证券金融金融研究毕业论文 金融市场开放过程中的监督

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融金融研究论文题目：金融市场开放过程中的监督指导老师：XXX二〇一一年十二月十日　　一、加强市场开放过程中金融监管具有重要现实意义　　金融机构是金融市场的重要参与者，其自身经营状况的好坏对金融市场的有效发展会产生重要的影响。就一般意义而言，金融机构必须加强自身内控机制的建设与完善，同时也需要由中央银行对其经营活动加以规范和引导，尤其是在市场开放过程中加强对金融机构监管具有重要现实意义。　　首先，金融机构在市场中主要作用是通过金融媒介功能

2、发挥出来的。通过对消费行为及投资行为的分析，我们会发现个人家庭、企业单位、政府部门在储蓄或投资过程中，大致会出现两种收支情况：收大于支时的资金盈余，收小于支时的资金不足(为方便起见称资金盈余者为贷者，称资金需求者为借者)。资金盈余时形成的储蓄通过合适的机会，可以最终转化为生产性投资并获得收益，资金不足(不论是生产性资金短缺还是消费资金的短缺)也可通过调剂给予补充。由于各部门供需各异，上述资金的转化和弥补必须通过市场来集中和促成。　　但是市场本身做不到这点，它只是融资的场所，它还需要具体的部门来完成这一工作。在

3、现实中只要提供了融资的某种通道，使资金能够在供需者之间流动的媒介体，都可称作金融中介，金融中介可以是金融机构，如各种银行或非银行金融机构，也可是金融中介个人，如市场中的经纪人或交易商。本文中所涉及的金融中介特指金融机构。金融机构通过自身经营运作促进储蓄向投资的转化，为经济发展提供资金支持，这是金融对经济发展贡献的核心之处。　　其次，金融机构的稳健经营是市场融资顺利进行的必要保证。当今经济发展与金融机构密不可分，特别是金融机构自身经营的稳定性对经济的持续发展影响巨大。金融机构主要是通过信用方式以一定期限、一定数

4、量获取资金并运用资金，从中获利。一旦决策失误，资产负债安排严重失衡，资金流动性就会减弱，并直接影响到对到期债务的支付。此时，由金融机构链接的社会信用关系会表现得非常不稳定，并最终导致金融市场的融资不能顺利进行，可见金融机构保持稳健经营十分必要。　　然而因客观的或人为的因素影响，金融中介机构常常会陷入各种经营风险之中。　　1.因客观原因导致金融机构投资失误造成大量不良资产，其中大部分是由信息获取不对称、不真实而引起的。现实中任何严格的信息披露法规和任何先进的信息传递组织和技术都不可能保证给市场提供真正的完整信息

5、，即便是真实的信息，买卖双方也仍然在获取时间和获取内容上存在着不对称，使买卖双方不能处于同等的决策地位，从而造成债务人对金融机构的到期债务不能清偿，进而影响到金融机构作为债务人对其债权人债务的清偿，正常的信用关系被破坏，直接导致金融机构投资失误。　　2.个体利益导向的影响常使金融机构作出与宏观金融政策、经济政策目标不一致的决策。金融机构作为一个企业，主要以自身利益的获得作为调整经营活动的风向标，利益最大化是其追求的主要目标，因而金融机构个体对经营的调整有时会与宏观金融活动所要实现的目标相悖。金融合力分散，不但

6、弱化了金融作用，降低了金融效率，还会造成资源的浪费。　　3.在金融创新、环境不断变化的情况下，各种金融机构在传统的金融业务基础上开展了诸如承诺和担保的或有资产、或有负债业务以及其他期权、期货合约业务。金融机构个体在业务空间得到拓展的同时，经营风险也大大增加。金融机构实力、条件和管理水平不同，其防范和化解风险的能力也不同，因而经营结果会有很大不同。由于金融机构经营所暴露的风险在机构之间具有较强的传染性，因而使金融机构系统风险也相应增加。为保证金融机构体系的稳健经营与发展，金融机构必须加强自律，减少失误、限制盲目

7、扩张。　　可以看出，金融机构作为独立的经济实体，自律性是有限的，并且常常被以自身短期利益为核心形成的发展冲动所破坏。我们不难推断，金融机构自身所做出的经营决策难以确保稳健经营。在金融市场中有必要由金融管理当局对金融中介机构的经营活动加以宏观指导和规范，以约束其作为个体的不适当的行为。　　再有，伴随金融市场逐步开放，加强对金融机构的监管具有更重要意义。从国际环境看，金融深化发展仍在进行，势头不减，金融一体化越发明显；同时我国已正式加入WTO，按照进度表安排我国的金融市场将逐步开放，金融发展将融入世界金融大市场之

8、中。金融机构监管基础环境发生变化：　　1.在不断进行的变革当中，开放的金融市场为公平竞争创造了条件，我国的金融机构在面临机构之间的激烈竞争同时，还要面对外资金融机构的竞争，我国的金融机构生存和经营能力受到考验。　　2.金融机构的活动将越来越活跃，特别是混业经营模式下的海外金融业带来的冲击，使银行与非银行金融机构之间的业务交叉越来越多，我国金融业的经营模式面临新的选择。在新形势下金融机构个体的组织、经