理财产品“热”背后的“冷”思考.pdf

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1、理财产品“热”背后的“冷”思考■史杨/文品发行款数来看，理财产品发行款数由2008年的10余个增加到2012年的404个。商业银行理财产品已进入快速成长期，理财市场已成为商业银行之间重要的竞争领域。（二）理财产品业务收入占营业收入的比重逐步加大，对营业收入的贡献稳步提升。随着银行机构理财产品的快速发展，理财产品业务对于银行机构营业收入的贡献度不断加大。从近五年来佳木斯市样本银行机构的情况来看，理财产品业务收入由2008年的59万元增长到2012年的1405万元，理财产品业务收入占营业收入的比重由2008年的0.07%增长到2012年的0.47%。（三）理财产品销售市场竞争激烈，理财

2、产品收益率稳步提升。由于理财产品具有较强的模仿性，新产品一经推出，类似产品也会相继出现，导致商业银行所推出的理财产品具有很强的同质性，银行目标客户群基本相同，尽管各家银行都积极推出各种金融理财产品，但在产品的种类、结构和服务功能上往往大年来，银行理财业务已成为银行佳木斯市银行机构理财产品的发近同小异，使得银行机构间理财产品销售业发展的新热点，跨行业、跨市展情况市场的竞争日益激烈，部分银行机构尤场的理财产品日益丰富，市场竞争日趋（一）理财产品业务迅速发展，已其是中小银行机构不断提高理财产品的激烈。银行理财产品的发行明显提速，成为商业银行之间重要的竞争领域。近预期收益率。从近年来佳木斯

3、市7家样理财产品逐步成为银行机构吸收存款的五年来，佳木斯市银行机构通过理财产本银行机构销售的理财产品来看，平均重要方式，但是银行机构理财产品运品募集的资金总额快速增长，由2008预期收益率稳步提升，其中，短期产品营中存在的一些问题不容忽视。本文以年末的1.34亿元增长到2012年末的如30-35天的平均预期收益率由2009佳木斯市7家样本银行机构为例，从商114.87亿元；理财产品募集资金总额与年的2.82%增长到2012年的3.72%；中业银行理财产品发展现状入手，对“理各项存款的比重由2008年的0.4%增长期产品如180-190天的平均预期收益率财热”的原因进行分析，并针对理

4、财业到2012年的15.72%。同时，参与发行由2009年的3%增长到2012年的4.22%；务运营中存在的问题提出相应的对策建理财产品的银行数量不断增加，银行推长期产品如360-370天的平均预期收益议。出理财产品的频率在不断加快，发行规率由2009年的3.73%增长到2012年的模也迅速扩张。从样本银行机构理财产744.18%。的募集期大概在3至7天，但通常1至民日益丰富的理财需求，财富结构的多（四）由低风险投资领域逐步向高2天就可以募集完毕，在资金没有投资元化势在必行。在目前股市萎靡不振，风险领域拓展，非保本浮动收益型理财划走之前，这些资金是可以计入银行存投资渠道不畅的背景下

5、，为保证资产的产品逐渐成为主导。早期的理财产品，款的。其次，银行理财产品资金到期会保值升值，居民购买理财产品的热情不以投资于货币市场的各类债券以及有担自动转为存款，但并不是所有账户资金断高涨。保或可回购的信托产品为主，主要特点都会被划走取走，这部分沉淀的资金也（四）银行的存贷业务竞争力对理即保障客户本金并且收益固定。2006年可以计入银行存款。因此，出于存贷比财产品的发行有显著影响。由于理财产以来，随着国家金融政策的不断调整，的考核需要，不少银行都打“时间差”，品的资金具有很高的流动性，各家商业投资渠道逐步拓宽，与汇率、利率、股计算考核日期发行理财产品，来应对存银行为更好的吸收存款

6、、维护客户展开票指数等相关联的结构性存款产品应运贷比监管要求。了激烈的竞争，理财产品的模仿速度进而生，理财产品种类更加丰富，商业银（二）宏观经济走势对商业银行理一步加快，收益水平也在互相抬高。一行逐步推出一些高风险、高收益的产品，财产品发行状况的影响逐渐增大。目前家银行推出新的理财产品后，其它银行使不同风险偏好的投资人分享不同的投商业银行理财产品与宏观经济的相关性在很短的时间内迅速跟进，推出同类理资收益。从近年来佳木斯市发行的理财在不断增大。2009年由于低利率水平的财产品，并向客户承诺更高的收益率，产品类型来看，固定收益型理财产品萎影响，银行理财产品仍未走出经济危机这就为商业银行

7、如何维护老客户并开发缩，理财产品销售收入2012年仅为793的阴霾，仍以低风险稳健收益类为主。新的客户群提出很大挑战，竞争异常激万元；保本浮动性理财产品发展规模较2010年以来，由于我国CPI节节攀升，烈。存贷业务竞争力越弱的银行，对理小，产品销售收入由2009年的1000万中央银行又不断提高存款准备金率、基财产品业务越重视，会发行更多的产品，元增长到2012年的7003万元；高收益准利率等宏观调控措施，导致商业银行并设置更高的产品预期收益率。以佳木的“非保本型”理财