外资参股银行业与金融安全的新兴市场国家比较研究

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1、2013年第9期外资参股银行业与金融安全的新兴市场国家比较研究刘家松内容提要鉴于目前关于外资参股银行业对国家的经验。综观新兴市场国家银行业对外开放金融安全影响的研究主要集中于借鉴西方发达国的历史进程，既有印度、巴西等国的成功经验，又家而非新兴市场国家的经验，本文在系统梳理印有阿根廷、墨西哥等国的失败教训。因此，系统梳度、巴西与阿根廷、墨西哥等国经验教训的基础上，理新兴市场国家外资参股银行业对金融安全影响探讨了外资参股银行业对中国金融安全的主要影的国际经验，详细分析外资参股银行业对中国金响及应采取的对策。本文的主要结论是：外资参股融安全影响的现状，并集

2、中探讨外资参股银行业虽然改善了中资银行的盈利能力和安全状况、外资带来的中国金融安全隐患及应采取的对策，对确机构尚未实质性地控制中国金融资源，中国可在适保银行业全面开放条件下的中国金融安全，便具度保护的前提下继续开放银行业；然而目前中国外有十分重要的理论价值和现实意义。资参股政策的局限极易带来诸多金融安全隐患：侵蚀中资银行控制权、控制中资银行管理权、传导国一、外资参股银行业对金融安全影响的际金融风险、恶化中资银行竞争环境和危及中国信新兴市场国家经验息安全。关键词外资参股金融安全新兴市场国从新兴市场国家的实践效果来看，外资参股家经验银行业对金融安全的影响

3、较为复杂。印度、巴西谨慎开放外资参股银行业后国家金融安全得到显著自1996年1月亚洲开发银行（ADB）投资1900改善，阿根廷、墨西哥盲目开放外资参股银行业后万美元参股中国光大银行3.28%的股权以来，越来国家金融安全急剧恶化，爆发了大规模的金融危越多的外资机构以参股中资银行的方式进入中国机。银行业。截至2010年底，已有35家境外机构投资（一）印度和巴西案例：外资参股银行业后金融者向23家中资银行投资入股，投资总额超过了安全得到显著改善210亿美元。在对参股中资银行控制权的争夺上，印度和巴西银行业均是在20世纪90年代上半美国新桥投资（Newbri

4、dge）以17.98%的股份、荷期对外资进行实质性开放，两国都收到了良好的效兰国际集团（ING）以19.90%的股份，相继成为深果。圳发展银行、北京银行的第一大股东，从而分别获1、背景：外资参股前两国都面临着不同程度的得两家中资银行的实质性控制权。毋庸置疑，外资金融安全问题大规模参股中资银行，在对中国银行业发展发挥印度方面：一是公营银行高度垄断，1991年印积极作用的同时，也带来了诸多不容忽视的金融度公营银行分支机构达54170家，占全国银行分支安全隐患。然而，目前学者关于外资参股中资银行机构的90%；二是公营银行效率低下，1989年属于对中国金融安

5、全影响的研究不仅成果较少，而且公营银行的国家银行集团和国有化银行的纯利润大多集中于借鉴西方发达国家的经验，鲜见探讨率仅为1.2%和2.6%，而同期私营部门银行与外国与中国有着相同经济模式和历史背景的新兴市场银行的纯利润率却高达2.0%和9.1%；三是不良贷39款严重，1989年银行体系贷款回收率仅52%，支持1、背景：金融自由化政策的推出农村发展的优惠贷款回收情况更差，截至1990年，20世纪90年代前期，阿根廷和墨西哥两国都回收率仅占总贷款额的12%，从而形成巨额的呆坏遭遇了货币危机。受新自由主义思潮的影响，两国账。都接受了国际货币基金组织（IMF

6、）等国际机构开巴西方面：一是恶性通货膨胀，巴西从20世纪出的“良方”，大力推行以金融自由化为核心的金融80年代中期一直受高通货膨胀的困扰，年通货膨改革。胀率始终在3位数和4位数；二是国有银行问题突阿根廷方面，在推行大型国有银行私有化的同出，巴西国有银行控制的信贷额约占银行系统信贷时，向外资全面开放金融领域，允许外资银行收购总量的50%以上，然而由于存在着大量的指令性贷本国国有和私营银行，外资银行能够全面经营阿根款和以补贴性利率进行的定向性信贷，致使大多数廷比索和美元业务。国有银行长期处于资不抵债的状态；三是银行业效与阿根廷相比，墨西哥虽在最初施加了一

7、定的率低下，坏账率长期居高不下。限制，但1994年比索危机后，其金融体系陷入动2、效果：外资参股后两国金融安全状况都得到荡。为缓解危机造成的冲击，1998年10月，墨西哥了显著改善政府取消了对外国银行进入墨西哥的所有限制。一是银行业经营效率提高。印度银行业的资产2、后果：金融安全状况急剧恶化收益率不断提高，1992—2000年平均资产收益率为阿根廷方面，1992年外国资本控制的银行资产0.34%，1996—1997年度之后一直保持在0.58%左比重仅占12%，1997年已激增至52%，而2001年更右，而新设私营银行的平均资产净利率更是高达是达到创纪

8、录的67%。截至2001年，阿根廷10家最1.55%；巴西银行业的盈利能力也呈上升趋势，银行大的银行中，外资