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1、跨境人民币对外项目贷款发展现状及前景研究—兼论人民币国际化与中资银行、中资企业国际化经营束斌(中国人民银行南京分行)一、绪论目前,随着跨境人民币各项业务逐步出台,全国及江苏省的业务量已经过业务开办初期的激增阶段一一,进入个平台期。为进步推动跨境人民币业务发展,有必要挖掘现有业务发展潜力。,寻找业务的新的增长点“2011年,人民银行总行开始推广跨境人民币境外项目贷款业务(以下简称境外贷”款)。时至今日,该项业务相对于人总行推出的其他资本项业务,整体发展势头较弱,企业及银行参与意愿普遍不髙业务量长期处于较低的水平。从直观上来说由于境内
2、外银行,,已有所预2013贷款利率水平相差较大,从业务推广之初,对其发展的困难各方面计。但自年以来利率市场化改革步伐已逐步加快,该项业务在今后的发展趋势能否出现转机仍值得,关注。“”由于业务属于中资银行国际化经营重要组成之一已有货币国际化境外贷款,且从经验来看一经济体的银行在国际上的拓展是该国或该经济体货币国际化的重要推,国或某动力量币国际化进程与银行机构的国际化经营水平是紧密相关的。中资银行能否在;其货,?国际上发展壮大,具备定的国际竞争力,也将是人民币国际化所必需具备的前提。因此“”,有必要对境外贷款业务目前发展的困境,及今后
3、的发展趋势进行重点研究。“”业务发展中存在的问题进行了分析本文从银行国际化经营角度,对境外贷款。研究采用理论与实证相结合的方式一,是根据银行及企业国际化经营动因的般理论探究银,企开办业务动因不足的主要原因。二是通过向银行机构发出调査问卷对当前业务开展的详,”“人民币国际化与商业银行国际化经营研讨会发言摘要金融论坛①20129,7880页,《》,年第期。86跨境人民币对外项目贷軟发展现状及前景研究细情况进行了调查了解,,并对已开办业务的银企动因进行了分析。最后本文从加强中资银行国际化经营的角度“”,对推动境外贷款业务提出了相关政策建
4、议。二、中资银行国际化经营现状及动因分析早在20世纪20年代,其时的中资银行就已出现了国际化经营的萌芽。新中国成立后,在最初的几年内银行的海外机构在原有基础上得到了定程度的发展1953,但,年后,由于国内外主客观原因中资银行的国际化经营发展逐渐停顿,海外机构数及业务量发展没有,?大的扩展。70年代末期,中国经济的发展进入了个崭新的阶段。以中国银行为代表的国有商业银行先后跨出国门在国外设立分支机构,开展国际化经营。但是,应该看到虽然近年来,,中资银行国际化经营能力有了较大幅度的提髙,但仍相对处于较低水平。在银行业全球化发展领域,英国
5、曼彻斯特大学的迪肯教授PeterDicken提出了银行()全球化发展理论1前已成为许多学者研,该理论将银行业的全球发展分为四阶段(表),目②究银行发展阶段和银行发展趋势的理论基础。而从我国各银行的经营业务范围和近年来的动作方式方法来看,多数仍处于银行全球化发展的第及第二阶段。而可以进人第三阶段国际全功能银行的。,只有中国银行八表1银行全球化发展的四阶段第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段国内银行国际银行国际全功能银行全球全功能银行主要业务对象出口和进口积极的海外直接投资跨国公司的多种需要从事非传统银行业务,如租赁、投资银行主要是同贸易
6、有关海外贷敖和投资,业、咨询业、资产业经营业务范围的外汇操作海外从事,资本在中长期操作短期资本业务金融批发业务金融零售业务在海外扩张机构,资本参与建立非银行的运作方法同国外银行合约附属机构,在全球范围内吸收资金,在全職_发放贷款和从事投资主要服务对象主要是居民主要是居民居民和非居民全部二战后,学术界从不同的视角对银行国际化的动因问题进行了诠释,具有代表性的理论分析框架主要包括比较优势理论、资本流动理论、三分类理论、内部化理论和国际生产综合2080理论等,银世纪。除了这些基本理论外行国际化经营动因还存在有因日本银行业在年“”“”代实
7、践所形成的追随客户说,以及作为较为传统的国际化经营学说,引导效应假说也具有较大的影响力。①李咏梅我国商业银行国际化经营研究[D],[博士学位论文]成都西南财经大学2007。,②朱正罡国有商业银行国际化经营战略[M],北京:中国金融出版社,2004,第丨3页。87金融发展@?1^2013年第11期一本质而言(厂)利润最大化是其最终目标因此,其国,银行作为个普通的企业商,,际化无论最初是出于何种考虑,但最终应该服从于这个目标。就中国目前情况来看,分析银行业国际化经营的动因。,不能脱离当前金融市场的现状由于中国利率尚未完全实行市场化管制
8、也未完全放开金融市场的内外分断仍然客观存在。因此,中资银行是否采取,资本,国际化经营方针取决于该银行国际化经营的预期利润与国内经营预期利润的比较。从当前,中资银行经营态势及经营能力来看,在国内融资需求长期旺盛的情况下,在国内市场的经营收益应远大于在
