银行使用企业财务分析指标.doc

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1、附录一：企业评价指标的解释一、一般工商企业通用指标解释（一）资产负债率1．基本概念资产负债率是指企业在某一时点的负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平的综合指标。2．计算公式资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%3内容解释(1)负债总额是指企业承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。(2)资产总额是指企业拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。4．指标说明(1)资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表明企

2、业投资人、债权人的投资风险较小，又能表明企业经营安全和稳健，具有较强的筹资能力。(2)资产负债率是衡量企业负债能力和经营风险的重要指标，比较保守的经营判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。(3)不同行业中的企业资产负债率各不相同，其中交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50%左右，加工业为65%左右，商贸业为80%左右。(4)在实际工作中，难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣，在实际分析时，应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。（二）流动比率1．基本概念流动比率是企业某一时点流动资产同流动

3、负债的比率。流动比率衡量企业短期债务偿还能力，评价企业偿债能力的强弱。2．计算公式流动比率=（流动资产／流动负债）×100%。3．内容解释(1)流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。(2)流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期内的债务。4指标说明(1)流动比率衡量企业资金流动性的大小，充分考虑流动资产规模与流动负债规模之间的关系，是判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力大小的重要指标。(2)该指标越高，表明企业流动资产流转得越快（企业流动资产的变现能力越强），偿还流动负债的能力越强。但须说明的是，该

4、指标过高，表明企业的资金利用效率比较低下，对企业经营与发展也不利。国际上公认的标准比率是200%左右，我国较好的比率是150%左右。(3)-般而言，如果行业生产周期较长，则企业的流动比率就应相应提高，反之亦然。（三）总债务/ebitda1．基本概念总债务/ebitda是指总负债相当于当年的息、税、折、摊前收益的大小。2内容解释总负债是指企业承担的各项负债的总和。ebitda是指企业的息、税、折、摊前收益，具体是指净利润和所得税、固定资产折旧、摊销、偿付利息所支付的现金之和。ebitda是西方国家银行和评级公司常用的一项评价企业偿债能力的指标项目。3．指标说明(1)该

5、指标反映一企业所创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前列总债务的保障能力。(2)该指标值越小，企业还债能力越强，反之，企业的还债能力就比较弱。(3)该指标的一般水平在5左右，部分优秀企业的指标值可以达到1以内。（四）全部资本化比率1．基本概念全部资本化比率是指付息总债务和付息总债务与所有者权益之和的比值。2．计算公式全部资本化比率=[付息总债务／（付息总债务+所有者权益）]×l00%3．内容解释付息总债务是指企业需要支付利息的债务，具体是指短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款和应付债券之和。所有者权益是指企业自有的资产之和。4．指标

6、说明(1)该指标反映企业付息总债务所占比例的大小。(2)-般来说，全部资本化比率越大，企业所面临对外支付利息费用和偿付本金的压力也越大，对债务的保障能力也就越弱。(3)全部资本化比率能够比资产负债率更好地反映企业短期内可能存在的还款违约风险。（五）已获利息倍数l.基本概念已获利息倍数是企业一定时期息税前利润、折旧摊销之和与利息支出的比值。已获利息倍数反映了企业偿付债务利息的能力。2．计算公式已获利息倍数=ebitda/利息支出3．内容解释(1)ebitda的解释同前。(2)偿付利息所支付的现金是指企业当年偿付利息所实际支付的现金，具体是指现金流量表中所列的内容。4指

7、标说明(1)已获利息倍数反映了当期企业所创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费、摊销费在偿付利息前是所需支付的债务利息的多少倍，从偿债资金来源角度考察企业债务利息的偿还能力。(2)因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限，国际上公认的已获利息倍数为3，1998年我国国有企业平均已获利息倍数为1。一般情况下，该指标如大于1，则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的利润，但这仅表明企业能够维持经营，还远远不够；如小于1，则表明企业无力赚取大于资金成本的利润，企业债务风险很大。(3)该指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，表明企业没有足够的资金