浅析衍生金融工具风险及其控制.doc

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1、浅析衍生金融工具风险及其控制衍生金融工具是根据基础产品而建立的，其价格变动有一定的关联性，下面是小编搜集的一篇探究衍生金融工具的论文范文，欢迎阅读参考。衍生金融工具诞生于20世纪80年代，随着其在国际金融市场的不断壮大，进而影响世界经济规范。在这期间，各类衍生金融工具逐渐流入我国市场，比如股票衍生金融工具、外汇衍生金融工具等等。衍生金融工具对市场的影响既有积极的一面，同时也是风险源。本文就衍生金融工具的风险问题进行探讨，并对如何进行风险控制给出相关对策，确保金融衍生工具的合理利用。一、衍生金融工具概述（一）定义衍生金融工具，又可以称作金融品，简称衍生品，它是根据基础产品而

2、建立的，其价格变动有一定的关联性，是受到金融价格变动的影响。国际相关金融组织对衍生金融品有具有明确定向，金融衍生品最终目的是风险的转移，是指交易双方基于现金流量达成合约，帮助交易者进行风险转移，并且在合约到期之后，交易者必须支付相应金额，而金额总数是由基础商品的价格决定。（二）分类金融衍生品有以下几种分类方法1.产品交易分类根据产品交易，可以将金融衍生品分为四类：分别是合约、期货、期权与互换。2.金融资产分类根据金融资产，可以将金融衍生品分为三类：分别是利润衍生产品、货币衍生产品以及股票衍生产品。3.交易地点分类根据交易地点的不同，可以将金融产品分为两类：分别是场内金融衍

3、生品与场外金融衍生品。二、衍生品风险归类（一）信用风险信用风险是指交易方不遵守协议规定，进而造成我方经济损失。企业应该平衡总信用风险，因此必须要评估衍生金融工具价格，与此同时还应建立在其利率变动的基础上，进行整体信用风险评估，建立信用管理机制，以此减少交易方的信用风险。（二）市场风险市场风险是基于市场价格浮动进而造成经济损失。可以采取措施避免风险的出现，是金融衍生工具的最初目的，但是由于交易风险相对集中，而衍生市场数量较少，如果稍有不慎，风险将以成倍增长。（三）流动风险流动风险是指交易双方对合约无法做到真正实行。在多数条件下，由于企业在出售金融产品时，不能以满意的价格将其

4、售出，进而导致流动风险的产生。因此要想控制风险的大小，就必须对合约标准化管理。（四）操作风险操作风险是指在由于操作不当而造成的经济损失，主要是指不适当的制度以及人为错误导致不必要的经济损失。在交易过程中，由于交易风险以及程序、限额等的疏忽，都可能引起操作风险。三、风险成因（一）衍生品自身特点衍生金融品形成的主要目的是避险，衍生金融品作为一种新型工具，它可以有效避免各种风险出现，但是衍生金融品在规避风险的同时，也加速风险的产生。比如杠杆性，衍生金融工具以少量保证金进行交易，就可获得大额合约，或是不同形式的金融工具。交易者在获得大额收益时，同时也承担较大的风险，如果交易基础价

5、格轻微变动，就会促使交易者在大赢或大输之间进行徘徊，而交易本身的复杂性与多样性，促使风险频发的关键影响因素。（二）市场监管不足作为一种新型产品，衍生金融工具的快速发展造成监管力度的落后。由于经济全球化不断推进，促进各国金融市场开放式发展，衍生金融工具在全球内引起重视，相关投资者加大投资力度与范围，追求高额利润收入，这在一定程度上严重影响监管。此外，不同国家的规章制度也有所差异，在这样的时代背景下，就会出现不按规定操作的现象，而市场管理者对此监管力度不够，促使了风险的发生。四、风险控制（一）稳定金融市场根据国外金融市场的实践研究可以看出，衍生金融工具必须具有规范的市场秩序，

6、而其市场的形成需要以下方面的支撑：一是市场制度适应程度，二是市场交易的公正，三是市场规范化管理，四是投资者利益的保障。只有以上四个方面要求的实现，才能有利于市场的发展，并且促进投资者对市场的信任指数提高，进而推动衍生金融工具的快速良性发展。（二）平衡信息机制信息会直接影响衍生工具，导致其风险的产生，因此必须解决信息不对称问题，而解决的根本途径是促进信息的健全，并且建立信息披露机制。信息披露包含以下内容，一是信息自我披露，而另一方面是信息他人披露。信息个人披露的主要内容是企业自身的问题，企业需要及时披露自己的信息；信息他人披露主要是除企业之外的机构，这些机构包括会计师、律师

7、等中介机构，因此必须依据法律对中介结构进行管理。（三）政府宏观调控比如一个金融机构由于某种原因导致财政上的困难，国家必须通过银行进行宏观调控，采取措施挽救该金融机构，向该机构注入资金，或是可以进行强制干预，确保金融市场的稳定。此外，金融的全球化发展也带来其不好一面，促进金融风险的全球化，因此，在金融监管方面，各国之间必须加强交流，共同促进国际金融市场的稳定。五、结语衍生金融工具带给金融市场的影响是双向的，它其实是一把双刃剑，在如今经济快速发展的时代，它既可以规避风险，同时如果运用不得当就会让人遭遇更大的风险。因此,我们在使用衍