企业财务状况的灰关联分析

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1、工业工程990309工业工程INDUSTRIALENGINEERINGJOURNAL1999年第2卷第3期Vol.2No.31999企业财务状况的灰关联分析邵　强　李友俊摘要：针对目前企业财务状况综合评价方法中存在的问题，将灰关联分析方法引入到企业财务状况评价中，并根据企业财务状况评价的要求，提出了企业财务状况灰关联分析的具体步骤和方法。关键词：企业；财务状况；灰关联分析中图分类号：F406　　　　文章标识码：A　　　　文章编号：1007-7375(1999)03-0033-04GreyRelationalAnalysisofEnte

2、rprise′sFinancialPositionSHAOQiang,LIYou-jun(Dept.ofEconomicManagement,DaqingPetroleumInstitute,Anda151400,China)Abstract:Accordingtotheproblemsinthepresentmethodsofenterprise′sfinancialpositionintegrateevaluation,GreyRelationalAnalysisisintroducedintoitinthispaper.Auth

3、orputsforwardthedetailedproceduresofGreyRelationalAnalysisofenterprise′sfinancialpositionevaluationintermsofthedemandofenterprise′sfinancialpositionevaluation.Keywords:enterprise；financialposition;greyrelationalanalysis1　问题的提出　　企业财务状况综合评价是企业财务分析中的重要组成部分。企业财务分析是运用财务报表数据对

4、企业过去的财务状况和经营成果及未来的前景进行评价。通过财务分析，可以为财务决策、计划和控制提供可靠的依据。企业财务状况综合评价是通过对反映企业财务状况的各项指标的综合分析，来了解和掌握企业财务的整体状况。　　目前常用的企业财务状况综合评价方法是由沃尔的信用能力指数分析法演变而来的。沃尔的信用能力指数分析法是把若干财务比率指标用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平。他选择了7项指标，并确定了各项指标在总评价中所占的比重，同时给出了各项指标的标准比率。根据实际比率与标准比率的比较计算每项指标的得分，最后以比重为权数计算总得分，并根据总

5、得分来评价企业财务综合状况的优劣［1］。　　目前采用的财务状况综合评价方法已经在“沃尔方法”的基础上进行了许多改进，如增加评价指标、调整指标比重、增加指标评分的上下限及用“加”或“减”的file:///E

6、/qk/gygc/gygc99/gygc9903/990309.htm（第1／7页）2010-3-2221:19:46工业工程990309关系代替“乘”的关系来计算指标得分等。虽然这些改进克服了“沃尔方法”中存在的部分技术问题，但其基本方法并没有改变，尤其是通过对指标得分的硬性限制来克服某一指标值严重异常的不良影响，在理论上没有令人

7、信服的根据。为此，笔者提出采用灰关联分析方法进行企业财务状况的综合分析。因为灰关联分析不需要计算各项指标的得分，而是直接对各项财务指标的实际数据与评价标准数据进行比较，因此可以避免指标打分所带来的问题。　　灰关联分析是一种根据因素之间发展态势的相似或相异程度，来分析系统内部各主要因素之间的相关程度的方法。该方法需要的数据量小、不要求数据呈典型分析，因而其适用的范围很广。灰关联分析方法一般多用于纵向序列(如时间序列)的分析，但根据该方法的基本思想可知，它也可以对系统的不同状态(截面数据)进行比较，因此可以利用该方法进行企业财务状态的综合

8、分析。2　企业财务状况灰关联分析的基本步骤　　对企业财务状况进行灰关联分析，可按以下6个步骤进行：2.1　确定指标体系　　为了全面评价企业财务状况，需要确定评价指标体系。企业财务状况评价指标体系可由以下指标构成：总资产净利率、销售净利率、净值报酬率、自有资本比率、流动比率、应收帐款周转率、存货周转率、销售增长率、净利增长率和人均净利增长率等。这些指标分别从盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力等4个方面反映了企业的财务状况。2.2　确定比较序列　　比较序列由企业实际财务指标序列和作为企业财务状况评价标准(如企业经营目标、历史最好水平、

9、同行业先进和平均水平等)的财务指标序列组成。每一个比较序列均由上面所选定的各项财务指标的相应值构成。进行企业财务状况的综合分析，必须具有2个或2个以上的比较序列。在比较序列中，除必须包括反映企业实际财务状况的序列外，还应