浅析企业外汇风险防范

《浅析企业外汇风险防范》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浅析企业外汇风险防范摘要：2008年世界性的经济危机使传统的经济大国受到了较大的打击，而中国作为发展中国家受害较轻，并且恢复较快，由于经济高速增长，已经逐渐成为亚洲经济发展圈的“领头羊”和世界经济复苏的“发动机”，人民币的世界地位在不断的攀升，人民币升值已经成为了共识。因此对企业外汇风险的防范显现的尤为重要。　　关键词：外汇风险；风险防范汇率　　：D922.286：A：1006-4117（2011）06-0070-01　　　　一、外汇风险概述　　外汇风险(ForeignExchangeRisk)也称汇率风险或者外汇暴露，是指在国际外汇业务活动中，由于汇率、利率的频繁变化和一些系统风险

2、的存在，是相关参与者受到的潜在经济损失或者丧失所期待利益的可能性。狭义的外汇风险是指国际经济的交易主体在从事外汇相关业务时，由于外汇汇率的波动而蒙受损失或者丧失所期待利益的可能性。本文主要分析狭义的外汇风险防范。　　二、人民币外汇风险防范的必要性　　外汇风险的形成主要有两方面因素：一是外部因素，主要是宏观上的，中国整体对外经济摩擦日益加剧，其中有政治因素，也有贸易保护主义因素，美日欧等发达国家要求发展中国家的升值压力较大，最后的摩擦点都集中在微观经济元素上，也就是各个对外贸易企业。加入世界贸易组织以后，中国各项对外贸易制度都在建设以及更新。二是内部影响因素，主要有GDP、物价水平、通

3、货膨胀状况、外汇储备等。从1994年至今，结售汇贸易项目以及国际收支中的经常项目均持续顺差，国家外汇储备从1994年外汇储备4046亿美元，到2010年达到28473亿美元，比1994年增长了7倍。我国GDP年均增长率都在10%左右。在这20年里，我国的经济增长速度有目共睹。这些都构成了人民币升值的外部压力。另外，人民币近15年都处于升值通道中，而且有越演越烈的趋势。1994年人民币平均汇率为8.6212，到2003年为8.2770，人民币汇率在这10年仅下降了4.1%。而从2005年人民币汇率机制改革后，到2011年人民币平均汇率6.5017，这6年间人民币汇率下降超过25%，由此

4、可知人民币升值的速度是越来越快，人民币汇率风险防范越来越重要。　　三、外汇风险防范手段　　（一）计价货币货币的选择。最好采用人民币作为计价货币，这样就避免了货币的兑换，更没有外汇风险。这在我国只有少部分比较强势的企业能够做到这一点，大部分企业在国际贸易活动中处于较弱势地位，但目前这种情况已经在慢慢改变，在我国周边的国家和地区已经开始对外贸易人民币结算的试点工作，并取得了较显着的成果。其次是涉外收入时，争取选用币值稳定的强势货币；涉外支出时争取选用币值疲软的弱势货币。这样，出口企业结算和清偿时，强势货币有汇率上升或者不变的可能性较大，在同样多的外汇情况下可以兑换更多的本国货币；相反，在

5、进口时，合同货币汇率下跌，则能够以较少的本国货币换取更多的合同货币用来结算货款和清偿债务。不过，此种方法有较大的限制性，一是对企业的相关财务人员要求较高，货币的强弱都是相对的，而且是可以互相转换的，要求相关决策人员能够有预见性，信息掌握比较充分；二是交易习惯的改变较难，例如：虽然美元作为传统的国际计价货币持续疲软，但是长期以来，使用美元作为交易货币已经约定俗成，要改变这一国际惯例有一定的困难。三是在国际贸易中，进出口双方是相对的，关键看双方的洽谈结果，也就是两方的强势度，在经济贸易中的话语权。　　（二）采用套期保值工具。套期保值工具包括远期外汇合同、外汇期权交易等银行提供的外汇套期保

6、值手段。这是涉外企业最常用也是最可行的手段。所谓远期外汇交易，就是涉外企业与本地银行签订外汇买卖合同，在合同中约定买人或者卖出货币的名称、金额、交割日期、汇率等。在特定日期锁定合同汇率，可防范日后汇率大幅变动的带来的风险，但同时也丧失了汇率有利变动而带来的收益。　　（三）出口收结汇的时间以及结算方式的选择。涉外企业可以根据业务实际，对出口收汇的结算方式加以选择。一般而言，即期银行信用证结算方式最安全及时，也是国际贸易中采用最多的一种；远期信用证结算方式收汇安全有保证，但是由于间隔时间长汇率发生波动的概率高，从而降低了收汇的安全性；托收结算方式，安全性较前2种方式较低，主要依靠交易对手

7、的商业信用，没有银行信用的保障性高。另外，通过收付汇时间的调整也可以有效的防范外汇交易风险。在国际金融市场汇率时时变动的情况下，通过提前或延期收付汇，或者推迟结汇也能为企业带来意想不到的收益。例如：当出口商预计汇率呈上升趋势时，在合同规定的期限范围内企业应尽可能延迟发货，收到的货款可以保留在账户上选择合适的时间结汇；相反，若汇率呈下跌趋势时，则应争取提前结汇，以预收货款的方式提前收汇或是将外汇保留在外汇账户中用以直接对外支付。进口商则相反。所以，为达到安全