中国私人银行2017：十年蝶变、十年展望-44页

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1、中中国私人银行国私人银行22017017：十十年蝶变年蝶变十年展望十年展望22017017年4月目录11..前前言言1122..十十年，形成基因独特的全球第二大财富管理市场年，形成基因独特的全球第二大财富管理市场222.1规模顺势而起，迅猛发展、黄金十年22.2客户自主性强，创富引领、逐高收益52.3竞争格局未定，多元参与、各有所限72.4造就同质模式，零售升级、产品驱动1033..思思变，中国私人银行正站在转型关键路口变，中国私人银行正站在转型关键路口11113.1市场之变，财富多资产荒、新常态新预期113.2客户之变，结构日益多元、需求分

2、化成熟123.3格局之变，经营边界突破、跨界竞争加剧163.4地位之变，战略价值凸显、改革转型引擎1744..展展望，探索中国私人银行特色化发展道路望，探索中国私人银行特色化发展道路20204.1战略定位，以客户为中心的差异化价值主张204.2能力布局，掌握全价值链能力竞争优势凸显224.3组织支撑，总分制下加强私行专业体系建设244.4路径选择，主流商业银行私人银行发展道路2655..洞洞察，察，22017017年年中国财富管理市场情势前瞻中国财富管理市场情势前瞻292966..结结语语3535附附录录1：：调研方法论说明调研方法论说明36

3、36中国私人银行2017：十年蝶变十年展望111..前前言言得益于改革开放以来近40年经济快速发展的时代机遇，中国已形成了规模达120万亿人民币的个人财富管理市场。同时，站在财富金字塔尖的高净值人群崛起，高净值家庭达到210万户。到2017年，中国私人银行业走过了第一个辉煌的十年，规模迅速成长，12家中资商业银行私人银行的总客户数已经超过50万、管理客户资产（AUM）近8万亿。但同时，各类私行机构也面临能力偏科明显、业务模式同质等挑战。目前，随着宏观经济进入新常态，中国私人银行所面临的外部环境正在发生诸多变化：•市场方面，资产端收益率承压、财

4、富端仍在快速积累并渴求优质投资机会，财富多资产荒的矛盾将成为新常态，改变着机构和客户预期；•客户方面，高净值客户结构日益多元，需求日渐成熟分化，守富、传承的需求上升，对风险收益的概念认识加深，对专业财富机构的需求度和能力要求提高；•格局方面，在跨界竞争加剧的同时，中国金融体系的成熟和监管的完善将有助于私行机构打破经营壁垒、探索专业发展的经营道路；•地位方面，在中国金融体系改革和银行业轻型转型的背景下，私人银行作为“大投行”、“大资管”、“大财富”的重要结合点，战略价值凸显。站在十年这样一个特殊的时间节点，展望未来，各家商业银行应进一步明确私人

5、银行业务的战略地位，并积极思考和探索出一条具有中国特色的发展模式和路径。我们建议中国主流商业银行的私人银行应当本着以客户为中心的原则，突破零售升级的价值主张、拓展全价值链的能力布局、建设准事业部的专业化管理体系。具体而言，中国主流商业银行在短中期需着力推行以下三个方面的举措：•一是建设专属、专业的私行服务人才队伍，落实针对私行客户的差异化价值主张；•二是加强产品平台能力和投资顾问体系建设，尤其是需要提升多资产策略和股权/权益类产品的研究和销售能力；•三是理顺和加强跨部门、总分行之间的协同体系和机制，包括配套的分润计价规则、考核激励举措等，在中

6、国特色的总分制下加强私人银行的专业化体系建设。2017年4月兴业银行私人银行•波士顿咨询公司2中国私人银行2017：十年蝶变十年展望22..十十年，形成基因独特的全球第二大财富管理市场年，形成基因独特的全球第二大财富管理市场2007年，中国银行与苏格兰皇家银行合作推出私人银行业务，标志着中资私人银行业务的正式起航。2017年，中资私人银行刚好走过第十个年头。在这十年当中，我国的GDP增长了1.7倍，城镇居民人均可支配收入增长了1.5倍，高净值家庭超过210万户。居民个人财富的顺势积累，助推中国形成了规模达120万亿的财富管理市场，跃升为全球第

7、二。中国的私人银行机构也御风而行，在客户数量及管理资产规模上均实现了跨越式的发展，可谓经历了“黄金十年”。站在这个富有历史意义的时间节点，我们从市场规模、客户特点、竞争格局、业务模式这四个方面进行回顾梳理，试图勾勒出中国私人银行市场第一个十年波澜壮阔的发展历程。22.1.1规规模顺势而起，迅猛发展、黄金十年模顺势而起，迅猛发展、黄金十年得益于近40年经济快速发展的时代机遇，中国已形成规模达120万亿人民币的巨大财富管理市场。中国改革开放以来令世界瞩目的高速经济增长，拉动了人均可支配收入的上涨及居民财富的迅速积累。根据波士顿咨询公司的测算，20

8、16年中国个人可投资金融资产的规模已经稳居世界第二，达到126万亿人民币，约为当年国民生产总值的1.7倍，为财富管理市场形成了百万亿级的蓄水池。预计到2021年，中