必利胜银行危机的爆发、救助与评价-论文.pdf

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1、必利胜银行危机的爆发救助与评价·黄鸿星银行历史悠久，业务范围遍及全球多个国家和地区，尤以在法随着多项治理措施的不断推出，曾深陷债务危机的欧洲银行国、西班牙、瑞士和美国的分支机构力量最为强大。在中国澳业发展似乎重人正轨，但2014年7月葡萄牙必利胜银行债务危机门，必利胜银行也设有分支机构，其澳门分行于1995年l2月5日的爆发，则再次将葡萄牙银行业及经济运行中存在的问题集中暴注册成立，l996年9月20日正式开业，注册资金为l亿澳门元。露。必利胜银行的此次危机，在昭示葡萄牙金融体系巨大问题的同时，必利胜银行在中国上海也设有代表处。必利胜银行在长期同时，也显示此前欧盟致力解决的

2、银行业深层次矛盾并未根本好的发展中做大做强，市值曾长期雄踞葡萄牙银行业第一一位，但此转，下一波银行业危机或正悄然酝酿。围绕对必利胜银行的后续次危机爆发后，其股价不断大跌，市值也迅速萎缩。20l4年3月救助，“好银行”与“坏银行”、银行国有化等问题的争论愈加底，该行曾公告称其有形资产净值为74,[L欧元，照彼时市值计热烈。算，必利胜银行的市净率(股价净值比／市账率)为0．4倍，而其他葡萄牙银行机构的市净率基本都在l倍以上。而截至2014年8危机爆发月，必利胜银行的市值已一落千丈，跌至l0亿欧元左右。必利胜银行(BancoEspiritoSanto，又称“圣灵银行”)必利胜银行

3、危机爆发的直接原因在于其披露风险敞口的是目前葡萄牙市值第二大的上市银行，注册地及总部在葡萄牙首最新信息之前，其母公司圣埃斯皮里托金融集团(Espirit0都里斯本，由欧洲最大银行世家之一的圣埃斯皮里托(EspiritoSantoFinancialGroup，ESFG)的大股东圣埃斯皮里托国际Santo)家族于l869年创办，是葡萄牙最大的私人银行。必利胜(EspiritoSantoInternationa1)未能按期偿还部分短期债券。94GLOBALVIEW全球视线受此影响，必利胜银行股价在2014年7月10日暴跌超过17％，后必利胜银行的控股股东为ESFG，ESFG持有必

4、利胜银行被证券监管机构暂时停牌，该行的债券也跌至创纪录低点，监管25．1％的股权，第二大股东为法国农业信贷银行，持有必利胜银机构禁止相关市场主体在7月11日卖空必利胜银行股票。7月12行14．6％的股份。圣埃斯皮里托家族作为必利胜银行的创始人，日，必利胜银行公布自身财政风险实际状况，披露截至2014年6旗下拥有错综复杂的金融势力。该家族通过旗下私人公司ESI，月30日，该银行与其母公司ESFG有关的债务、证券和其他项目100％控股该家族旗下另一家公司Rioforte，Rioforte作为圣埃斯风险总金额为¨．8亿欧元。此后，随着必利胜银行风险数据不皮里托家族旗下管理非金融资

5、产的重要分支，持有ESFG49．3％断披露，其面临的危机进一步发酵。7N31日，必利胜银行披露的股权。换句话说，圣埃斯皮里托家族主要通过旗下ESI和2014年第二财季亏损达到创纪录的35．8亿欧元，主要源于与其创ESFG，控股必利胜银行，必利胜银行因而也是该家族旗下的金始家族麾下公司相关联风险敞口的拨备超出预期。受此影响，7融机构。正是基于这种股权关系和错综复杂的隶属和关联关系，月31日，必利胜银行股价重挫51％，至0．17欧元，创历史最低记在同属控股家族旗下的其他机构浸入必利胜银行资产负债体系的录；aN1日，股价在经历一度40％跌幅、市值一度蒸发10亿欧元条件下，最终关联

6、环节的问题传导至必利胜银行，造成其巨额风情况下，葡萄牙证券市场委员会(英文简称CMVM)宣布以正险敞口。在调查必利胜“利用内幕信息在股票停牌前进行交易的迹象”为图1展示了圣埃斯皮里托家族对旗下必利胜银行的控制情由，暂停该股票交易。仅在7月底的最后一周，必利胜银行股价况，以便直观显示此次事件爆发的传导关系。图l仅是简单列示即下跌超过80％。2014年上半年，必利胜银行在为风险敞口提取了相关股权关系，实际上的控制权关系被设计的更为复杂。必高达42．5亿欧元的坏账拨备后，其一级普通股权益资本比率降至利胜银行的巨额风险敞口，在于持有必利胜银行25．1％股份的5％，低于7％的最低监管

7、要求，必利胜银行必须尽快募集和补充ESFG的最大股东ESI持续存在重大困难。ESI的注册地在卢森资本。堡，必利胜银行曾出售ESI发行的债券，而ESI无法按时向部分必利胜银行危机事件对葡萄牙、欧洲及全球市场都造成了极债权人偿还债务。ESI在20l1年之后的21个月，基于自身业务和大的不良冲击，受该事件拖累，持有必利胜银行14．6％股权的大股东一一法国农业信贷银行2014年第二季度利润较2013年同期大跌98％。随着更多问题和复杂内幕的曝出，该事件对相关主体的E~iritoSanto(圣埃斯皮里托家族)不良影响持续发酵