鼎峰明道新三板定增宝1号资料

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1、鼎锋明道新三板定增宝1号投资基金简介一、新三板是中国的纳斯达克纳斯达克：伟大公司的成长摇篮！纳斯达克是迄今为止最成功的场外市场，没有之一创业板≠纳斯达克纳斯达克成功孵化了大量伟大公司纳斯达克成功启示：低门槛、严监管、市场优胜劣汰1新三板：中国距离纳斯达克最近的市场传统产业过剩，新兴产业不足传统产业经济转型新兴产业金融全社会债务负担过重，需要降低融资成本改革债权融资融资方式股权融资进程加快挂牌市场化；融资市场化；定价市场化非市场化市场化市场化改革股权融资股权融资新三板市场是中国实现经济转型目标的点睛之笔新三板市场颠覆了原

2、有的企业股票挂牌发行体制2013年1月16日2013年12月14日2014年12月25日2015年中国证券业协会全国中小企业股《国务院关于2014年8月25日证监会《关于连续竞价份转让系统挂牌，全国中小企业股新三板做市商证券经营机构参分层制度“北京证券交易份转让系统有关制度正式上线与全国股转系统转板制度所”成立问题的决定》相关业务有关问……题的通知》二、新三板发展远远超出预期2000挂牌家数井喷式爆发新三板年度挂牌家数140011721200100080060040025120015410310131620162502006年

3、2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年注：数据统计截止2015年1月27日出现了众多独特的投资标的新三板挂牌公司前10大行业分布软件和信息技术服务业47专用设备制造业5858计算机、通信和其他电子设备制造业32163电气机械和器材制造业95化学原料和化学制品制造业通用设备制造业117专业技术服务业188互联网和相关服务127仪器仪表制造业159非金属矿物制品业注：数据统计截止2015年1月27日巨大的估值洼地新三板创业板市盈率10-25倍40-100倍市值2亿42亿十倍空间1

4、亿10亿创新型、高成长、大服务更高的成长性2014年半年报数据显示，新三板挂牌企业整体平均营收增速为50.66%，远高于创业板整体的25%，中小板的12%。其中，信息技术行业的收入增速高达95.85%，医疗保健行业增速39.2%，远高于A股信息技术的14%，A股医疗保健的13%的增速。营业收入增速对比（%）12010095.85806050.6639.24025201413120新三板整体增速创业板整体增速中小板整体增速新三板-信息技术新三板-大健康A股－信息技术A股-医疗保健注：数据统计截止2015年1月27日融资能力飞跃

5、2014年全年新三板发生320起定向增发，募集资金128.77亿元。2006-2013年共有108家起定向增发，募资资金30.5亿元。新三板历年来定向增发统计3501403001202501002008015060100405020002006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年增发家数募集金额（亿）(右轴)注：数据统计截止2015年1月27日交易日趋火爆2014年8月25日做市商制度落地，流动性得到明显提升。截止2015年1月27日，做市券商达到78家，共有140只股票采用做

6、市交易，涉及股票总市值267亿元。近三个月股票日均交易额超过60万元，平均市值5亿元。2014年以来新三板成交金额（亿元）累计做市股票家数2516021.771401402018.0912212014.9315.16151009.251080745.61584.36605253.562.35431.261.430.5340020-502014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月注：数据统计截止2015年1月27日巨大的财富效应诺思兰德股价走势图点点客股价走势图金达莱股价走势图30

7、100409035258030207060251550201040153010520105000铜牛信息股价走势图海容冷链股价走势图首都在线股价走势图25162501420200121510150810100654502000注：数据统计截止2015年1月27日，其中诺思兰德、点点客、铜牛信息、海容冷链等公司，鼎锋资产均已实质性布局，其他重点公司也在进展中。三、鼎锋资产对新三板的思考新三板爆发式增长的背后逻辑规范治理股票转让价值发现直接融资信用增进新三板投资的特点股票市场的一部分，全国性的交易市场生命周期不同，交

8、易方式不同，投资者不同具有流动性的股权投资市场一级半市场三年期定增市场市场化的多物种的生态丛林投资机会一：价值挖掘，分享成长我们最看重什么：空间大估值合理成长快重点关注：产业趋势，商业模式，产品技术，团队。财务指标并不是最重要，特别利润不是最重要。投资机会二