金融机构同业业务发展动因、风险及政策建议.pdf

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1、《华北金融》2014年第5期金融机构同业业务发展动因、风险及政策建议郝慧刚魏昆利(中国人民银行天津分行天津市300040)摘要：随着我国金融改革不断深化，金融机构间进一步加强交流合作，同业业务保持快速增长。同业业务快速发展是由内外部因素相互作用的结果：由于同业业务具有能规避金融监管、降低资本占用、扩展利润增长等多重优势，金融机构自身有扩大同业类业务的动力，而我国当前的金融宏观环境使同业业务快速发展成为可能然而同业业务快速增长也可能带来弱化金融宏观调控效果、增加流动性风险和系统性风险以及影响金融机构自身的可持续发展等风险．下一步需要金融机构和金融宏观管理部门采取有效措施

2、．合力防控好同业风险关键词：同业业务：套利空间；流动性风险；系统性风险中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1007—4392(2014)05—0037—03近年来，随着我国金融改革不断深入，利率市场122．79％，比同业资产平均增速快59．69个百分点；化进程进一步加速，金融市场日趋完善，融资结构持拆放同业资产余额为65．44亿元，同比增长续优化。在此背景下，金融机构大力激发改革创新动261．35％。力，加快经营转型力度，增强与金融机构同业之间交二、同业类业务快速发展动因分析流合作，同业业务保持快速增长。近期，金融机构以买人返售为代表的同业类业一同业业务基本情

3、况务迅速发展，是由内外部因素相互作用的结果。、近年来，金融机构同业业务总体保持快速增长。(一)商业银行自身有扩大同业类业务的动力中国人民银行《中国金融稳定报告2014)中显示：商业银行之所以加快发展同业类业务，主要是2009年初至2013年末，银行业金融机构纳入存放同因为同业类业务具有规避金融监管、降低资本占用、业、拆出资金和买人返售金融资产项下核算的同业资扩展利润增长以及做大资产负债规模等多重优势。产从6．21万亿元增加到21．47万亿元，增长246％，是1．同业业务能规避金融监管。一是规避合意贷同期总资产和贷款增幅的1．79倍和1．73倍；纳入同款增量限制。商业银

4、行可以把对企业的贷款通过同业存放、拆人资金和卖出回购金融资产项下核算的同业业务包装成同业资产，从而绕过合意贷款管理。以业负债从5．32万亿元增加到17．87万亿元，增长东部某城市商业银行为例，由于其资本充足率水平236％，是同期总负债和存款增幅的1．74倍和1．87不高，近几年测算的合意贷款较少，要比其信贷规划倍。少100多亿元。通过同业业务一定程度上能缓解差今年以来，金融机构同业业务基本延续了前几别存款准备金动态调整要求所带来的压力。二是规年快速增长势头。例如，截至2014年1季度末，某国避存贷比限制。随着利率市场化的深入推进，金融机有商业银行存放同业款项余额为44

5、68亿元，比构对存款的竞争压力增大，对存款的重视和考核也2013年年底增长39．07％；拆出资金2064亿元，较日趋增强。由于同业业务不被纳入存贷比监管范围，2013年年底增长35．76％；买入返售资产余额4562因而发展同业业务成为部分存贷比水平较高的金融亿元，比2013年年底增长62．12％。东部某城商行同机构优化存贷款结构的重要渠道。三是规避了信贷业资产余额为1142．61亿元，同比增长63．1％，比其政策管理，商业银行可以通过同业业务，将资金投向人民币贷款增速快4O．45个百分点，比年初新增房地产企业和地方政府融资平台等限制性较强的行225．62亿元，比人民币

6、贷款新增额多l10．92亿元。业企业。四是规避贷款集中度限制。目前监管规定对其中买入返售类资产余额为870．8亿元，同比增长同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例金融机构同业业务发展动因、风险及政策建议不得超过百分之十，但同业业务则不受该规定约束。好相反，吸收存款方面面临较大压力，存贷比水平普2同业业务能有效降低资本占用。目前，商业银遍较高，资金较为紧缺。金融机构资金盈缺差异促成行期限在3个月以下的同业资产，风险权重仅为了同业业务发展。而且长期以来我国以间接融资为20％；期限为3个月以上的，风险权重为25％。而信主，造成银行业在金融业中“一枝独秀”，社会资金主贷

7、资产的风险权重最低为50％，最高可达150％，若要向银行集中，而保险业、证券业吸纳资金能力较直接对应信托受益权则是100％的风险权重。通过差，而当前金融创新及社会融资格局的变化进一步同业业务，商业银行可以将对企业的债权转换为对加剧了金融机构间资金余缺的差异，为活跃同业业其他商业银行的债权，从而有效降低资本占用。此务提供了重要的基础条件。外，同业业务带来的存款还无需缴纳存款准备金，进3．监管政策不协调一定程度上助推了同业业务一步减少了商业银行的资金占用。发展。当前我国金融体系处于分业监管体制下。各项3．同业业务能扩展利润增长。随着利率市场化政策出台主要