物流金融信贷融资模式分析 .doc

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1、物流金融信贷融资模式分析物流金融信贷融资模式分析物流金融信贷融资模式分析物流金融信贷融资模式分析物流金融信贷融资模式分析物流金融信贷融资模式分析　　随着互联网经济的快速繁荣发展，物流业在实现迸发式增长的同时，也正不断地向物流信息化拓展。当前，各国也开始思考物流业在日益激烈的供应链竞争中扮演何种角色以及处于何种地位。物流金融是我国新发展起来的业态，这种业态的特征在于以物流企业为主导。物流企业尤其是大型物流企业依托资源优势，在供应链上扮演了越来越重要的角色，随着物流金融的发展，传统的质押等业态模式已无法满足企业融资需求，因此需探索新型的融资模式。P2P信贷是一种基

2、于第三方平台的融资模式，它通过平台实现外部资本筹集，加速物流、资金流与信息流的融合，成为物流企业开发新型物流金融模式的新渠道。　　时代背景　　物流企业建立物流金融P2P信贷融资模式，关键在于搭建起为物流企业信贷融资服务的P2P信贷平台。通过该平台，可以促进企业内外部的物流、资金流与信息流实现集成，加速企业供应链上各种信息的衔接。物流金融P2P信贷平台的打造，是推动物流企业与金融机构实现“双赢”的有力载体，也是实现物流企业信贷融资模式改革创新的有效途径。物流企业建立物流金融P2P信贷融资模式，存在其明显的时代背景。第一，互联网加速了物流行业的竞争。在互联网技术应

3、用不断普及的背景下，国内外物流业的市场竞争日趋激烈，而当前国内传统的基础运输服务利润率仅仅为2%左右，难以适应时代发展需要。为了提高盈利水平，物流企业存在向金融领域拓展的动机，通过延伸融资渠道，增强企业竞争力。第二，物流企业不断全程化参与供应链管理。当前，国内传统的质押型融资模式已无法充分满足物流企业发展需要，物流企业正不断向全程参与供应链的环节转变。因此，亟需开发物流金融服务，提高物流企业参与供应链管理的效率。第三，大企业的金融业务不断拓展。当前，国内一些大型的物流企业由于其传统的运输模式难以与企业发展现状及前景相匹配，因而不断探索拓展金融服务业务，例如中远

4、集团的物流金融业务。国内大型物流企业已在当前本土处于起步阶段的物流金融领域开创了先河，在物流行业中的地位进一步提升，这有利于中小物流企业进行借鉴。　　优势条件　　第一，物流企业掌握丰富的客户和信息资源。我国一些大型的物流企业往往与供应链上的核心企业与下游的中小企业建立了稳定的合作关系，并与供应链上的客户保持良好的信息对接，因此往往能便捷地获得较多中小企业在经营方面的信息。这为构建物流金融P2P信贷平台提供了先天的优势基础。物流企业是供应链上的物流资源与信息资源的“天然载体”，通过P2P平台，能够加速与供应链企业以及金融机构的对接，有利于拓展企业和金融机构自身业

5、务，也有利于缓解我国中小物流企业的融资难题。第二，P2P式的物流金融平台在融资成本方面具有不可比拟的优势。从国内对中小企业融资成本的相关调查研究可以看出，中小企业的融资成本远远大于其贷款成本。而随着我国物流行业规模不断壮大和物流企业不断规模化、品质化、创新化发展，贷款的需求与与日俱增。而大量的贷款需求使得银行不能充分辨别贷款主体的风险，银行为了避免逆向选择，一般对贷款主体实行信贷配给，而本土的中小物流企业由于信贷融资的成本较高而怯步，于是影响企业自身发展。依托具有担保、第三方独立运作和监管的P2P信贷平台，可以使物流企业在向金融机构贷款时获得更高的信任度，从而

6、以低信贷成本获得高信贷服务。第三，物流金融P2P信贷平台可以实现部分资产的证券化。通过该平台向物流企业发放贷款，可以将信贷资产分为平台自留资产和证券化资产两部分。由于中小物流企业存在差异化信贷等级与还款期限，借助P2P信贷平台可以实现贷款的多元化配置，从而形成多元化的收益和不同类风险的流动性资产，从而增强防风险能力。　　先存后贷型物流金融P2P信贷融资模式的运作　　先存后贷型物流金融P2P模式的运行原理如下：假设共有M个中小物流企业，每个企业为了扩大经营生产规模需要贷款Q万元，且每个企业年均仅有Q/M万元的盈余利润，原则上这些盈余利润全部作为发展基金。也就是说

7、，企业需要等待M年才能实现利用发展基金实现扩大生产规模。但是，如果这M个企业将各自的发展基金投入到一个共同的资金池中，那么第一年该资金池中就拥有了Q万元，也就是说有一个企业可以利用资金池中的Q万元来扩大生产规模。第二年，这M个企业又将各自的发展基金投入资金池中，第二年资金池中也将有Q万元，也就是说第二年又有一个企业可以扩大生产规模。以此类推，直到第M年，最后一个物流企业实现扩大生产。下面，来分析物流企业等待时间的差距。当企业未采取资金合作时，每个企业需要等待的时间为M年。当企业采取资金合作时，第一个企业等待1年，第二个企业等待2年，…，第M个企业等待M年。那么

8、，每个企业需要等待的时间计算如下：/M