财务报表分析网上作业参考(3-3).doc

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1、《财务报表分析》作业三"企业获利能力分析"（三九医药）作业三：企业获利能力分析选定企业：三九医药★第一部分企业获利能力分析[方法一：趋势（历史）比较分析法]一、销售毛利率的比较分析2003年销售毛利率=[(2674454964.48-1353857189.40)/2674454964.48]*100%=49.38%2004年销售毛利率=[(2461686122.22-1363500668.63)/2461686122.22]*100%=44.61%2005年销售毛利率=[(2969474278.86-1559247716.6

2、9)/2969474278.86]*100%=47.49%表1-1-12001~2005年三九医药销售毛利率趋势分析表销售毛利率所属年份企业实际数(%)与上年度差异(%)200349.3830.28200444.61-4.77200547.492.88由表1-1-1可见,该企业在2002年销售毛利率略有下降的情况下,发现了问题并加强了新市场的开拓及生产成本的管理、产品结构的合理化及调整市场的商业战略等手段，使其在2003年度的销售毛利率提高了30.28%；不过由于企业自身过于热衷对新市场的开发，从2004年开始又频频发生企业

3、内部结构变动、对外投资等其他非主营业务事项，以致分散了对销售毛利的控制，导致其在2004年度的销售毛利率下降了4.77%，不过这种形势在2005年度有所缓解，也表明企业内部结构调整已基本完毕，主营业务生产又得以从新转上正轨。综合以上对表1-1-1的分析不难看出，在这几年中，2003年的企业销售毛利率是最高的，该年度的企业获利能力相对其他几年也较高。二、营业利润率的比较分析2004年度分析：表1-2-32003~2004年三九医药规模、结构百分比报表单位：元项目规模结构（%）2004年2003年增减额增减率（%）2004年20

4、03年结构变动主营业务收入2461686122.222674454964.48-212768842.26-7.95100.00100.00---------减：主营业务成本1363500668.631353857189.409643479.230.7155.3950.624.77主营业务税金及附加10430625.0617082089.57-6651464.51-38.930.420.64-0.21主营业务利润1087754828.531303515685.51-215760856.98-16.5544.1948.74-4.

5、55加：其他业务利润19917496.9411465110.048452386.9073.720.810.430.38减：营业费用601877076.64502915327.5198961749.1319.6724.4518.805.65管理费用768247885.09389952226.42378295658.6797.0131.2114.5816.63财务费用144167987.22126186729.9017981257.3214.245.864.7271.14营业利润-406620623.48295926511.72

6、-702547135.20-237.40-16.5211.06-27.58表1-2-3的分析如下：1、2004年度的营业利润率比2003年降低了27.58%，运用因素分析法分析如下：由于2004年营业利润额的增加对营业利润率的影响为：[（-406620623.48-295926511.72）/2674454964.48]*100%=-26.27%由于2004年主营业务收入的增加对营业利润率的影响为：[(-406620623.48/2461686122.22)+(406620623.48/2674454964.48)]*100

7、%=-1.31%可见2004年营业利润的减少，使营业利润率降低了26.27%，但该年主营业务收入的减少，又使得营业利润率降低了1.31%，两个因素共同影响的结果，使2004年的营业利润率比2003年降低了27.58%，这说明该企业2004年营业利润率的降低，主要是由于营业利润及主营业务收入的大幅降低所致。2、从规模上进行分析：（1）由表1-2-3可看出，本年度该企业的收入“一路飘红”，本年主营业务收入比去年下降了212768842.26元，降幅达7.95%，根据企业年报的批注，这也许是因为本年度该企业内部发生了许多大的变动所

8、导致的，由于本年度企业过度致力于其他方面的发展及投资，反而忽略了对主营业务的管理与控制，最终造成主营业务收入出现了严重下滑结果。（2）本年度的主营业务成本较上年提高了9643479.23元，增幅为0.71%，这种主营业务成本上升却未能带动主营业务收入增加的状况，可能是由于本年度该企业进行了