股东表决权排除制度的概念以及法理基础的探析

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1、NO．08．2009金卡工程·经济与法2009年08期股东表决权排除制度的概念以及法理基础的探析口李忠(华东政法大学法学硕士2008级在读研究生上海200062)摘要：表决权是股权的一种基本权能，也是体现股东对公司所有权的最重要权利，但在各国和地区的公司法立法却普遍存在股东表决权的排除制度。股东表决权排除制度是对传统公司法理论中表决权自由行使、一股一权以及资本多数决原则的突破。其法理基础在于权利滥用禁止原则的适用、”经济人”理论的引入以及消除资本多数决原则的弊病和规制控股股东宗旨的要求。关键词：股东表决权排除资本多

2、数决控股股东股东表决权之概念学界定义颇多，但在实质上可谓大同小异，共同而使公司股东从个人利益角度上，建立起表决权谨慎、善意行使的内在揭示了股东表决权的三方面内涵：1．乃股东权之一种权能；2．体现了股东约束机制，并最终实现股东的投资目的和公司的存在价值。有学者即言对公司管理与控制的权利；3．通过对股东大会议案作出意思表示而实现。公司法确认每一股份的平等表决原则是每一股份的投资平等收益平等基于此，本文将股东表决权定义为股东基于其股东地位享有而享有的、和风险平等的必然结果。[3]实行股权(资本)单位表决权平等原则的结就股

3、东大会会议决议事项作出一定意思表示，从而形成公司意思的权利。果是股东持有的股份越多，享有的表决权越多，这必然导致表决权行使表决权是股权的一种基本权能，也是体现股东对公司所有权的最重要权上的资本多数决原则。资本多数决原则派生于股权单位表决权平等原利，有学者即言”如果说股东自益权是风险之海中漂泊的小船，那么表决则，是一股一表决权原则逻辑的必然延伸。资本多数决是指股东大会依权则是这艘小船上的帆和桨”，[1]但在各国和地区的公司法立法却普遍持有多数股份的股东的意志作出决议，法律将持有多数股份的股东的意存在股东表决权的排除制

4、度。思视为公司的意思，并且多数股东的意思对少数股东产生拘束力。[4】这一一、股东表决权排除的概念以及与相关概念的区分原则的实质在于，在公司内部实行少数服从多数的民主制度，让公司依股东表决权排除，亦称股东表决权回避，是指当股东(特别是控股股据持股多数的股东意见，而不是所有股东的意见来做出经营判断，以便有东)与股东大会讨论的决议事项存在特别利害关系以致自身利益与公司利于公司机关及时做出决策。[5】资本多数决规则的确立和发展，对平衡利益相冲突时，该股东或其代理人就该决议事项不得行使表决权，也不股东间的利益冲突、使公司快速

5、有效地形成决策，并为保护和刺激股东得代理其他股东行使表决权。股东表决权是为形成公司的意思而被赋的投资热情具有不可磨灭的贡献。【6】无论是过去、现在还是将来，它都予的，其行使的目的在于通过实现公司利益，从而最终实现股东自己的将是公司法的一项基本规则和重要内容。利益。但是，如果某一股东或者某些股东过于注重其个人利益而行使表由本文上述分析看，股东表决权排除制度将特定股东的表决权予以决权，则有可能损害公司决议的共益性本质。表决权排除，实际上是对暂时的剥夺实际是对表决权自由行使和一股一权以及资本多数决原则利害关系股东和控股股

6、东所享有的表决权进行限制和剥夺。依据此项的突破或者说修改。制度，当特定的股东在与其有特别利害关系的事项决议过程中参与表决(二)制度确立的法理基础时，其原本享有的作为股东权一项重要内容的表决权被暂时剥夺，不论1、权利滥用禁止原则的适用其持有股份的多少。待表决其他事项时，其表决权自动回复。权利滥用禁止由一项一般法观念发展到判例，经历了漫长的过程，股东表决权排除是通过在特定情形下暂时排除股东表决权的方式最后发展到现代成文法上的一项基本原则。以所有权此权能最为广泛来达到保护公司和股东(特别是小股东)利益的目的，此限制股东表

7、决权的权利为例，所有权绝对原则是近代民法的基本原则，私人对其财产享的法律规制路径在股东表决权限制制度上亦有体现。有绝对的、排他的自由处分权利，此时期的所有权是不受任何限制的权股东表决权限制是指当以股东持有的股份特别利益或持有的股份利。但发展至现代民法时期，此所有权绝对原则逐渐被所有权的社会化数额超过法律的规定或公司章程规定的限额以上时，有特别利益的股份观念说取代。人们认为有必要限制所有权，使所有权由绝对性演变成为或超过限额部分的股份便不再享有表决权的制度。表决权限制制度包附条件而且是可以限制的权利。所有权虽然由个人

8、拥有，但却是为了社括无表决权股份表决权的限制、自己股份表决权的限制、相互持有的股会共同利益而存在的，所有权的行使必须与社会公共利益相一致。份表决权的限制、相互持有的股份表决权的限制、最高数额股份表决权权利滥用禁止原则为权利行使过程中基于保护社会公益和他人利的限制等情形。【2]以最高数额股份表决权的限制为例，意大利1982年益出发而设的限制原则，是指一切权利之