国际直接投资理论综述.doc

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1、国际直接投资理论综述一、主流的国际直接投资理论研究国际直接投资的研究对象是跨国公司的对外直接投资行为,研究的核心是跨国公司对外直接投资的动机、决定因素、行为方式和条件等。目前对对外直接投资的研究较多,已经形成了比较完善的理论体系。1、垄断优势理论(MonopolisticAdvantageTheory）美国学者斯蒂芬·海默(StephenHymer,1960)在其博士论文《国内企业的国际经营———关于对外直接投资的研究》中，运用西方微观经济学关于厂商垄断竞争的原理来说明跨国公司对外直接投资的动因，提出了“垄断优势理论”，指出大企业凭借其特定的垄断优势从事对外直接投资。

2、它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。垄断优势理论是最早研究对外直接投资的独立的理论，开创了对外直接投资理论研究的先河。后来金德尔博格（Kindleberger，1969）推进了海默的思想，认为跨国企业在对外直接投资时具有规模优势、市场优势、生产要素优势等。约翰逊（Johnson，1970）从知识资产的占用和使用的角度，阿利伯（Aliber，1970）从货币和资本的角度，卡夫斯（Caves，1971）从产品的异质化能力、知识和技术等核心资产的角度，彭罗斯（Penrson，1976）从规模经济的角度论述了企业的垄断优势。邓宁（Dunning，1977）进

3、一步把这种优势发展为“所有权优势”。即经过其导师金德尔伯格(CharlesP·Kindleberger)以及其他学者的补充，发展成为完整的垄断优势理论。垄断优势理论首次提出对外直接投资应该从不完全竞争出发，在市场不完全的情况下，企业才能够以自己的各种垄断优势，如技术优势、资金优势、规模经济优势、管理技能和销售渠道优势等,对他国进行直接投资，方能抵消跨国经营的各项额外成本和由此产生的劣势。2、产品生命周期理论(TheTheoryofProductLifeCycle)美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农(RaymondVernon)于1966年5月在《经济学季刊》上发表了《产品周

4、期中的国际投资和国际贸易》一文，提出了“产品生命周期理论”。他认为，产品在市场上呈现周期特性，该周期大体可分为三个阶段,即创新阶段、成熟阶段和标准化阶段，各个阶段与企业的区位决策、出口或国外生产决策均有联系。产品的生命周期在不同的技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化。该理论将企业的垄断优势与区位优势相结合，动态描述了跨国公司对外直接投资的原因。然而，就其应用范围来讲，该理论难以解释非代替出口的工业领域方面

5、投资增加的现象(如美国对欧洲食品加工工业的投资)，也不能说明对外直接投资的发展趋势，以及为了适应东道国市场而将产品加以改进和多样化的行为。3、内部化理论(TheTheoryofInternalization）4英国里丁大学教授巴克利(PeterJ·Buckley)、卡森(MarkC·Cason)和加拿大学者拉格曼(AllanM·Rugman)共同提出了“内部化理论”。他们认为，由于市场信息的不完全性和中间产品(尤其是专有技术、专利、管理及销售技术等信息与知识产品)的价格难以确认，造成市场交易成本过高。跨国公司只有将中间产品市场交易纳入到公司内部经营活动中，以内部市场取

6、代低效率的外部市场，才能减少交易成本，最大限度地提高公司的利润。内部化理论最早可以追溯到科斯1937年的研究。科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源是有成本的。在不完全竞争的市场上，企业的经营目标是追求利润最大化。当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创造内部市场的动力。而当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。20世纪90年代以后跨国公司的全球投资、国际兼并都反映出跨国公司建立全球网络系统的战略特性，内部化理论是目前国际直接投资方面的主流理论之一，在国际上影响比较大，它强调管理水平对企业国际化的意义，但内部化理论在解释国际生产的必然性和国际生产的地理分

7、布等方面有一定的困难。4、比较优势理论(TheTheoryofComparativeAdvantage)20世纪70年代末,日本学者小岛清(KiyoshiKojima,1978)运用比较优势原理,把贸易与对外直接投资结合起来,以投资国和东道国的比较成本为基础,着重分析对外直接投资的贸易效果,提出了对外直接投资的“比较优势理论”。其基本思想是对外直接投资应该从本国(投资国)已经处于或即将陷于比较劣势的产业———边际产业(也是接受国具有显在或潜在比较优势的产业)依次进行。日本在20世纪60年代至80年代对东亚地区的直接投资显示出如此特性。小岛清理论较好地