国际上银行账户利率风险利率冲击情景研究

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1、2015年第3期39国际上银行账户利率风险利率冲击情景研究1陈　璐　顾　青　文　竹摘要：此次国际金融危机显示，以200个基点的平移利率冲击作为标准情景，无法有效捕捉银行账户中存在的各类利率风险。国内外监管部门不断尝试建立更为有效的风险计量方法，并在利率冲击情景设计方面有了较为重大的变化和改进。本文对利率冲击情景的最新监管探索进行了阐述，分析我国商业银行利率冲击情景的现状和挑战，提出了针对性的政策建议。关键词：资本监管；银行账户；利率风险；利率冲击情景商业银行通过情景模拟的方式计量利率风险，这与其他风险类别存在显著不同。利率冲击情景是银行账户利率风险计量体系的重要输入参数，是国内外监管部门长期研

2、究的关键内容之一。国内随着利率市场化改革的推进，利率变动情况日趋复杂。未来我国还需加强监管引导，推动商业银行利率冲击情景设计能力不断提升。一、银行账户利率冲击情景的现行监管要求（一）巴塞尔委员会标准利率冲击情景现行要求2004年巴塞尔委员会《利率风险的管理与监管原则》并未就银行账户利率风险提出强制性监管资本要求，而是通过标准利率冲击法评估银行在压力情形下的经济价值（EVE）损失，对损失超过监管资本20%的银行，监管部门需采取相应的监管行动。巴塞尔委员会在该原则中明确，商业银行在计量利率风险时，应使用相同的标准利率冲击框架。利率冲击情景原则上由各银行自主决定，但至少应包括以下情景：（1）向上和向

3、下200个基点的收益率曲线平移利率冲击，或（2）在以一年（240个工作日）为持有期、观察年度至少为五年的情况下，观察到的利率变化的第1和第99个百分位数的平移利率冲击。巴塞尔1陈璐，经济学博士，中国银监会政策研究局；顾青，经济学硕士，中国银监会上海监管局；文竹，经济学硕士，中国银监会政策研究局。40国际上银行账户利率风险利率冲击情景研究总第39期委员会认为，200个基点的利率上下平移冲击，应足以反映十国集团币种的利率波动。但是该冲击情景是否合适，仍需视利率环境是否出现实质性变化，不断进行监测和重新校准。（二）国内外监管现状国际上，主要国家对银行账户利率风险的监管要求不尽相同。澳大利亚监管当局是

4、唯一将银行账户利率风险纳入第一支柱计量的国家，但其对利率冲击情景的要求仍较为模糊。其他大部分国家将银行账户利率风险纳入第二支柱实施监管。尽管大部分国家都发布了银行账户利率风险的监管指引，但是在利率冲击情景设计和计量模型的使用方面并无特别创新之处，几乎所有的国家都使用巴塞尔委员会的标准利率冲击情景。部分国家要求银行在设计利率情景时考虑宏观经济因素和地区因素，部分国家在考虑利率冲击情景时会计算核心存款的占比和久期，还有部分国家不允许考虑不同货币间的对冲和抵消作用。中国银监会于2009年发布《商业银行银行账户利率风险管理指引》，正式明确国内商业银行可以使用标准利率冲击法计量银行账户利率风险，同时在非

5、现场监管报表《G33利率重新定价风险情况表》中以此作为衡量利率风险对银行盈利水平和经济价值影响的方法。计量利率平行上升200个基点对净利息收入（NII）和经济价值（EVE）的影响，对于经济价值变动幅度超过资本净额的15%、净利息收入影响超过税前利润的20%或资本净额的4%的银行，重点关注其利率风险，对经济价值变动幅度超过资本净额的20%的银行在第二支柱下要求计提资本。二、国际金融监管改革中利率冲击情景有关内容金融危机显示，以200个基点的平移利率冲击作为标准情景，忽略了收益率曲线出现更为复杂变化的可能性，不利于有效捕捉商业银行资产负债表中隐含的收益率曲线风险和基准风险等。危机发生后巴塞尔委员会

6、不断反思银行账户利率风险监管，尝试建立更为有效的风险计量方法，在利率冲击情景设计方面，有了较为重大的变化和改进。（一）情景设计原则巴塞尔委员会银行账户利率风险工作组对于《利率风险的管理与监管原则》中提出的利率冲击情景设计原则进行了回顾和反思，提出了六条高级原则:一是冲击情景应能够反映较为严重的压力环境。二是利率冲击规模必须足够显著，从而能捕捉商业银行收益率曲线中所有隐含的期权和非线性变化，揭示所有潜在风险。三是利率冲击应设置合理的持续期，以使商业银行能调整或对冲其银行账户风险暴露。四是利率冲击情景必须覆盖所有重要货币。五是利率冲击2015年第3期41计量方法需要统一设定，但利率冲击力度需能够完

7、美反映当地国家的宏观经济形势和利率水平。六是该方法必须简单且易于被各国监管部门采纳和调整。其中，最大的变化来自于第五条，即巴塞尔委员会认为利率冲击的情景必须完美反映本地利率环境。上述原则对中资银行完善利率冲击情景设计具有非常重要的借鉴意义。（二）多重利率情景为捕捉银行账户利率风险中的收益率曲线风险，巴塞尔委员会银行账户利率风险工作组曾考虑过参考使用交易账户中市场风险标准法下的水平抵消(Horizo