连粕攻势尚,m1801以备兑看涨期权对峙.doc

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1、新晟期货期权组连粕攻势尚可，m1801以备兑看涨期权对峙11月以来，连粕走势强于美豆，受国内转基因证书审批严格问题，市场存担忧使油厂挺价；沿海现货价格2950-3050区间，稳中有涨。多头01逻辑在于基差修复及短期供应偏紧；05多头重点在于存在拉尼娜现象的可能性对南美产量造成打压。空头逻辑在于后市油厂受压榨利润丰厚开机率回升，短期不宜过分追涨。交易时区:11月24日-12月7日，豆粕m1801:2850-2950。交易策略：（择机进场）期权：1、备兑看涨期权运用M1801期货多头+看出看涨期权m1801C2950仓位

2、比例：20%之内2、短期投机：期货多头m1801:交易区间：2850-2950一、行情回顾仓位比例：10%-20%一、期权市场与技术分析表格1：大商所豆粕期权合约本周成交量及PC_Ratio图1：HV与IV图2：1月IV和5月IV数据来源：Wind新晟期货研发中心数据来源：Wind新晟期货研发中心表格2：大商所豆粕期权合约行情数据资料来源：Wind新晟期货研发中心（数据截止时间：2017年11月23日15：00）分析：从持仓情况分析来看，上方2950-3000存压力，而下方支持位也集中在2800至2750；近期成交以

3、看涨期权为主。免责申明以上报告中的信息均来源于公开、正规的渠道，我公司力求这些信息的准确及完整，但不作任何保证。报告中的信息和观点仅供参考，并不构成对所述商品买卖的依据，我公司不对任何投资结果负责。本报告是针对本公司客户准备的，不得转给其他人员。未经我2750公司允许，不得以任何方式转载。