集团管控之财务管控体系

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1、集团管控之财务管控体系母子公司是伴随着企业规模的扩大、竞争的加剧、生产经营方式的转变和股份公司制的发展而出现的。随着市场经济的发展和企业参与国际竞争程度的日益加深，在我国由若干企业通过资本结合而形成的母子公司集团已成为一种重要的经济主体。在母子公司财务管控中，如何界定各阶层的责权利，选择什么样的管控模式，怎样确保财务管控职能落地成为重要问题。跨层次财务管理职能划分的基础——财务管控模式　　在财务管控过程中，依据财务战略选择的财务管控模式是划分财务职能，进行财务职能管控的前提和基础。因此，本章在讲述财务

2、职能管控之前，首先介绍财务管控模式。　　一、从集权到分权的三大财务管控模式　　总部对下属企业的管控模式，按总部的集、分权程度不同而划分成“操作管控型”、“战略管控型”和“财务管控型”三种管控模式。不同的母子公司管控模式决定了不同的财务管控方式。但不论采取何种管控模式，集团对财务的管理与控制都是其最为核心的内容。母子公司财务管控模式是明确集团各财务层级的财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置集团各个层级的财务管控权限，其中又以分配母子公司之间的财权为主要内容。母子公司财务管控模式可分为三种类型

3、：集权型、分权型、相融型。这三种类型的财务模式究竟哪一种更好，不能对此简单的做出结论，企业所处的环境不同，它所采用的财务模式就会不同。　　1、集权制　　集权制是指集团的各种财务决策权大部分集中于集团母公司，母公司集中管控和管理集团内部的经营和财务，并做出相应的财务决策，所有子公司必须严格执行集团母公司的决策，各子公司只负责短期财务规划和日常经营管理。其特点是：所有重大财务决策权高度集中于母公司，子公司只享有很少的财务决策权，其人财物及供产销统一由母公司管控，子公司的资本筹集、对外投资、增资扩股、重大资

4、产处置、费用开支、内部审计、财务机构设置与财务经理任免等重大财务事项都由母公司统一管理。子公司的生产经营任务通常由母公司下达，在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司，投资功能全部集中于母公司。　　2、分权制　　分权制是指子公司相对独立，母公司仅保留对子公司的重大财务决策权或审批权，并将日常财务决策权与管理权通过分权设置或职能分解下放给子公司，子公司只需将一些决策结果提交母公司备案的管理体制。其特点是：在财权上，子公司在资本融入及投出和运用、财务收支费用开支、财务人员选聘和解聘、职工工

5、资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出重大的财务决策；在管理上，母公司不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动，而是以间接管理为主；在业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额；在利益上，母公司往往把利益倾向于子公司，以增强其实力。　　3、统分结合制　　极端的集权，集团财务管控机制必然僵化，子公司没有任何积极性；相反，极端的分权，必然导致子公司及其经营者在失控状态下过度追求经济利益，从而侵蚀集团整体利益。事实上，企业集团由于成员企业众多、组织结构层级大、产权关系错综

6、复杂，不可能对所有成员企业一刀切，比较现实的做法是母公司对一些重大的财务事项决策权实行集权管控，而把其它决策权下放给下属企业；对集团核心层企业实行相对集权的管控模式，对其它层的企业实行相对分权的管控模式。统分结合制较好地克服了集权制与分权制的缺陷，有利于综合集权制与分权制的优势，其关键在于如何恰当地把握集权与分权的度。　　二、通过信息成本和代理成本均衡选择财务管控模式　　在庞大而复杂的集团中，决策者一般都面临着集权与分权的选择以及分权后如何实施管控的问题。企业集团究竟应采用哪种财务管控模式，以扬长避短

7、、(续致信网上一页内容)实现整体价值最大化，由于不同集团存在结构上的差异而不能一概而论。为了使决策收益最大化，高层决策者需要在集团内部分割和转让决策权。对于高层经理来说，他们具有决策权威，但由于个人知识能力有限，因此掌握决策所必备的知识需要花费很高的信息成本:另一方面，经理需要在组织中分割决策权，以使具体决策中的决策责任与可利用知识相对应，这样在分割决策权给代理人时会产生“代理成本”问题—在合作行为中，委托人与代理人利益冲突引起的成本。正因为代理成本不可避免地由于决策权的委托而产生，因此，集团的高层决

8、策者必须设计出一个激励合意行动的管控制度。但是，要构建一个促使代理人完全按委托人的意愿行事的激励和管控体系，通常是不可能做到；而且其设计和实施的成本也很高。因而，企业集团在分割财务决策权时必须考虑集权与分权之间的界限:完全集权化的集团组织模式会增大信息成本，而完全分权化的集团组织模式会增大代理成本，因此二者间存在均衡点，在这一点上企业的总组织成本最小，这一均衡点上的组织结构即为最优结构。图4.4可以为我们提供一条启发性的思路，用来考察集团的不同层次特定决