中小企业融资难问题研究

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1、中小企业融资难问题研究陆圣彦(宁波诺丁汉大学315100)【摘要】中小企业是我国国民经济的重要组成部分，但融资困难成为称；中小企业信用观念差，逃废债现象较为严重；一些中小企业经营制约当前中小企业发展的最主要的因素。本文对中小企业融资难问题落后，缺乏可持续发展能力，融资风险大；企业资本额小，资产结构的表现、成因进行深入剖析，并对解决融资难提出相应的对策建议。不合理，抵押难；融资成本高，银行不愿支持等等。以中小企业资本【关键词】中小企业；融资；袁现；成因；对策小、抵押难特点具体而言，通常银行在向中小企业提供贷款时，为了保护自身利

2、益免受企业违约可能带来的损害，降低贷款成本，通常中小企业是我国市场经济的重要组成部分，在经济发展中起要求企业提供抵押物。在实际操作中，银行对抵押物的要求较严，着举足轻重的作用。据有关资料显示，我国中小企业及个体工商其主要偏好在于抵押物能否顺利转让出售及其价值是否稳定。实户已超过4000万户，占企业总数的99．6，创造的最终产品和服务践中虽然没有明文规定流动资产不可用作抵押，但银行一般都要求价值占我国GDP的59，生产的产品占社会销售额的6O，上缴企业用固定资产来抵押，现时对抵押物的选择一般仅限于土地、机税收占总额的48．2，

3、担当了70的进出口额，并创造了75的城器、设备、房地产的所有权或使用权。中小企业普遍具有规模小、固镇就业机会，这些充分证明了中小企业是我国市场经济发展的重定资产少、土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量的要推动力量。抵押物用于贷款抵押的难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的但是融资困难问题，已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有目前，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态。占有效的资产可用于贷款抵押。由于社会公信度不理想，使它们又很全国企业总数99以

4、上的中小企业，所占有的贷款资源不超过难找到让银行放心的具有代偿能力的担保人。现行法律制度不健2O，并且其他融资方式几乎与它们无缘。融资困难正成为限制全、社会信用体系缺失使银行甚至不愿接受保证能力过强的担保中小企业发展的重要难题。人，因为一旦需要追究保证责任，执行起来会很困难，中小企业与银一、我国中小企业融资难问题的表现行之间的融资贷款信用关系建立便遇到极大的抑制(一)内外源融资比倒不协调。从融资渠道上讲，企业融资主(二)尚未建立适宜中小企业的金融体系结构。目前，我国尚要分为内源融资和外源融资两种。一般来说，我国中小企业大都未

5、建立起与中小企业相适应的金融机构体系，直接制约着中小企高度依赖于内源融资。内源融资是我国中小企业的主要融资方业融资发展。一方面，商业银行过分追求商业贷款的规模效益。式，内源融资比重过高，外源融资比重自然过低。特别是一些经营对于商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效规模小、经营产品单一的小企业，更是依靠自身积累来发展。中小益”的问题。因为与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额较企业内源融资的比例过高，直接结果是内部资金不能满足企业的小，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大发展需要，即内源融资

6、匮乏，自有资金不足，使得大量中小企业创致相同，银行放贷中小企业其经营成本和监督费用会上升。银行立不久即从市场中淘汰。从节约经营成本和监督费用的经济性出发，不愿向中小企业贷款。(二)融资成本过高。企业的融资成本包括利息支出和与特定另一方面，资本市场不发达，中小企业直接融资难。在我国金融市借款方式有关的费用。与大企业相比，中小企业不仅筹资渠道狭场的建设过程中，资本市场的建设相对滞后。从企业债券市场看，窄，而且借款成本也往往较高。表现在利率上，存在所有制歧视。我国企业债券的发行受到政府的严格控制，国家每年根据宏观经政府和央行对国有

7、企业给予较多的利率优惠，而对民营企业则不济的运行情况，确定当年债券的发行规模，中国人民银行批准债券实行。在实行浮动利率时，对民营企业的浮动幅度也比国有企业发行期限、品种和利率，中国证监会审查债券是否符合上市交易的高，少数金融机构还采取一些不合规的方式，擅自或变相提高对民资格，中小企业很难取得发行债券的资格。这些因素造成了中小营企业的贷款利率。在贷款方式上，银行对中小企业的贷款多采企业很难通过资本市场筹集到资金。另外，就是缺乏专门为中小取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押，中小企业服务的金融机构。我国现行的金融

8、体系中，还缺乏专门服务企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资于中小企业的政策性金融机构。虽然我国已有遍及城乡的中小商渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借业银行，如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于贷。所有这些，都加大了中小企业的经营负担