金融风险管理习题

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1、《风险管理》作业教师：王永巧2013/2014第一学期班级：姓名：学号：11第1章作业21第1章作业1.一个银行在下一年度的盈利服从正态分布，收益率期望值为0.6%，标准差为1.5%。银行股权资本占整体资产的4%，在忽略税收的情况下银行下一年度仍有正股权资本的概率为多大?2.一家银行在下一年度的盈利服从正态分布，其期望值与标准差分别为资产的0.8%及2%。对应于99%及99.9%的概率之下股权资本为正的当前资本金持有率分别为多少?(在分析中忽略税收)2第9章作业32第9章作业1.()下面哪一种陈

2、述是正确的A.一旦突破VaR的阀值，其将不能告诉预期损失B.VaR可以估计出一定置信水下的最大损失C.VaR是（1-置信水平）最差情况下的最小损失D.上述都正确2.()风险管理师说，在95%置信水平下，一天展望期投资组合的VaR为100万美元，下述哪个说法是正确的A.在95%时间里投资投资组合的日损失将超过100万美元B.在95%时间里投资投资组合的日损失不会超过100万美元C.任何时间里该投资组合可能导致的损失最大为100万美元D.95%风险管理师会认为该投资组合的最大损失为100万美元3.(

3、)假如你是一个养老基金经理，你正在寻求投资于基础广泛的权益性基金并对其进行跟踪。后来你选择了跟踪同一指数的两个指数基金，你的风险经理已经搜集了有关两个基金的全部投资组合风险，基金A的95%日VaR值为0.5%，基金A的95%4日VaR值为0.8%，则我们选择哪一个基金A.基金A的VaR较低，选择基金AB.考虑持有期时，基金B的VaR较低，选择基金BC.两个基金的VaR很一致，因此可以忽略其差别D.信息不充分，无法判断4.()一家大银行目前持有一市场价值为$145万美元的证券组合，该组合的日收益率

4、呈正态分布，其80%的收益率分别在1.28个标准差的区间内，90%的收益率分布在距离均值1.65个标准差的区间内，假设银行投资组合日收益率的标准差为1.2%，期望值为0,计算此银行投资组合在90%置信水平下的日VaR：A.2.87万B.2.23万C.2.04万D.无法计算5.()把日VaR转换为10日VaR，通常要在日VaR上乘以A.2.33B.3.16C.7.25D.106.()假设一个投资组合在95%置信水平下的VaR为$10，如果将置信水平提升至99%的水平下，那么投资组合的VaR将变为

5、A.10.4B.9.6C.14.1D.12.82第9章作业47.()1996年市场风险修正案中将黄区定义为250个观测值中出现几个VaR超载？A.3-7B.5-9C.6-9D.6-108.假定我们采用1000个样本对VaR模型进行返回测试，VaR采用的置信水平为99%，在1000样本中观察到15个例外，在5%置信水平下我们是否应该拒绝此VaR模型？（使用正态检验）9.假定某两项投资的任何一项都有4%的概率触发损失1000万美元，有2%的概率触发损失100万美元，并且有94%的概率盈利100万美元

6、，两项投资相互独立。(a)对应于95%的置信水平，任意一项投资的VaR是多少?(b)将两项投资迭加在一起所产生的投资组合的95%置信水平VaR是多少?(c)以此例说明VaR不满足次可加性。3第10章作业53第10章作业1.()一个股票的日收益率为随机游动的，年化波动率为34%，设一年为52周，则股票的周波动率为A.6.8%B.5.83%C.4.85%D.4.71%2.()一位分析师使用衰减率为0.97的EWMA为预测日波动率，昨天预测的日标准差为1%，今天收益率为2%，那么对明日标准差的预测为

7、A.1.03%B.1.044%C.1.97%D.1.977%3.()在1999年1月前巴西雷亚尔对美元的汇率波动率一直很小，在1999年1月13日，巴西放弃了钉住汇率体系。使用1999年1月13日前后的汇率数据，以下哪种方法算出的历史波动率为产生最大的跳跃？A.250日简单平均B.EWMA,=0:94C.60日简单平均D.不能确定4.()下面哪个公式是GARCH(1,1)模型，假设0,1和都是常数A.2=+r2+2tjt101t11t1jt2B.2=r2+2tjt11t11

8、t1jt2C.2=+2tjt101t1jt2D.2=+r2tjt101t15.()以下关于GARCH模型的说法，哪个是错误的A.EWMA是GARCH模型的特例B.GARCH模型考虑时变的波动率C.GARCH模型反映了均值反转D.GARCH模型不考虑常数波动性6.()如果一个分布与正态分布相比有厚尾现象，假设方差相同，那么A.其峰度大于3B.其峰度小于3C.其偏度大于3D.其偏度小于37.()假设均值与方差相同，与正态分布相比，高峰态分布A.偏度较大B.尾巴较肥C.偏度较小D.