XXXXXX有限公司金融营销服务方案.ppt

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1、XXXXXX有限公司金融营销服务方案目录企业概况综合金融服务方案ABN应收账款下表业务招行ABN的优势一、企业概况公司是浙江省医药流通行业区域龙头企业之一，主要从事药品、医疗器械批发和零售业务，其他包括仓储运输和房屋租赁。主营业务：药品销售中药销售医疗器械销售企业概况供销分布公司主要供销分布于浙江省，公司实行本部以省内县级以上医院及杭州地区社区医疗、零售OTC市场为主要销售目标，各区域子公司以社区及乡镇卫生院、零售连锁及单体药房为主。公司优劣势优势：国家支持产业省内药品分销网络全物流网络配送优势风险：药品分销业务竞争加剧资金流动性风险二次议价能力降低企业概况主要财

2、务数据及指标企业概况项目2014年2015年2016年金额单位：人民币亿元总资产52.1161.2569.87应收账款23.927.132.5总负债38.4446.0952.9所有者权益13.6715.1616.96营业收入140.74154.66172.57净利润1.281.541.92资产负债率[%]73.7775.2675.71应收账款周转速度[次]6.166.075.79应收账款周转天数[天]58.4759.362.11二、综合金融服务方案招行综合服务方案零售部投行部招行交易银行部投行服务传统债券并购贷款/债券结构化并购基金财务结构优化可发行债券加入表格应

3、收账款下表表格三、ABN应收账款下表发起机构主体评级基础资产发行金额发行期限分层情况条款设置是否下表发行利率九州通医药集团股份有限公司AA+应收账款10亿元3年优先级（AAA）7.77亿元次级2.23亿元1、优先/次级分层2、超额覆盖3、差额补足是4.10%嘉事堂医药股份有限公司AA应收账款8亿元3年优先级（AAA）6.74亿元次级1.26亿元1、优先/次级分层2、超额覆盖3、差额补足是发行中，7.14起息华润医药商业集团有限公司-应收账款10亿元1.5年优先A级（AAA）8.5亿元优先B级（AA）0.7亿元次A级0.6亿元次B级0.2亿元1、优先/次级分层2、加

4、速清偿是发行中，7.19起息发起机构主体评级基础资产发行金额发行期限分层情况条款设置Y医药AA应收账款10亿元左右3年根据评级结果确定1、优先/次级分层2、超额覆盖3、差额补足市场现有案例分析12基本交易结构示意图13Y医药发行方案发起机构Y医药基础资产应收账款资产池类型循环购买资产池，按季进行循环购买，最后半年为摊还期。发行总额10亿元人民币（视基础资产规模）主承销商招商银行股份有限公司特殊目的主体XX信托股份有限公司证券分层(预计)优先A档优先B档次级档占比（预计）75%~85%5%~15%5%~10%信用等级（预计）AAAAA+、AA-发行期限3年3年-票面

5、利率与资产评级密切相关利率形式固定利率-支付频率按年付息，到期还本-增信措施优先/次级安排、超额覆盖、流动性支持（差额补足）发行方案介绍14项目增信措施优先/次级分层本信托计划对资产支持票据进行了优先/次级分层，次级资产支持票据占比为5%~10%（待定），次级资产支持票据将全部/部分由原始权益人认购，可有效防范原始权益人的道德风险；当基础资产产生的现金流不足时，信托计划将会按照事先约定的现金流支付顺序支付，次级资产支持票据将承担最先的损失，从而为优先级资产支持票据提供信用增级。超额覆盖本信托计划安排了现金流超额覆盖的防范机制。现金流超额覆盖是资产池预计产生的现金流

6、超出资产支持票据本息的部分。在本计划存续期，基础资产预计产生的现金流基本保持为优先级资产支持票据未偿本息余额的110%（待定）以上。差额支付承诺原始权益人承诺将对计划资金不足以支付当期优先级资产支持票据的预期收益和当期应偿本金金额的差额部分承担补足义务。15产品设计重点16