浅析规范影子银行发展的有效途径.pdf

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1、2(0总14第年4第985期期)区域金融研究NO．5．2014JournalofRegionalFinanci~ResearchGeneralNO．498浅析规范影子银行发展的有效途径罗恩东江莹凤(中国建设银行广西区分行，广西南宁530022；广西银行学校，广西南宁530007)摘要：随着经济改革进一步深化，中国整个金融行业格局发生巨大的变化，影子银行体系规模迅速扩大，成为金融体系的重要组成部分，在促进实体经济发展方面发挥了不可替代的作用，同时也蕴含着不可忽视的风险。本文将从中国影子银行发展现状入手，分析其产生原因、对经济的影响，并提出如何规范我国影子银行发展的对策和建

2、议，以促进金融体系持续、快速和健康发展。关键词：影子银行；规模；影响；金融深化中图分类号：F832．33文献标识码：A文章编号：1674—5477(2014)05—0038一o4鲁∞饰s}∞∞蠹}OOOOO融结构朝多元化方向发展。据人民银行统计数据显一、中国影子银行的范围示(如图1：社会融资与人民币贷款规模年度数据)，自2002年以来，社会融资规模快速增长，2013年全年社影子银行又称为影子金融体系或者影子银行系会融资规模同比增长9．7％，达到17．29万亿元的年度统。2013年末，《国务院办公厅关于加强影子银行监历史最高水平，比上年多1．53万亿元。而传统银行的管有关

3、问题的通知》(俗称107号文)将影子银行分成人民币贷款规模总体来看稳中有升，但增幅远远落后三类：第一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中于社会融资规模，其中2010年还略有下降，刚刚过去介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；的2013年也仅增加8．89万亿元，同比多增6879亿元，第二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机全年新增人民币贷款同比增长8．4％，全年人民币贷构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；第三是机款占同期社会融资规模的51．4％，同比低0．6个百分构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业点。外币贷款折合人民币增加5848亿元，同比少

4、增务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务。3315亿元。这是中国首次从官方角度界定了中国影子银行的范围，对未来进一步出台相关法律法规细则来规范影子银行健康发展具有深远的意义。二、中国影子银行发展现状及其产生原因营彗譬彗譬萼警譬菖萼萼鏊分析图1社会融资与人民币贷款规模年度数据从表1货币供应数据显示，2013年末，广义货币中国金融体系在过去十年发生了巨大的变化，金(M2)余额110．65万亿元，同比增长13．6％，分别比11融产品和融资工具不断丰富，金融总量迅速扩大，金收稿日期：2014—03—24作者简介：罗恩东，男，广西南宁人，供职于中国建设银行广西区分行。江莹

5、凤，女，广西南宁人，经济学硕士，经济师，广西银行学校讲师。一38一《区域金融研究~2014年第5期表12013年货币供应数据单位：亿元人民币项目Iteml2013．0lI2013．02l2013．0312013．04}2013．05l2013．062013．07j2013．o82013．09l2013．10I2013．11{2013．12货币和准货币(M2)1992129．251998600．83I1035858．37I1032551．90I1042169．16l1054403．69I1052212．3411061256．43【1077379．16I1070242．17

6、l1079257．06Ill065o9．15货币(M1)311228．551296103．241310898．29I307~8．42l310204．48l313499．82I310596．46I314085．91I312330．341319509．38l324821．92l337260．63流通中货币(Mo)I62449．63l60313．65【55460．52l556o7．15l54431．39l54063．91l54412．78l54925．35l56492．53I55595．72l56441．27l58558．31月末和上年末低0．6个和0．2个百分点；而狭义货币

7、化将表内业务表外化，增加信贷额度；另一方面，非银(M1)余额33．73万亿元，同比增长9．3％，比11月末低行金融机构则是希望通过自身产品的灵活性来满足0．1个百分点，比上年末高2．8个百分点；流通中货币大量中小企业面临融资困难，扩大市场份额。从需求(MO)余额5．86万亿元，同比增长7．1％。全年净投放来看，由于中国的利率市场化还没有完全放开，存款现金3899亿元。利率长期受到管制，在当前通胀的经济形势造成的银从以上银行信用创造能力层面和货币供应领域行存款实际长期处于负利率状态，资金所有人希望获来看，即社会融资与本外币贷款、M2与M0规