金融监管中的信息约束问题.pdf

《金融监管中的信息约束问题.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、武汉大学硕士学位论文金融监管中的信息约束问题姓名：杨柳申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：潘敏20030501中文摘要本文以金融约束框架下的信息约束作为分析对象，重点探讨了作为金融约束手段之一的最优信息约束规则的设计问题，从理论和实证两个方面分析了信息约束诱发银行道德风险发生的机制以及过度信息约束导致银行业风险积累和金融危机发生的过程；在理论分析的基础上，结合我国银行业监管中的信息披露实际，分析了我国现阶段金融约束中的信息约束问题，提出了化解我国金融约束中的信息约束的方法和政策建议。全文共由四章构成。第一章在

2、对相关的研究文献进行必要综述的基础上，对金融约束中的信息约束进行了界定和描述，分析了其对金融中介和金融发展的双重影响。在此基础上，提出了本文的中心议题：金融约束中的信息约束存在一个最优信息约束监管规则的设计问题，即信息约束的“度”的问题，过度的信息约束会导致银行业风险的积累和金融危机的发生。第二章借助一个一般性金融监管理论模型，通过引入信息约束的条件，运用成本一收益的分析方法，分析了金融监管部门实施信息约束的“适当”性度量标准和信息约束诱发银行道德风险发生的内在机制，以及过度信息约束下银行风险积累和金融危机的发生

3、过程。分析的结果表明：(1)当信息约束使社会所付出的边际社会租金和边际信息成本等于金融机构给社会带来的边际社会效用时，信息约束为最优的信息约束。(2)信息约束本身会加深银行与金融监管机构之间的信息不对称，诱发银行业机会主义行为的发生，从而导致银行道德风险的可能性增大。当信息约束超过最优约束标准时，过度的信息约束会从三个方面导致银行业风险积累和金融危机发生。即～方面过度的信息约束会导致银行内部道德风险行为大量产生，另一方面，过度的信息约束会导致银行业乡}部监管失灵；第三，过度信息约束下的信息不对称会诱发存款人挤兑行

4、为发生，导致银行危机，而银行危机又有可能通过羊群效应引发金融危机。第三章以金融信息约束下的日本的银行危机和东南亚金融危机为例，从实证的角度分析了过度信息约束与银行业风险积累和金融危机之间的关系。分析的结果表明：日本的银行危机主要体现了过度信息约束下的银行业内部“道德风险”泛滥，东南亚金融危机则是过度信息约束从反方面起作用，导致“羊群行为”发生的具体体现。第四章首先从租金效应的角度对我国目前所处的金融阶段作出了判断，认为我国目前已经处于金融约束的阶段，但是，我国目前的金融约束还带有明显的金融压抑的色彩。在此基础上，

5、对我国的金融监管中的信息约束情况进行了分析。分析的结果表明，(1)目前我国商业银行的信息披露中主要存在的问题为：银行信息披露不规范、不真实、不充分；(2)我国信息约束己经束缚了金融系统的发展。这主要表现为：金融监管受到信息低效率机制与低规范度的制约；信息约束严重造成我国银行业严重的道德风险和金融腐败行为；金融监管的低效和银行运行的低效率最终的结果就是信贷资金配置的低效率和金融风险的累积。(3)我国信息约束的化解主要应从：会计制度的改革：信息主体的创造：信息技术的更新；非规则性约束的强化等几方面着手；(4)银行信息

6、披露制度建设则要遵循：信息有限披露原则；阶段性推进原则：区别对待原则：严格强制性披露、鼓励自愿披露原则等。最后是本文的结论。关键词：信息约束租金信息不对称风险金融危机AbstractThispaperanalyzesinformationrestrictionintheframeworkoffinancialrestraint,emphasizesthedesignofoptimalinformationrestrictionpolicy,andfromtheviewoftheoryandevidenceexpo

7、undthemechanismrestrictioncausesriskaccumulation，whichfinallyleadstobankingcrisis，evenfinancialcrisis．Onthebasisoftheoreticanalysis，examingthecaseofChinesebank，thispaperalsodiscusstheproblemsexistinbankinformationrestrictionofollrcountry,andproposessomepolicy

8、suggestions．Thepaperiscomposedof4chapters．Chapter1，basedonthenecessarysummaryofcorrelativedocuments，providesdefinitionanddescfit)tionofinformationrestrictionintheframeworkoffinancialrestr