型公司治理模式（以日本为典型代表）股东大会董事会经理层独立检查人资本结构股权结构：日本股权结构的最大特点是法人相互持股融资渠道：主要采取银行

7、贷款的间接融资为主，股票市场、债券市场的直接融资为辅的方式公司治理结构由于法人相互持股，总经理是法人股东的代表，当经营不好时，法人股东大会联合起来罢免总经理，因而董事会形同虚设，大多数是仪式性的董事不一定是股东，一般任期不超过两年，而且几乎都是内部董事，很少有非执行董事，董事的任命由董事会的上司与他人协商之后，再由总经理选择，象征性地由董事会和股东大会批准；总经理和董事长不设退休年龄在企业设立审计机构。法定审计员由股东大会任命，除大公司外发挥作用很小。内部审计由管理层任命。在决策方面，总经理采取集体方式，一月一次讨论企业的

8、发展战略对企业的监控来自银行。以银行贷款为基础的“相机性控制”，使企业在正常经营时不加干预，而在企业经营出现困难时，其控制权向银行转移面临挑战政企关系、银企关系及企业之间关系改变内部治理结构不足外部市场治理机制薄弱企业内部终身雇佣制和年功序列制的制度创新内部监控治理模式下的母子公司管控模式（以日本为典型