财务报表分析网上作业.

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1、二、企业2007年偿债能力指标的计算：       （一）短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=2118636512.96÷1697119330.34=1.252、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]=7.173、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]=3.19         4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(2118636512.96-945355351.48)÷1697119330.34=0.69   5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 =(386336489.16+118069692.36)÷

2、1697119330.34=0.297二）长期偿债能力指标1、   资产负债率=(负债总额÷资产总额)X100%=（1834658908.66÷3023254210.93）X100%=60.68%  ）2、   产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=（1834658908.66÷1188595302.27）X100%=154.36%3、   有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]X100%[1834658908.66÷(1188595302.27-86985470.70)]X100%=166.54%4、   利息偿付倍数=(税前利润+利息费用)÷利息费

3、用 =（39581749.85+14974955.22）÷14974955.22=3.64三、企业偿债能力的分析：（一）短期偿债能力的分析1、历史比较分析通过附件中徐工科技2007年和2006年的资料，进行比较分析。该企业实际指标值如下表：财务指标2007年末值  2006年末值  差额流动比率1.251.090.16应收账款周转率7.1731.71-24.54存货周转率3.19 4.57-1.38速动比率0.69  0.430.26现金比率0.2970.110.187（1）流动比率分析      从上表我们可以看出，该企业2007年末值 流动比率实际值高于2006年末值实际值，说

4、明该企业的偿债能力比上年提高了。 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标， 流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。但是流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能变现的预付帐款、预付费用等，使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑，所以为进一步掌握流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。（2）应收账款和存货的流动性分析       从上表可以看出，该企业应收账款周转率低于上年值，存货周转比率也比上年有所降低，说明该企业应收账款和存货存在问题。（3）速动比率分析       进一步评价企业偿债能力，还需要要比较速

5、动比率。通过上表可以看出徐工科技2007年末速动比率比2006年末有所提高，说明该企业偿还流动负债的能力提高。而表中反映的应收账款周转率和存货周转率都低于上年值，说明该企业应收账款和存货存在较大问题。但是速动比率为什么会提高呢？我们通过附件中的财务报表比较分析，可以看出流动资产和流动负债变化并不大，而存货数量比上年实际值有较大减少，这说明速动比率的提高与存货减少有关，表明公司关注了存货的使用，但存货还是存在一定的问题。（4）现金比率分析     在知道了速动比率提高的原因后，应进一步计算现金比率。从上表可以看出， 徐工科技2007年末现金比率比上年实际值有所提高，说明该企业用现金偿

6、还短期债务的能力在提高。       通过上述分析，可以得出结论：徐工科技的短期偿债能力在提高，然而也存在不能忽视的问题，特别是应收帐款，其占用较大，周转速度慢是主要矛盾，公司应加强对应收款的管理。2、同业比较分析通过徐工科技2007年资料，进行同业比较分析。该企业实际指标值及同行业标准值如下表：指标企业实际值行业标准值差额流动比率1.251.44        -0.19应收账款周转率7.1714.7-13.983存货周转率3.19 2.11        1.08速动比率0.69  0.64        0.05现金比率0.2970.29        0.007（1）流动比

7、率分析       从上表可以看出，该企业流动比率实际值低于行业标准值，说明该企业的短期偿债能力不及行业平均值，但是差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。（2）应收账款和存货的流动性分析       从上表可以看出，该企业应收账款周转率低于行业标准值，说明该企业资产的流动性低于行业标准值。而存货周转率与行业标准值相比，高于行业标准值。初步结论是：（1）存货周转率略高于行业标准值，说明该企业存货相对于销售量比较平