信托投资 你知道哪些情形不征个税吗.doc

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1、信托投资你知道哪些情形不征个税吗信托投资你知道哪些情形不征个税吗信托投资你知道哪些情形不征个税吗信托投资你知道哪些情形不征个税吗信托投资你知道哪些情形不征个税吗　　近年来信托业务蓬勃发展，信托公司在资金信托、财产信托等业务领域积极拓展，信托财产的规模和收益水平不断提高，2016年第三季度信托行业管理信托资产规模为万亿元，比2016年同期增长20%。信托已成为我国金融市场上一种重要的金融产品和投融资工具。从更广泛的意义上讲，包括资产管理公司都带有信托理财的性质，然而目前在我国尚没有与之相配套的专门税收法律制度，这为信托行业的资产管理业务带来极大的税收风险，也成为税务机关税收征管当中的一大难题。

2、本期华税律师根据对相关法规的梳理，分析信托业个人所得税政策及其中存在的问题，以供读者参考。从目前信托、资管等行业实践来看，以资金信托为主，诸如不动产等类型的信托还尚少，尤其按照我国《物权法》等法律、法规的规定，不动产等产权的变动会产生重复纳税问题，在税收立法上尚未解决，因此目前有关信托投资的税收立法多是基于基金等资金信托而产生的。一、信托行业个税政策梳理目前我国对信托业务还没有制定统一的税收政策，对个人所得税的处理主要是参照：《关于证券投资基金税收问题的通知》《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》《关于证券投资基金税收政策的通知》《关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》《关于项目运

3、营方利用信托资金融资过程中增值税进项税额抵扣问题的公告》等相关法规。我国关于信托的有关税收政策主要集中在证券投资基金规范性文件中，根据规范性文件的规定，基金管理人以及基金本身不是基金收益的纳税义务人，投资者才是纳税义务人。个人投资者投资收益由上市公司或发行债券的公司分配收益时代扣代缴个人所得税。由此可见，税务机关将基金及基金管理人视为利益导管，运用实质重于形式原则，对投资者进行课税。这些规定仅适用于证券投资基金，不适用其他信托产品，但对完善信托税制具有积极借鉴意义。类型所得性质个人投资者所得税处理公募契约型证券投资基金基金分红免征个人所得税转让或赎回基金单位取得的价差私募公司型股权基金基金分

4、红交20%税率的个人所得税，由公司型基金代扣代缴。转让或赎回基金单位取得的价差交20%税率的个人所得税，由受让方在公司型基金所在地代扣代缴。私募合伙型股权投资基金基金分红对价差部分形成的分红比照个体工商户生产经营所得适用5%-35%的累进税率，对被投资者企业分配股息部分按20%税率征收个人所得税，部分地区不做区分，都按20%税率缴纳个人所得税，由合伙型基金代扣代缴。转让或赎回基金单位取得的价差按20%税率缴纳个人所得税，由受让方代扣代缴。股权投资类信托信托收益按20%税率缴纳个人所得税，实践中大多数情况是信托公司不会进行代扣代缴，由个人投资者自行申报。转让信托单位价差证券投资类信托信托收益转

5、让信托单位价差二、现有信托税制中的三大问题除证券投资基金的相关税收政策外，我国现行税制没有对信托课税问题做出明确规定，目前税务机关只能用现行的一般性税收政策对信托活动进行税务监管，并未考虑信托本身法律关系的特殊性及其表达方式、实践方式的多样性和新颖性。因此，信托课税中存在一系列的问题。1.重复征税。我国现行税制是建立在“一物一权”的法理基础上的，但信托的灵魂是“一物二权”，两者之间的冲突造成当前信托税制的缺失。重复征税是当前信托课税面临的最突出问题。一是委托人将资产委托给信托公司进行投资时，伴随着产权的转移，需要交纳营业税、印花税、契税等；而当作为受托人的信托公司把资产还给委托人的时候，同样

6、发生了产权转移，还是要交纳营业税、印花税、契税等。这就造成了对同一税源的二次征税。二是信托存续期间信托收益产生的税负与受益人、受托人收到信托利益后产生的税负相重复。这会大大提高信托公司的经营成本，压缩投资者的收益空间。2.税负不公。证券投资基金从实质上来说是一种典型的资金信托。当前我国对证券投资基金实行特殊的优惠政策：以发行基金方式募集资金不征收营业税，且对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入免征个人所得税，而同时由于信托税制的缺位，实际上就造成了证券投资基金税负低于其他信托经营活动的税负不公问题。从税收公平的角度来看，既然属于信托活动，给予证券投资基金的税收优惠待遇也应同样给予其他信托业务

7、。3.制度缺失。在实践中，由于信托登记制度的缺失以及为了避免重复征税，信托计划主要是资金信托计划，资产信托占比很小，资金流转不会产生流转税的重复征税问题；并且大量个人投资者取得收益时，由于这部分税源难以控制，而税法上又没有规定信托公司具有该部分个人所得税代扣代缴义务，个人投资者实际并未缴纳税款。当前我国信托税处于理论上可能重复征税，但实践中却无人纳税的尴尬境地。近日，中国银监会表示，今年将设立中国信托登记有限