资本充足率顺周期性的实证研究-论文.pdf

《资本充足率顺周期性的实证研究-论文.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、金融i仑I云2013年第11期(总第215期)资本充足率顺周期性的实证研究俞晓龙[摘要]本文运用面板数据模型，对中国商业银行资本充足率是否存在顺周期性特征进行研究。文章针对中国29家不同类型的商业银行2005～2012年的资本情况进行的实证分析表明，中国不同类型的商业银行资本存在不同的周期性特征：目前国有商业银行和农村商业银行资本充足率不存在周期性特征；全国性股份制商业银行资本充足率具有显著的顺周期性特征，即银行资本在经济繁荣时期下降，萧条时上升；而城市商业银行资本充足率则具有显著的逆周期性特征，即银行资本在经济繁荣时上升，萧条时下降。由此建议监管部门在实施逆周期政策时需根据不

2、同类型银行采取差别的政策。[关键词]商业银行；资本充足率；顺周期性；逆周期性[文章编号]1009—9190(2013)l1—0044—06[JEL分类号]E32；G21[文献标志码]AAnEmpiricalStudyofthePrO—CyclicalityofCapitalAdequacyRatioYUXiao—longIAbstractjBasedonpaneldatamodel，thispaperresearcheswhetherornotthecapitaladequacyratiosofChinesecommercialbankshavepro—cyclicalchar

3、acteristics．ThepaperempiricallyanalysesthecapitalstatusofChinese29commercialbanksthataredividedintodifferenttype．TheresultsofthepapershowthatChinesedifferenttypeofcommercialbanksdoesn’thavethesamecyclicalcharacteristics．Atpresent，thecapitaladequacyratiosofstate-ownedcommercialbanksandruralco

4、mmercialbanksdon’thavecyclicalcharacteristics．Thecapitaladequacyratiosofnationaljoint—stockcommercialbankshaveobviouspro——cyclicalcharacteristicsthatthecapitalsofthebanksdecreaseduringeconomicboomandincreaseduringeconomicdepres——sion．Thecapitaladequacyratiosofcitycommercialbankshaveobviousco

5、unter-cyclicalcharacteristicsthatincreaseduringeco—nomicboomanddecreaseduringeconomicdepression．Therefore，itissuggestedthatregulatorsimplementdifferentcounter—cyclicalpoliciesforthediferenttypeofbanks．1Keywordsjcommercialbank；capitaladequacyratio；pro—cyclicality；counter—cyclicality在始于2007年的美

6、国次贷危机中，商业银行的顺周期性对整个金融体系的冲击巨大，由其引发的系统性风险使得金融危机在全世界蔓延。金融危机前，银行贷款持续增长，刺激经济过热增长，同时银行自身也累积了系统性风险。而危机发生后，银行贷款大幅度下降，大量资金被抽离市场，企业、市场遭受了严重的流动性短缺问题。随之而来的是，经济进人萧条期，前期贷款大量违约，给银行造成巨额损失，在资本金不足以抵御的情况下一些银行倒闭，进而波及其他银行或金融机构，使得整个金融体系系统性风险爆发，给世界经济造成巨大冲击。近年来，加强对各类金融机构的顺周期性研究，完善金融宏观审慎监管体系成为全球金融监管当局工作的重中之重。理论界发现，巴

7、塞尔资本协议存在的顺周期特征，加剧了商业银行信贷行为的顺周期性，资本协议的顺周期性也因此成为目前该领域研究的一个热点。银行资本充足率的顺周期性波动，不仅来源于新资本协议中对风险更为敏感的风险权重参数，也来源于银行本身的内在冲动，其愿意在经济繁荣时降低资本水平扩张信贷，而在萧条时提高资本水平防范风险。本文在前人研究的基础上，设定理论模型，实证研究在资本要求约束[收稿日期]2013年9月23日[作者简介】俞晓龙，男，浙江财经大学金融学院，硕士生(杭州，310018)，E-mail：magic_f