会计造假案例分析

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1、会计造假案例分析——美国安然股份有限公司财务造假案背后的事实与阴谋成员简介设计人：彭龙王超然真相只有一个！案例公司简介安然公司成立于985年，早期主要从事天然气、石油传输等传统业务。进入0世纪90年代后，安然公司进入一个新的发展时期，进行了一系列的金融创新，其复杂而又高超的技巧使安然公司得到了金融创新巨擘的美称，并且成为美国MBA教材中案例而倍加赞赏。安然公司正是利用了这一点，成功地通过会计造假来维持公司不正当的利益。0月6日，安然公司宣布三季度亏损6。8亿美元；0月6日，安然公司向美联储主席格林斯潘通报了公司的问

2、题；月8日，安然公司承认自997年以来虚报盈利约6亿美元；月日，公司股票价格从当年最高每股90美元降至每股6美分，下降99%，安然公司只能选择申请破产。财务数据展示000年999年998年非衍生金融工具收入935573477475非衍生金融工具成本　　　　（9457）　（3476）　（638）非衍生金融工具毛利　　　　　（960）3834衍生金融工具利得（或损失）7353384045其他费用　　　　　　　　　　（439）　（4549）　（350）营业利润95380378净利润979893703知识连接——利润的增加

3、定义：利润=收入-费用从定义我们可以得出，提高利润有两种方法：1.增加收入2.减少费用提出疑问：为什么安然公司三年间收入会有如此大的变化？揭秘数据表明，虽然安然公司的非衍生金融工具的收入有成倍的增长，利润却直线下降，到00年已出现了亏损。但从报表所披露的净利润看，利润则是稳步增长的。这是衍生金融工具所带来的好处。如果剔除衍生金融工具的利得，安然连续3年的营业利润都是亏损的。从披露的资料看，安然公司主要采用以下的衍生金融工具、关联交易和会计手段来达到目的。揭秘一、构造特殊目的实体（SpeeialPurposeEnti

4、ty，SPE）SPE是为了特定目的而构造的实体，是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业资产负债表中负债的情况下融入资金。安然公司为了能为他们高速的扩张筹措资金，利用SPE成功地进行表外筹资几十亿美元。但是在会计处理上，安然公司未将两个SPE的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。美国会计法规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3%，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险，就应将其纳入合

5、并范围。从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则（GAAP）的空子。仅就这两个SPE，安然公司就通过合并报表高估利润5亿美元，少计负债5亿美元。揭秘二、构造复杂的公司体系进行关联交易安然公司创建子公司和合伙公司数量超过3000个。之所以创建这些公司是为了通过关联交易创造利润。媒体所披露的最典型的关联交易发生在00年二季度，安然公司把北美3个燃气电站卖给了关联企业，市场估计此项交易比公允价值高出3亿至5亿美元。还将它的一家生产石油添加剂的工厂以。亿美元的价格卖给另一个关联企业

6、。而该工厂早在999年被列为“损毁资产”，冲销金额达4。4亿美元。之所以创建这么多而复杂的公司体系，拉长控制链条，是为了通过关联交易自上而下传递风险，自下而上传递报酬，在信息的披露上把水搅混。揭秘三、将未来不确定的收益计入本期收益安然公司所从事的业务，许多是通过与能源和宽带有关的合约及其他衍生工具获取收益，而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期。在IT业及通讯业持续下滑的情况下，安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表，并且未对相关假设予以充分披露。安然偌大一个公司这样做的目的是什么，又能给企业带来什么好处？一，是

7、以较低的成本筹集更多的资金；二，是创造收益和利润，维持高企的股价以迎合华尔街的需要由于发行股票会稀释股权，于是借债成了筹资的主要选择。然而借债太多会提高资产负债率，影响资信等级，从而影响借债成本的提高，同时也会影响进一步举债。如果不将负债在资产负债表中披露，上述问题就能迎刃而解。安然利用会计手段达到了这个目的，但却同时给自己埋下了巨大的隐患。到底埋藏了怎样的隐患呢？上世纪90年代，安然公司大量通过资产证券化进行筹资，其手段复杂而巧妙。安然有800多个信托基金，安然将资产委托出去，以资产及资产的收入作为抵押发行债券，

8、发行所得交由安然使用。发行的债券尽管有抵押，但为了保证发行成功，安然又常使用股票作为进一步的担保。例如对一家负债达4亿美元的鱼鹰基金，安然所签定的合约就有下面两个担保条件：一是安然的股票价格不能低于一定的价位，否则必须购回这些债券；二是安然的债信评级必须满足要求，即如果安然的债信被评到垃圾级以下时，安然必须把这些发出的债券按发行价买回。这两个条件对安然公司是