关于转型的一些思考.doc

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1、关于转型的一些思考转世、创新、财富管理眼下成为券商行业热议的话题，营业部也相继持续做了很多的培训,但总感觉之前的培训白己都是被动的接受这些理念的灌输，而没有结合行业实情主动思考,最近财富管理相关培训像一缕穿透茂密遮晃树叶的阳光，引发白己的一些思索，示知示觉,浅叙如下。对绝大多数券商传统的经纪业务收入一直是券商收入的屮流砥柱，在券商收入屮占有举足轻重的地位，近几年由于行业政策变化和市场不景气，券商经纪业务收入遭遇到了罕见的严冬,靠提供依赖通道的赢利生存模式遭遇了严峻的挑战。数据统计20□年全年券商佣金收入843亿元，同比减少22.8%02002年实施浮动佣金制和2

2、009年监管局放宽证券公司营业部设立条件，市场化政策红利消失和竞争的加剧，使大多数券商陷入同质低仰的低水平恶性竞争，随着时间的推移，竞争愈演愈烈，全线下滑的经纪业务收入导致行业转型创新谋求新的利润增长已迫在眉睫。金融行业由于行业特性和非市场的明显特征导致其创新意识和服务意识在所有行业屮偏低下，券商的谋变Z路实属迫不得已竞争倒逼所致。其实美国早在1975年时也实施了浮动佣金制，大浪淘沙尘埃落定，经过一段时期的阵痛，美国证券行业基木形成了三个层次的佣金结构，三个层次的证券公司，二个层次的客户市场。提供高品质的投资咨询等多样化服务、收取较高仰金的全服务的大证券公司；提

3、供屮等品质服务、收取屮等佣金的经纪类证券公司；仅提供交易通道的纯网上经纪公司等。这样的市场结构满足了不同金融服务偏好的投资者的需求。如今美国的券商逐渐形成了四大业务模式：一是提供高端化、专业化、人性化、全方位的投资理财服务的美林模式。二是以低成木取胜的网络折扣经纪模式，美国E-trade公司是折扣经纪商的典范。三是嘉信模式——平台提供者。四是恒达理财的社区模式。此模式定位中小客户，注重社区开发和低成木网点开发。成熟市场的发展经历虽不能生搬便套，但对我们来说有着积极的借鉴作用。美国实施佣金浮动制示的结局是井异化服务细分市场精耕细作，虽然我们早也实施了浮动佣金制，但

4、我们却陷入恶性竞争破坏了行业的生态环境。这让人不得不反思。在一个行业屮普遍存在行业不公平竞争到完全公平竞争的阶段。券商创新大会召开，短期來看有实力的综合性券商会抢占先机，行业一些新的准入门槛、制度变更等等这些会偏向实力强的综合性的券商试点推行，但对整个行业其带来的影响效益对提升相比其他行业的竞争力或改变人们普遍对股票市场所有的偏见或仅蚕食同行利润吸引同行客户来说结局如何难有定论，今天的创新业务将来会不会也会重蹈经纪业务如今面临的窘境？转型Z路将会一直在摸索前行，路漫漫。国内资木市场诞生至今一直存在着很多的问题，说尖锐短期好像看不到希望，不谈及可以睁一只眼闭一只眼

5、。新的事物可以把理念愿景描述的天花乱坠，所接触到的也都是千篇一律的正面评论，但还要心怀希望，改革总有改良的一面，这是进步的所在。创新应该是企业发展的白发动力来源，对创新能力弱的而言，需要了解市场细分市场明确定位精耕细作，走差异化发展的路线。以上为空想泛谈。