浅究商业银行汇率风险 .doc

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1、浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险浅究商业银行汇率风险　　自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率不再单一盯住美元,而是形成更富弹性的人民币汇率机制,人民币汇率的弹性和灵活性大大增强。而后,通过增加外汇市场主体、引进做市商制度、提供远期和调期等规避汇率风险的工具等一系列措施,人民币汇率形成机制不断完善,外汇市场对外汇资源的配置开始发挥一定的作用。人民币汇率实现了有升有降的小幅双向波动,总体上呈升值态势。总体看,汇率形成

2、机制改革的平稳实施,为人民币汇率形成机制的进一步完善和人民币汇率向合理、均衡水平过渡奠定了基础。　　人民币汇率制度改革对长期习惯于人民币汇率稳定的商业银行提出了严峻的考验。在新的人民币汇率形成机制下,如何尽快提高管理和驾驭汇率风险的能力和水平,在新的市场环境中寻求新的机遇,成为当前商业银行亟待解决的问题。　　一、商业银行面临的汇率风险　　2004年6月通过的《巴塞尔委员会新资本协议》,把操作风险、信用风险和市场风险一起并称为商业银行经营的三大风险,而汇率风险和利率风险则是商业银行经营面临的主要市场风险。　　商业银行经营中汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期

3、限结构不匹配等因素造成的。通常,我们把汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。　　(一)交易风险　　交易风险是指银行在客户进行外汇买卖业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中,因汇率变动可能遭受的损失。目前,商业银行主要面临的交易风险有:1.人民币结售汇业务中,如果在订单签订与实际交割期间发生汇率变动,银行就有可能遭受损失;2.银行外汇存款与外汇贷款的币种头寸不匹配时,有遭受损失的可能;3.银行外币存款期限与外币资金运用期限不匹配时,造成再投资或再融资时的汇率风险上升;4.银行日常经营中为满足流动性需要而持有的外汇头寸,也面临着汇率变动的

4、风险。　　(二)折算风险　　折算风险是指由于商业银行在对资产负债表进行会计处理中将外币折算为本币时,由于汇率变动而引起某些外汇项目发生损失的风险。一般有:1.由于国家有关政策规定,商业银行在编制合并财务报表时,需要将以外币表示的资产和负债项目换算成本币表示,这就有可能影响银行的财务报告结果;2.商业银行按国家有关规定在结转国际业务利润时,由于人民币汇率的变动,而使当期损益发生变化。　　(三)经济风险　　经济风险是指由于汇率变动引起的商业银行未来现金流变化的可能性,从而使商业银行的资产、负债以及收益面临损失的可能性。汇率的波动会引起利率、价格等一系列经济因素的变动,这些变动影

5、响着公众的储蓄和投资、总供给和总需求、国际贸易等相关经济情况的变化,从而直接或间接对商业银行的资产负债表、中间业务等产生影响。　　例如:1.汇率的波动会直接对我国的进出口产生影响,从而影响商业银行的国际结算业务、贸易融资等业务;2.公众对汇率的预期直接对商业银行外币存贷款业务规模产生影响,从而影响商业银行的资产负债结构。　　(四)新人民币汇率形成机制对商业银行的影响　　自2005年7月21日实行汇改以来,人民币汇率实现了有升有降的小幅双向波动,但总体呈上升趋势,在实施增加外汇市场主体、引进做市商制度、提供远期和调期等规避汇率风险的工具等一系列措施后,以市场供求为基础、参考一

6、篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度初步形成。　　在新的人民币汇率形成机制下,外汇市场主体对汇率风险的防范意识逐渐增强,外汇投资与避险的需求增强。这些都对外汇市场中提供外汇产品和服务主体的商业银行提出新的挑战和机遇。下面将从几个方面分析新的人民币汇率形成机制对商业银行的影响。　　1.对负债的影响　　商业银行的外汇负债主要包括外汇存款、外汇债务,其中又以外汇存款为主。随着我国外汇管制的逐步放松,企业和居民持有的外汇资产逐年增长,由于受到投资渠道的限制,这些外汇资产大部分以各种存款形式存在银行。截止2006年6月底,我国金融机构各项外汇存款余额为亿美元,其中:企业外汇存款亿美

7、元,居民储蓄存款亿美元。　　近几年,主要受人民币升值预期的影响,外汇存款增速下降,特别是自2003年9月以来,储蓄存款持续负增长。在市场普遍预期升值的前提下,市场主体会减少其持有的外汇资产。对企业来讲,除了满足经营需要必须保持的必要外汇头寸外,多余部分大多可选择即期结汇以避免可能出现的损失;对于居民来讲,外汇存款(包括外汇理财)收益率无法弥补预期的汇率波动损失的情况下,一般也会选择转换为人民币,既防止了损失,还可能获得更多收益。外汇市场主体的选择直接导致了商业银行外汇负债的减少以及由于企业和居民大量结汇造成的商业银