钢铁生产成本铁矿石成本分析.doc

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1、钢铁生产成本1.铁矿石：钢铁生产的主要原材料成本大约占粗钢总成本的60%以上澳洲：我国进口澳洲铁矿石，粉矿（PB粉矿，杨迪粉矿）占70%，PB块矿占30%08年的基准价格为：1.4466美元/干吨度（粉矿），2.0169美元/干吨度力拓铁矿集团旗下哈默斯利公司昨天与中国宝钢集团就自4月1日起执行的2008铁矿石合同年度哈默斯利铁矿石供货价格达成协议，根据协议，哈默斯利粉矿和块矿新价格为皮尔巴拉混合粉矿(PB粉矿)/杨迪粉矿为144．66美分/干吨度，比上年涨79.88%，皮尔巴拉混合块矿(PB块矿)为201．69美分/干吨度，比上年涨96

2、.5%。市场占有率约为20%，全行业吨钢成本上涨123元，但相比巴西矿65%的涨幅，全行业吨钢成本仅多增加30元左右巴西：淡水河谷在08年早期与全球钢铁生产商达成的铁矿石价格上涨幅度为65%-71%据测算，不久前巴西淡水河谷（VALE）南部系统粉矿价格上涨65%（考虑到卡拉加斯粉矿的质量优异，卡拉加斯粉矿在南部系统粉矿的价格上溢价0.0619美元/干吨度铁），受此影响宝钢今年吨钢成本上涨350元，此次澳大利亚粉矿上涨幅度较之巴西超出不太多，带给宝钢的额外成本还是可以接受的。“如果全用‘澳矿’，增加的成本大约比使用巴西矿高出130元每吨，目

3、前宝钢原材料中大约50％使用澳矿，则比使用巴西矿高60元每吨”。目前即使加上海运费后的澳矿到岸价格，也比巴西矿石价格便宜10多美元。二者之间原本30美元左右的差价，是澳洲矿山企业希望补偿的，目前宝钢只满足了其中的12－15美元。以粉矿上涨79.88%后计算，澳矿离岸价大约为94美元/吨，高于巴西矿80美元左右的离岸价，六月中旬澳大利亚、巴西到宁波北仑港的运价分别为31美元、85美元左右，则澳矿、巴西矿的到岸价分别为125美元/吨、165美元/吨，折合人民币价格875元/吨、1155元/吨，综合考虑港杂费、陆路运输费等税费，澳矿价格也在95

4、0-1000元/吨左右，低于目前国内现货市场铁矿石1500-1600元/吨的水平。　　从矿石上涨对行业成本的影响来看，澳大利亚粉矿、块矿上涨79.88%、96.5%将提高吨钢成本425元/吨、668元/吨左右，由于今年二月份2008年度巴西矿谈判已确定，对澳矿65%的涨幅也已预期，我们测算此次澳矿谈判价格相对65%涨幅之后的吨钢成本影响为124元/吨左右（根据2007年国内进口矿石粉矿、块矿的比例构成，图2），再考虑到澳矿只占我国进口矿石比例的38%左右、占国内矿石消费总量的20%左右，则此次价格涨幅对国内钢铁行业现阶段的生产成本冲击低于

5、40元/吨，影响并不太大。　　我们认为此次澳矿价格上涨不会对国内现货铁矿石市场构成较大冲击，我国钢铁生产增速放缓，国产铁矿石产量增幅提高，而今年1-5月进口铁矿石大量增加导致国内市场出现了供略大于求的趋势，也造成了中国铁矿石需求过紧的假象。总体而言，国内下半年矿石供求有望出现相对宽松的局面，矿价难以重返三月份的阶段高点。车板价是指货物装上车的总价格，既：货价+短途运价+地方加价+代发费=车板价。  比如：某地矿石价格为760元/吨，拉上站台的汽车运费为40元/吨，矿石地销收费为7元/吨，铁路代发费为85元/吨，那么上述矿石的车板价就是76

6、0+40+7+85=892元/吨。车板价是指货物装上车的总价格，既：货价+短途运价+地方加价+代发费=车板价。  比如：某地矿石价格为M元/吨，拉上站台的汽车运费为N元/吨，矿石地销收费为X元/吨，铁路代发费为W元/吨，那么上述矿石的车板价就是M+N+X+W元/吨。  湿吨成交价格是指进口矿以干吨买入离岸，湿吨卖出到岸，其中湿吨计算如下：      Tg*Pg*R+Ts*Pg*R*a%+Ts*B=Ts*Ps      R－汇率      Tg－干吨重      Ts－湿吨重      Pg－干吨价      Ps－湿吨价      a－税

7、收      B－港口费  中国2007年从澳大利亚进口1.456亿吨的铁矿石，占国内铁矿石进口份额的38%，其中80%以上是由两大供应商生产的。不管与质量较好的巴西矿相比，还是同质量较差的印度矿相比，澳大利亚的矿石在中国市场的价格明显低于二者。同巴西矿相比，虽然离岸价大致相同，但从巴西到中国港口的海运费比从澳大利亚到中国的海运费要高近50美元/吨；同印度矿相比，即便假设澳大利亚供应商接受65%涨幅，印度矿价格不变，澳大利亚矿仍然要比印度矿便宜40美元/吨左右。在这次谈判中，两大供应商要求其矿石涨幅达到95%，即65%品位的粉矿多上涨15

8、.7美元/吨，这可以说不算“漫天要价”。对于中方来说，如果谈判破裂，由于全球铁矿石资源供应偏紧，无法从其它地方找到替代资源，因而只能从现货市场上购买两大矿山的矿石，其价格将明显高于接受65%涨