浅析外贸企业外汇风险防范.doc

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1、浅析外贸企业外汇风险防范在变幻莫测的外汇市场面前，特别是在当前国际金融市场汇率频繁剧烈的变动情况之下，外汇风险已成为我国外贸企业所普遍面临的重大风险Z-O加强外汇风险意识，完善外汇风险防范机制，对于外贸企业来说变得至关重要。外贸企业外汇风险防范机制随着国家外汇管理政策的进一步放宽，进出口贸易额的进一步增长，许多企业，特别是钢铁企业的外币业务越来越多。在变幻莫测的外汇市场面前，特别是在当前国际金融市场汇率频繁剧烈的变动情况之下，外汇风险已成为我国外贸企业所普遍面临的重大风险之一。加强外汇风险意识，完善外汇风险防范机制，对于外贸企业来说变得至关重要。一、外汇风险对外贸企业的影响人

2、民币汇率的波动使外贸企业面临的经营环境更加复朵，各种不确定因索增加，对企业的生产经营效益、产品竞争力、税收以及企业长远的经营战略等方面都会产生重要影响1、影响出口产品竞争力日前，我国大部分企业出口产品的竞争主要还是依赖价格优势，人民币持续升值将使该类产品的价格优势逐步丧失。人民币升值提高了我国出口商品的外币价格，削弱了我国出口产品的价格竞争优势，影响我国在美元贬值期间转移效应和相对比较优势的发挥，加大我国开拓国际市场的难度,对我国的优势产业产生严重损害02、影响出口规模及经营效益在当前人民币升值压力的背景下，出口企业在短期内的基本影响主要表现为：销售收入减少，经营成本增加，利

3、润总额和利润率减少。为了保证已有的市场份额或销售量，如果企业选择不涨价虽可保持总销售收入不变，却牺牲了出口利润率；如果为了维持原有的利润率，提高售价，这样又会导致出口量减少，从而对销售收入造成负面影响。同时，企业预期的本币现金流量和以外币计价的各种资产、负债的价值常因汇率的变动而发生变化，可能使企业遭受损失，也可能给企业带来收益，直接影响企业的经营效益。3、影响企业的经营战略企业经营战略决定着企业的筹资与投资安排、生产布局、销售渠道及利润分配。汇率风险给企业的产供销活动带来成本核算的不确定性。企业正常经营活动的预期收益因汇率波动而面临预料之外的损益，同时带来企业现金流量的增减

4、变化，这些都会影响企业管理的经营决策。如果汇率变动有利于企业的营运，企业就会采取积极冒进的经营战略，如扩大海外投资、扩大生产规模，开辟新产品、新市场。相反，如果汇率变动不利于企业的资金营运，企业就会采取保守的、稳健的经营战略，把海外市场、海外投资和筹资缩小到一定范I韦I。可见外汇风险对企业经营战略的影响关系到企业的长远经营。二、外汇风险防范存在的问题1、外汇风险防范意识薄弱2005年汇率改革之前，我国实行的是固定汇率，即人民币与美元之间的汇率相对比较固定，外贸企业不承担汇率波动带来的风险。企业在这样的汇率环境下处于零风险状态，自然就缺乏外汇风险防范意识。随着人民币汇率市场化进

5、程的发展，汇率成为企业开展对外贸易重耍的经营参数，直接关系到企业的经营成果。2、企业运用衍生金融工具管理外汇风险的能力有待增强汇率改革后，运用衍生金融工具管理外汇风险的企业有所增加，但是企业使用此类外汇风险管理工具的规模仍然偏小，与我国的进出口总体规模还不相称。加之，对新兴的外汇衍生品不够了解，导致企业对于汇率避险产生“路径依赖”习惯于采取即期结售汇和选择贸易融资等口然避险方法，削弱了对人民币与外币掉期业务锁定汇率风险的需求。3、考虑衍生金融工具产生的风险，降低了运用衍生产品的积极性新兴的衍生产品专业性较强，非外汇专业人士对此缺乏直观的理解力，一旦产生风险，企业管理者难以分辨

6、是衍生产品的固有风险还是财务人员操作失误造成的，所以对于难以把握的金融衍生产品宁可放弃。4、企业缺乏外汇风险管理人才中小企业要实现有效的外汇风险管理，必须有专业人才的支持和保证。外汇风险管理专业性很强，对人才的要求也很高，不但要具备专业知识和能力，还需要有着丰富的经验。但是，我国企业在岗位设置上，就很少有专门的外汇风险管理岗位，因此，企业外沢风险管理的专业人才严重缺乏，对外汇风险管理的知识的分析和研究也就存在严重不足。在人才缺乏的情况下，企业就很难对外汇风险做出科学合理的分析和预判，当企业面对外汇急剧波动的时候，企业很难有效有序的来应对。三、外贸企业规避外汇风险的对策建议在当

7、前环境下，我国企业如何应对外汇风险，成为企业发展的一个重耍问题。这就需耍企业首先树立风险防范意识，培养专业的外汇风险管理人才，设置专门的机构对外汇风险进行分析和判断，形成有效的制度，对外汇风险进行规避和防范。1、提高外汇风险管理和规避意识人民币汇率虽有升值预期，但国际金融市场的不确定性依然较大。政府扩大汇率波幅，给我国企业提供了更广阔的投、融资平台的同时，也带来了更大的风险。我国涉外企业急需树立正确的风险防范意识，积累外汇业务知识，以便在汇率波动的市场上有前瞻性，真正做到运筹帷幄,掌握主动权。企业可以根